中小企业融资问题探究

代艳军

[摘 要]改革开放以来，随着市场经济的逐步健全与完善，中小企业虽然得到了飞速发展，但是融资难，融资成本高已成为制约中小企业迅速发展的最大障碍，如果中小企业没有了足够的资金支持，很有可能不得不面对倒闭的危险。本文就中小企业在融资方面的现状进行分析，找出中小企业融资难的原因，并针对这些原因提出了一些针对性的建议。

[关键词]中小企业；融资

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.197

1 中小企业融资现状

1.1 中小企业面临着资金不足的状况

国务院发布了关于支持中小企业发展的一系列政策部署，切实解决中小企业从创办到发展中的困难。在融资方面，认真贯彻国家对中小企业的方针政策，营造良好的政策环境，不断完善金融服务体系，创新中小金融产品，竭尽所能来缓解中小企业融资难问题。但是据有关数据显示，在制约企业发展的众多因素中资金不足占到了70%，这就使得中小企业在经济发展方面受到了极大的局限性。由此可见，为了能够使企业得到发展，首先要克服的就是资金问题。

1.2 中小企业的资金需求量比较大

在贷款需求方面，中小企业主要有以下特点。第一，贷款的时间相对来说比较短，一般情况下，中小企业融资的原因是流动资金的匮乏，单款可以满足中小企业一时的周转不周。第二，和大企业相比，中小企业的整体规模相对较小，这就决定着中小企业在贷款的资金量就会相对较少。第三，中小企业会经常性的贷款，因为中小企业的经营周期性较短，所以没进行下一个新的产品经营的时候就会需要大量的资金。第四，贷款对于时效性要求较高，但是受中小企业自身限制，能够用来周转的流动资金数就比较少。

2 中小企业融资问题的探究

2.1 内部因素

2.1.1 内部的经济实力不足

我国的中小企业有着很大的缺陷。首先，企业内的技术不达标，装备不健全，在生产方面没有自己的创新能力；其次，就是信息不对称，由于没有正规的管理模式，各个部门之间没有相互的沟通；最后，中小企业的创新意识不够，创造企业的核心价值体系不够，这就在市场竞争当中处于比较劣势的地位，还有对于产品的研发设计和一些销售途径上，都存在着很多需要改进的地方，因此，在自身资本不足的情况下，对外融资能力也十分薄弱[1]。

2.1.2 缺乏融资渠道

近几年来，随着金融市场的不断完善，融资方式也开始变得多元化了。因此小企业一般融资次序可以归纳为：内部融资—银行贷款—民间借贷—债券—股票。但是这些融资方式并不是中小企业都能够承担的了的，这些融资方式里面，前面的比较容易被接受，越靠后融资压力就会越大，对于风险投资，他们都会有一些心理畏惧，对于风险较高的投资尽可能地选择避免[2]。这就造成即使在融资多元化的今天，中小企业的融资渠道仍然单一，主要还是靠银行借贷。

2.2 外部因素

2.2.1 “抵押担保不足”是银行不能贷款给中小企业的主要原因

现如今，银行比较看重中小企业的抵押贷款，这就说明中小企业的抵押贷款不足的时期，是在贷款时最难逾越的一个障碍。

2.2.2 资本市场制约

政府在支持中小企业发展的政策理念、政策结构和政策支持方式，显得单薄无力，在具体的操作层面，还有很多问题亟待解决。主要表现在以下几个方面。

一是扶持政策过于分散，不利于发挥整体作用。这些政策没有针对性和系统性，使得这些政策之间显得凌乱，甚至有些政策之间会相互冲突，在这种状况下就很难真正的实施起来。二是虽然国家会给予一定的财政支持，但是由于规模的限制和管理上的一些不当，在落实的时候存在着一定的困难，使得很大一部分中小企业都不能真正地享受到这些政策的好处。三是每次颁布的财政政策都不能做到位，没有法律法规的制约，使得政策没有了权威性，影响了颁布政策的初衷。

3 改善中小企业融资问题的建议

3.1 提高企业自身实力

3.1.1 完善财务管理制度，提高财务管理运作水平

注重财务人员专业素养的培养，重视财务管理各个环节，力求企业财务管理水平全面提升，建立规范的信息披露机制，充分利用网络信息技术和银企对接平台加强企业财务信息的披露。财务信息的公开化、透明化，可以有效削减外部投资者的信息获取成本，从而中小企业融资成本相应降低，使中小企业融资更具优势。

3.1.2 加强自身信用建设，增强对信贷资金的吸引力

信用是现代企业生存的基石，对中小企业来说，加强自身信用建设尤其重要。中小企业可以尝试从以下几方面加强信用建设：第一，企业注重自身信用意识的培育，牢固树立“信用第一”的观念，遵循诚实守信的原则，确保会计信息真实可靠。第二，经营者必须明白并正视守信的重要性，中小企业多数是采用家族式管理，企业守信与否与经营者守信与否息息相关。

3.2 创新中小企业融资手段与融资渠道

中小企业融资难呼吁建立中小型金融机构。从现实情况来看，现在的大中型银行往往对大型企业青睐有加而视中小企业如“烫手山芋”。我国中小企业要想走出融资难沼泽，仅仅依靠大型商业银行远远不够，还需要小型微型金融机构伸出援手[3]。从实践经验来看，小额贷款公司对缓解中小企业融资难颇具成效，因此应进一步推动和鼓励其发展，同时，引导民间资本注入小额贷款公司。

3.3 政府支持和资金扶持

3.3.1 健全支持中小企业融资的相关法律

要解决中小企业融资难，必须建立健全相关法律体系。如关于中小企业担保方面的法律、中小企业通过资本市场融资的相关法律与政策、政策金融支持的相应法律法规、引导民间资本规范化的法律等。通过健全支持中小企业融资的法律体系，为中小企业融资提供良好的法律制度环境。

3.3.2 鼓励金融机构对中小企业的支持

中小企业资金需求的复杂性要求融资服务的多样化，可考虑大力发展能够提供多样化融资服务的小额贷款公司、融资租赁公司、担保公司以及村镇银行，并引导社会闲散资金投入这些机构。同时，监管部分应做好这些机构的风险控制工作。

3.3.3 发展小额资本市场

中小企业具有轻资产、不确定性的特点，往往不受银行信贷资金的垂青。而资本市场提供了一套风险、利润共担机制，由投资方和融资方共同承担信贷风险、共同分配利润。应加强适合中小型企业融资的资本市场建设，加大各企业对中小型微型企业的支持力度，鼓励创业投资机构和股权投资机构投资中小型微型企业，发展中小企业集合债券等融资工具。

4 结 论

中小企业发展的好坏，直接关系到经济的繁荣和社会的稳定。只有通过分析出中小企业融资难的原因，提高企业自身实力，创新中小企业融资手段与融资渠道，加大政府支持和资金扶持力度，鼓励金融机构对中小企业的支持，发展小额资本市场才能促使中小企业健康发展。

参考文献：

[1]孙伯驰，王云龙.我国中小企业融资问题的博弈论研究[J].科技展望，2015（16）：219-221.

[2]张龙.中小企业融资问题及对策研究——基于政府视角[J].科技经济市场，2015（8）：21-23.

[3]魏蔚.中小企业融资困境及对策研究[D].北京：北方工业大学，2015.

[4]黄孟复.中国小企业融资状况调查[M].北京：中国财政经济出版社，2010.

[5]陈晓红.中小企业融资与治理[M].北京：经济科学出版社，2011.

[6]陆岷峰.中国小企业金融问题研究[M].北京：中国经济出版社，2010.