互联网金融：化解中小企业融资难的新模式

朱雅琴

摘要：互联网金融为中小企业融资迎来了契机，开启了中小企业新的融资模式。通过分析中小企业融资难的根本原因、互联网金融所具有的特点和优势，探讨中小企业通过互联网金融融资的新模式，为中小企业发展所需资金拓宽融资渠道。

关键词：互联网金融；中小企业；融资

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）06-0107-02

1中小企业融资难的根本原因

在近年的工作会议中，李克强总理多次提到中小微企业在我国经济发展中发挥重要作用，并提出重点扶持中小微企业的发展，从源头上提升经济活力。据中小企业2013年度报告的数据显示，截至2013年10月底，全国实有企业1483.74万户，其中私营企业1209.52万户。我国中小微企业占全国企业总数的99.7%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的60%，上缴利税占50%。然而，由于中小企业抵抗风险能力较差，中小企业融资难制约着中小企业的长久发展。究其原因，主要表现如下：

1.1中小企业信用等级低

近年来，一些中小企业信用观念淡薄，通过假破产、资产价值低估及躲避监督等多种方法对银行债务进行赖账，降低了中小企业的信用度。这些恶劣行为的发生使银行贷款的风险加大，发生大量呆账；同时也减少了银行向中小企业发放贷款的信心。

1.2中小企业缺少用于抵押的固定资产

由于信息不对称，银行等金融机构无法全面了解中小企业的偿债能力，在放贷时通常需要中小企业提供固定资产作为抵押品，一旦中小企业无力偿还贷款，可以减少银行等金融机构的损失。但是，由于中小企业规模小，固定资产比重低，流动资产较多，缺少可作抵押的固定资产，很难达到银行等金融机构的放贷要求。因此，对于银行等金融机构不愿意对中小企业进行放贷，以规避风险。

1.3资本市场不完善

发行债券融资和发行股票融资是直接融资的两种方式。由于我国资本市场尚不完善，企业可以通过股票市场和债券市场进行直接融资的比例低。我国对企业发行债券的条件要求很严格，目前，只有极少数经营业绩良好及信誉度高的国有大型企业才能通过发行债券进行融资；而在股票市场上，截至2015年2月，中小板上市公司只有746家，对许许多多中小企业而言，通过股票上市融资的条件难以满足。据统计，中小企业采用股票融资仅占国内融资总量的1%左右。

2互联网金融的涌现

互联网金融这匹“黑马”伴随着阿里巴巴“余额宝”的出现引爆了整个行业。将2013年称之为互联网金融元年一点也不为过。阿里和天弘基金推出“余额宝”被看做是2013年互联网金融的爆点。中央银行在《2013年第二季度中国货币政策执行报告》中首次指出，“互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道，提高了资金融通的效率，是现有金融体系的有益补充。”互联网金融为中小企业融资迎来了契机，开启了中小企业新的融资模式。

2.1互联网金融的定义

互联网金融是指依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

2.2互联网金融的特点

第一，成本较低。在互联网金融模式下，金融机构降低了运营成本；而资金提供者可以在信息透明的平台上，快速地投资合适的金融产品，降低了搜寻成本。第二，恵及中小企业。互聯网金融的客户以中小企业为主，资源配置效率得到提高，有利于实体经济的发展。第三，发展较快。以余额宝为例，“余额宝”的用户数量增长飞快，2013年6月13日上线的“余额宝”服务，到2013年7月1日累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模达到66.01亿元，截至2014年6月30日，余额宝规模达5741.60亿元。第四，信用风险较大。目前，我国信用体系还不健全，互联网金融违约成本不高，存在恶意骗贷信用风险。

2.3互联网金融融资模式的优势

与传统融资相比，互联网金融融资模式具有如下优势：第一，具有普惠性。这种新型的融资模式，拓宽了中小企业的融资渠道，从而提高了金融的普惠性；第二，具有高效性。互联网金融扩大了金融服务的效率和规模，最终反映在降低成本上。代表性的例子就是支付宝和P2P网络借贷。第三，针对性。互联网金融针对不同中小企业的实际情况，进行差异化的服务和帮助。

3互联网金融下的中小企业融资新模式

目前来看，互联网金融下中小企业的融资新模式主要包括P2P网络贷款平台和众筹平台融资模式。

3.1P2P网络贷款平台

P2P网络贷款平台，国内称为人人贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。如借款人想借50万元做生意，提供明确的利率，在平台上能找到m个人，共同出借50万元，这时每个出借人承担的风险较低。目前，P2P模式关键的问题就是诚信。解决诚信问题，就要提高贷款人的门槛，但会引起交易额的减少。国内比较得到公认的有宜信、拍拍贷及红岭等。随着互联网金融的火爆，众多的P2P网贷平台竞争激烈，要想在竞争中立于不败之地，就要建立好的口碑，保障出借人的资金安全。

3.2众筹平台融资模式

众筹源于国外crowdfunding一词，就是利用众人的力量，把大家的资金集中起来，为中小企业、艺术家或个人进行某项活动等提供所需的资金。作为一种商业模式，最早起源于美国，距今已有10多年的历史。近几年，该模式在欧美国家大行其道，发展迅速，欧美以外的国家和地区的中小企业也采用该种筹资方式。

现实生活中，很多人都有多余的资金，但金额不大。单笔资金可能不会做成什么事，但是将若干笔小额资金加以集中，就能扶持有理想、有追求的人去拼搏事业，完成梦想，每个人的小笔资金都创造了价值。

中小企业作为我国市场的中坚力量，在加快市场经济的健康发展中发挥重要作用，中小企业融资难的问题亟待解决。而互联网金融的出现对中小企业的融资打开了方便之门。因此，政府必须积极支持这一创新融资模式，使其长期发展，并且更好地为中小企业融资提供服务。

参考文献

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