六个投资品种，如何合理配置？

文/林蔚然

MOM以“多元资产、多元风格和多元投资管理人”为主要特征，通过组合管理人，对所挑选的下层投资管理人进行资产配置及组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。

今年，黄金似乎已经不再受到追捧和热议。但往往一个产品悄无声息之时，就是它重新开始的前奏。

今年以来，股市经历了大起大落，余额宝收益率大幅下挫，很多投资者有点不知所措。定存、债券、股票、基金、信托，到底选择哪个适合？下面介绍六个投资品种，供您参考。

必备：固定收益类理财产品

固定收益类理财产品，是指事先约定好到期收益的产品，好处是”稳”，约好了多少收益率，到期出来就是多少；缺点是毫无期待，在市场行情特别好的时候会让人觉得有点憋屈。国内知名理财机构嘉丰瑞德的理财师认为，固定收益类理财产品是必备的。举个例子，6月底那轮股市行情，大盘跌幅超过21%；如果有70%的资产配置了固收类理财产品，比如年收益率9.6%起的宜盛宝之类，那么就算遭遇了这波股市大跌，总体资产还能盈亏平衡。相反，如果所有的资金都在股市，高位进去若要回本，需要大盘回涨25%。

由此看出，固定收益类理财产品，确实可以称得上是 “家庭理财必备之良品。”

抗跌性：MOM证券投资计划

炒股的人，大抵都认为 “机构炒股比散户有更多优势”，那么对时下一些MOM证券投资计划，应该也会认同。

MOM模式 (Manager of Mangers)，即管理人之管理人模式，通过对投资管理人的研究评价，筛选多元投资风格类别的优秀投资管理人，构建管理人投资组合，并持续对其业绩进行动态跟踪、风险控制，获取长期、稳定高于市场平均水平的投资收益。

MOM以 “多元资产、多元风格和多元投资管理人”为主要特征，通过组合管理人，对所挑选的下层投资管理人进行资产配置及组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。以市场上一款众星拱月MOM证券投资计划产品为例，聘请了多元化的顶尖投资管理人来管理资金，采用多种策略和多个子账户分别投资几块小分类，分散了风险；后期管理人再根据市场实际行情及时调整投资方向，不会像机器交易系统那样，等到问题很大到临界点才发现，此时想要强平已没有办法找到接盘者了；产品一般还设有回购保障，到期后会进一步保障投资人本金和最低8%的固定收益，所以抗跌性较强。

吃惯了鲍鱼海参，享受过日进斗金的快感，很多人也不愿意离开股市。MOM证券投资计划产品的收益，虽然比不上 “疯牛”行情或者那些激进投资方案，但 “大浪退去就知道谁在裸泳”，好处在哪显而易见。

抗通缩：黄金

今年，黄金似乎已经不再受到追捧和热议。但往往一个产品悄无声息之时，就是它重新开始的前奏。上半年，各大利空和利多打得很焦灼，不管是银行理财产品还是A股的各方炒作势力，都各有损伤，黄金可谓是 “鹬蚌相争，渔翁得利”，因为想要隔岸观虎斗的人就把 “静静的”黄金作为了首要选择。

上半年黄金表现尚可，6月份已经走出熊市；由于美国经济增速有放缓迹象，数据表现较为疲软利多贵金属，加上欧元区地缘政治问题，国际金价有回稳迹象并有望迎来反弹。嘉丰瑞德的理财师认为，中国大妈近期依然不大可能解套，当年1350多点价位明显过高；此外黄金并不值得长期持有，因为黄金仅在动乱年代和通缩年代有比较大的保值价值。

长久存放：信托、保险

信托、保险之类的理财产品属于稳健型，但多数没有 “到期还本付息”这一说法，偿付周期较长，为了补偿其时间价值，实际支付的总额会比当初投资的总额要多。这就好比腊肉，不如鲜肉那么有营养价值，但胜在保质期长，好日子的时候当开胃菜，万一以后闹饥荒，就是一道美味。

“保障”二字值千金，在股市动荡之后人们对于稳健的需求自然会上升，后市可适当配置。

后劲很足：银行结构性产品

虽然 《存款保险条例》出台及双降、增加存贷比等政策，都会从某种层度上给银行带来冲击，但银行在中国经济乃至于世界经济中的地位都是不变的，银行结构性理财产品是最具潜力的业务之一。

结构型理财产品是银行衍生业务的一种尝试，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，如汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等，形式比较灵活，也是银行同类产品中收益性略高的。不过银行结构性理财产品的操作原理与其它产品相比，会显得比较晦涩难懂，投资者还是要具体问题具体分析；此外和银行存款不同，通常其管辖范围是 “影子银行”，而非银行本体，本金安全性有待进一步考究。