我国铜贸易企业财务风险防控

在全球经济环境与结构调整、转型、变革与激荡的背景之下，铜贸易企业不仅在贸易规模、品种有长足发展，而且在业务结构与盈利模式上有根本性改变与发展，特别是贸易与金融深度整合，在跨期、跨市、跨区、跨界方面全面延展与创新，使铜贸易企业进入一个全新的发展创新阶段。

财务风险辨识

从风险产生根源、风险存在过程、风险产生环节等方面分析、识别可能存在的财务风险。

1.风险产生的根源是异步交易

贸易的核心是交换，在自由平等的正常主体之间，交换遵循的原则是等价和同步。但在实际业务中，由于交易标的流转需要过程，货物流和资金流的异步和分离的矛盾不可避免。而异步交换，先收受对价的一方容易违背道德和协议，破坏等价交换原则，使先支付对价的一方受制于人，承担风险。

2.风险存在于资金周转过程

贸易过程是货币流转的过程。贸易业务的结算环节、库存环节均需要占用大量资金，需要大量的现金或授信额度，以调整头寸。同时贸易企业属于轻资产运营模式，银行授信有限，没有大额可抵押不动产，发行股票及债券的限制条件严格，筹资渠道相对较少。贸易企业资金链条的安全及资金高效增值流转关系企业生死。

3.财务风险主要表现为实物资产风险和金融资产风险

（1）实物资产风险，即物的风险，也就是标的物权风险与价值风险

标的物权风险。在采购环节，供货方违约不交付实物、实物的数量及质量存在问题、仓单或提单有问题等给企业造成损失的风险。在储存环节，假仓单等仓库信誉风险，造成数量或质量减损的仓库管理风险，自然损失风险，超储财务成本风险。在运输环节，运输途中毁损灭失、被偷被骗被抢被调换及运输拖延，延误交货时间等风险。在销售环节，购货方在数量质量上有意挑剔或不履行合同，购销不匹配形成缺货或断档不能及时交货所需承担的违约风险等。

资产减值风险。贸易企业以赚取商品价格差异为基础，但价格变动犹如一把双刃剑，既可能低买高卖获取利润，也有可能市场变化低卖高买造成损失，价格变动风险是贸易企业面临主要风险之一。

（2）金融资产风险，即钱的风险，也就是造成资金成本增加或资金损失的风险。

信用风险。在商业赊销业务中，会有资金回收风险。为收款或促销提供的现金折扣会增加供货方的资金成本。紧俏物资采购支付的预付货款，容易造成预付货款超付或收不回超付款的风险。在贸易融资中，提供资金方面临对方不履行合约的风险。

汇率风险。企业外汇资产或外汇负债会因汇率变动而形成损失。出口收汇和进口付汇会因汇率波动加大贸易成本，使进出口商蒙受损失。收入货币与支出货币不同时，外汇兑换会因汇率变化会使资金成本增加。

利率风险。不同国际市场与区域市场、不同币种、同一市场的不同时期、借贷的不同期限以及利息支付方式、是否浮动等都会造成企业筹资成本增加。

财务风险防控

从业务、实物资产、金融资产、价格变动等方面就财务风险防控进行探讨与研究。

1.业务风险防控

业务模式不同风险属性也不同，业务层面的风险防控是财务风险防控的基础。

客户管理。客户管理是业务开展的起点，在收集客户资信方面资料的基础上，要对客户信息进行建档、评级，设定信用等级，给予不同的信用额度。其次，要建立客户风险预警系统，对客户资信进行跟踪与更新，客户发生大财务与经济事项，应及时调整客户评级、信用等级与信用政策。

合同管理。贸易合同是确定双方权利义务的重要文件，加强合同管理是财务风险防控的关键环节。签订审查。合同当事人是否具有主体资格，是否具有民事权利能力和行为能力；合同当事人意思表示是否真实；合同条款是否符合国家的法律和行政法规规定；主要条款是否完备，文字表述是否准确，合同签订是否符合法定程序。执行监督。是否按合同约定交货，是否严格按合同规定付款；是否对产品进货、入库、发放过程进行验收；发现不合格是否及时记录，并采取措施；对合同履行违约纠纷是否及时妥善处理。执行后管理。建立合同台账，进行必要的合同汇总，做好合同归档保管；建立重大合同执行后评价制度；采取可行方式，向相关部门及时反馈合同执行及执行后信息。

