期货公司互联网时代的转型

任芳

近年来，期货品种创新稳步推进、制度优化全面铺开、市场规模有效扩大、创新业务不断深化、服务国民经济的范围逐步提升。期货行业的发展已被纳入顶层设计，多个经济领域的改革发展涉及期货市场功能的发挥

随着制度创新进一步深化、互联网企业的渗入、政策落实逐步加快及监管理念日益成熟，中国期货行业迈入蓬勃发展窗口期。

打铁还需自身硬，期货公司应适时谋求变革，不能坐失良机。

把握机遇 以互联网思维谋篇布局

就在2015年辞旧迎新之际，期货市场再度迎来重量级文件。2014年12月31日，证监会就《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，此举不仅意味着中国期货市场对外开放迈出实质性步伐。2014年5月，“新国九条”首次将行业发展纳入“顶层设计”，为期货市场创新发展奠定了基础；2014年9月证监会发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，随后出台的相应一系列政策措施，为行业多元化发展提供了契机，在政策“大松绑”的背景下，我国期货市场2014年成交量和成交额双双创出历史新高，期货行业创新业务获得加速发展。

一直以来，我国期货行业面临着“大市场”与“小行业”的矛盾之苦。常年依赖单一通道类业务盈利而引发的佣金端激烈竞争，使得期货行业收入持续下滑，这严重制约着期货行业的发展。

互联网时代改变了金融业的生态环境，重新塑造了传统的商业模式和游戏规则。2013年金融行业最引人瞩目的就是余额宝引发的互联网金融热潮，截至2013年12月31日，对接阿里余额宝的天弘基金的“增利宝”货币基金规模达到1853亿元，客户数达到4303万，使得名不见经传的天弘基金仅用半年时间一跃成为国内最大的货币基金，总规模达到1944亿元，仅次于第一名华夏基金的2127亿元。

截至2014年1月15日，基金规模突破2500億元，2014年元旦过后的半个月时间新增用户600万，天弘基金取代华夏基金成为国内资产管理规模最大的基金公司。

互联网企业的目标不仅仅是基金，还有证券、期货。互联网企业一旦涉足期货市场后，他们将会进行破坏性的创新，颠覆原有的商业模式，期货行业将重新洗牌。互联网企业将会以价格战甚至免费来迅速获取客户资源，占领市场份额，而传统期货公司没有其他渠道消化成本，所以根本无法竞争。

期货公司应充分利用互联网和公司本身的优势，走出一条创新的路子，使得资源利用最优化，公司利润最大化。可以打造一个金融平台，整合资源、创新服务。客户通过期货公司的金融平台，可以对接券商、银行、现货公司、基金公司、境外期货公司或交易所等金融机构，获取多样化的服务，同时也可以和其他在金融平台上、在线上的投资者和专家互动交流，获取自己想要的资讯和投资策略。

期货公司可以通过互联网企业思维和平台优势，跳出期货看期货、跳出期货做期货，重新打造现有的运行模式，实现不同市场、不同行业之间的跨界与融合。

在金融开放政策指引下，作为民营资本的互联网企业依靠金融资本和渠道资源优势，有望在证券期货市场发起新的并购重组，必将带动期货公司实现跨越式、多路径发展。

期货公司“触网”是大势所趋

期货公司业务发展运用的工具其实早就涉及了互联网，从通过互联网运用软件进行期货交易，到通过即时通讯软件、邮件等进行网络营销，期货业务与互联网已经密不可分。

期货公司是金融行业不可或缺的组成部分，目前期货品种日益增加，境内包括传统商品期货、股指期货、国债期货，境外环球期货涵盖了更多的品种，期货公司的业务也在不断拓展，从期货经纪业务发展到投资咨询业务、资产管理业务、现货风险管理业务等。期货行业的蓬勃发展使得期货公司业务发展所需要的渠道越来越多，所涉及的客户越来越广泛，对互联网的要求也越来越高。

金融行业与互联网结合的模式可以划分为两种：一种是金融行业走向互联网，一种是互联网企业向金融行业渗透。其实，金融行业近年来一直都与互联网密不可分，并不断改善工作模式，从而更好地利用互联网提升自身的服务。互联网企业走向金融最好的案例就是阿里金融，阿里巴巴强势控股天弘基金，为其在金融方面的渗透增添了砝码。互联网企业本身拥有极强的技术实力，在机房、网络、云平台等方面拥有普通期货公司难以想象的资源，其下设期货公司完全可以共享这些资源，可能不需要很多成本即可实现高效运营。互联网企业将把原有的以产品、厂商为中心转变为以客户为中心，并将原有的“流程驱动”转变为“数据驱动”，将传统企业“延时运营”转变为“实时运营”。此外，企业互联网还将优化企业内部的管理驱动模式，实现基层团队、员工驱动发展，提升效率。互联网企业将从企业管理方式、商业模式等方面催生改变。互联网化已成为中国企业创新驱动、企业转型升级的重要战略焦点方向和新路径。

新“国九条”中明确提出：“引导证券期货互联网业务有序发展，建立健全证券期货互联网业务监管规则。支持证券期货业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。”这为期货公司与互联网的“跨界融合”提供了契机。

互联网金融是一个时代的产物，互联网的技术革命、金融体系的优化升级、大数据的海量运行，都推动了互联网金融时代的到来。互联网企业和金融企业各具优势，经济的发展必然要求两者融合。

互联网金融，是时代发展的大势所趋，也是金融业的重要变革。期货公司早一日顺应大势，便能获得优势并转化为竞争力。

新“国九条”中明确提出：“引导证券期货互联网业务有序发展，建立健全证券期货互联网业务监管规则。支持证券期货业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。”这为期货公司与互联网的“跨界融合”提供了契机。