业务模式管理。业务模式决定风险属性，业务模式管理是风险管理的重要抓手。业务风险评估。了解业务模式、梳理业务流程、分析业务对手、辨识业务风险，权衡业务风险的大小，判定风险是否在可控范围之内。风险承受能力分析。对企业自身财务状况、业务经验、风险偏好、风险控制水平等情况进行分析，盘算自己风险承受能力。风险平衡决策。选择与企业自身风险偏好相对等业务模式，并合理配置资产，做好过程风险防控与风险防控预案，并随市场变化作策略调整。

2.实物资产风险防控

购销管理。做好实物到货验收和相关原始记录，发现不合格品要及时采取措施；严格执行购销合同，对违约纠纷要妥善处理；坚持做到钱货两清，防止资金与货权脱节。国际贸易中运输单证多样，国家与地区不同法律效力也有所不同，要正确理解各种运输单证，保证货权安全。

库存管理。按库存目的、收益、风险等不同进行细化，分类管理。对于可投机性库存，无限制条件，流动性好，可随时变现，要做好价格波动风险防控；对于质押型库存，因为获取相对低成本资金等原因已质押于第三方，原则上不可以挪用，流动性差，价值有折扣，为防止价格下跌必须做相应保值；对于代管库存，只负责保证数量与质量不损，不负责价格变动风险管理。要组织对库存商品进行不定期、不通知的方式实地抽盘或全盘，以确定货权的真实性；要有专人管理，定期对仓单进行盘查；要组织专人对第三方库房库存商品进行清查与盘点。要在收发货环节设立货账会计，管理存货出库印鉴，客户提货必须满足出库条件才能在出库单上盖章发货。

价值管理。科学进行存货决策，通过合理的进货批量和进货时间，保证合理库存，使存货的总成本最低。实施套期保值操作，重点关注贸易头寸，做到不留敞口；对有较强市场预期，需要建立单边头寸时，必须要严格授权与审批；此外为防止隐蔽头寸存在，必须严格企业资金与银行授信管理。

3.金融资产风险防控

信用管理。对贸易合作方及担保人的资信情况要进行深入研判，要全方位了解掌握他们的经营情况、财务状况、还款能力、主业盈利能力、业务的风险偏好、资金使用及管理水平等，还应从公司高管的为人品行，处理风格等多个角度进行评估，准确判断风险。将客户严格按照资信条件进行分类管理，A级客户可以给予一定信用额度，B级客户的信用额度必须严格审批，C级客户不给信用额度。制定收账计划，做好应收款项回收监督；责任到人，必须将资金回收情况与责任人业绩挂钩考核。贸易融出资金尽可能通过大型金融机构，融给别的企业使用，则必须要有可靠的资产质押。

融资管理。贸易企业自身良好的盈利、高效的运营、合理的资本结构、充沛的现金流量及诚实守信的市场形象是低成本低风险融资的基础。贸易企业属于资金密集型企业，需要多币种、跨国界、能融通不同市场、可以与多家金融合作的融资渠道与能力。在具体融资方式上，需要多币种的结合、长短期匹配，需要综合考虑汇率与利率，需要贷款与债券搭配及适度的股权融资。

汇率管理。时刻关注汇率动态，选择对自身有利的币种和结算方式，通过合理方式向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险。适当采用外汇期权、远期外汇等工具与手段，防范与规避外汇风险。

结束语

风险与收益永远是一对孪生姐妹，且呈负相关关系。企业要规避风险，险中取胜，求得生存与发展，在做好风险辨识及关键环节防控的同时，要更加注重理念、团队与体系建设。

培养和招募堪称业界一流的专业人士，使其成为开拓渠道、创新模式、创造利润的决定性元素；加强人员的培训与业务交流，在理念意识技术信息方面永远保持领先与主导；建立收入与业绩挂钩的绩效管理和严格的奖惩制度；建立保密制度，签订保密协议书。

搭建渠道宽广、反映快捷、处理精准的内外部信息收集加工报告系统，为科学决策与操作提供支持；设计涵盖商务洽谈、合同审批、资金调拨、物流管理的责任明晰，简洁高效的业务流程；建立保证资金与资产安全运行的风险防控机制，将风险防范嵌入业务操作各环节，要建立风险否决制度，要设定限盈止亏线，要准备好危机处理预案及处理危机力量。