运用分位数模型研究农村借贷对收入水平的影响

王颖　蔡典典

【摘 要】本文利用2002年对中国10000个农户的抽样调查数据，实证估计了借款对于农户的经济影响。同时，通过QR模型的分析我们也可以知道借款和投资对于高等收入的农户收入有积极的影响。前一年的收入高，户主教育程度高，农户土地资源多这些都对农户的收入有正向的影响。

【关键词】分位数模型；农村借贷；收入水平

一、研究目的

贷款是农户生产经营中关键的要素。它帮助农户缓解流动性约束，从而促进其对现代农业技术和生产方式的采用，增强农户的风险承担能力，并帮助农户在面临收入冲击时得以进行消费平滑。本文应用分位数回归方法研究借贷对于不同收入群体的影响。

二、数据介绍

我们使用的调查数据覆盖了农户生产、消费与信贷活动的多个方面，为2002年农户的截面数据样本。数据来源于2002年中国农村和城市居民家庭收入分配调查数据。

2002净收入总额（Y）。收入总额是我们关心的因变量，它衡量了农村居民的年收入，单位为元。在分位数模型中根据年收入分为低收入，中等收入和高等收入。

2001年净收入总额（lrevu）。前一年收入总额，单位为元。

性别（gender）。性别有两个可能的取值，男（gender=1）或女（gender=0）。

年龄（周岁）（age）。年龄代表了农村居民住户的年纪。

住户成员已受教育年限（edu）。教育年限为模型的自变量，衡量了住户受教育程度，其中不包括留级和修学的时间。

在2002年得到过各种形式的扶贫贷款数（help）。这个自变量衡量的是在我们进行调查问卷的那一年，居民是否接受过扶贫贷款。扶贫贷款是由国内有关金融机构承担的一项政策性贷款业务，它是我国扶贫开发的重要组成部分。

经营活动在开始阶段总共投资 （ive）。此为自变量，经营活动在开始阶段需要进行的总投资的数量，其中包括借贷的款项和居民自己的投资。

在总投资中借款或贷款数（loan）。农户的借款来源主要来自正式和非正式的两大渠道。前者包括农户从银行和信用社得到的借款，后者指农户从亲友、民间金融组织、其他经济组织等得到的借款。这个自变量衡量了居民在生产经营活动中进行的借贷数额。

农户的土地（land）。对于农户来说，拥有土地的大小。

三、描述分析

本文的数据是以农户为单位，参考的2002年农村居民的调查问卷，本数据总样本量为9195，经营活动在开始阶段在总投资中借款或贷款数的样本量为1965。

探究农村借贷对于农户收入的影响

revu = C +β lrevu +θ inve+ν loan+ρ nloan+age+γland +gender +δ help+edu+u

其中revu代表了农户的收入，lrevu为农户前一年的收入，gender为性别的Dummy变量，loan为借贷款，nloan为loan的平方项，引用这个变量是想测出loan对revu的影响是否为线性。

（一）OLS回归结果

运用OLS方法估计得到借款影响。结果可以作为QR模型估计的基准，而且本身也具有一定的经济意义。实际上，在借款的产出效应对各个收入水平的农户相同的假设下，这些估计足以反映借贷对所有农户的经济影响。从估计结果来看，基本参数的经济意义都符合理论的预期。农户前一年的收入、农户的土地、扶贫贷款补助、教育程度等都对其经营收入具有正的影响，且在统计意义上显著。户主为男性的家庭经营收入高于户主为女性的家庭；有投资和贷款的农户家庭收入也高于没有贷款和投资的农户。

（二）QR模型回归

整体上QR模型回归结果的经济意义与OLS模型相同。从单个变量来说：

农户前一年的收入与当年收入有直接正向关系，但是对于高收入用户来说其影响更大也更具有相关性。

而扶贫贷款只在最低和最高部分收入影响为显著的，对于低收入农户来说，扶贫贷款是一种直接的经济帮助，其影响也相对显著，但是由于扶贫贷款在个人收入中占据比例很小，因此其对于整体农户来说其影响不大。

在生产投资方面我们可以看到对于低收入用户其影响小，而且不显著，但是随着用户收入的增加，尤其对于高收入用户来说投资对收入的影响为显著且正向的关系。收入越高，投资的影响越大。

贷款的情况也是如此。为了研究贷款与收入是否为线性关系，我们引进了贷款的平方这个变量。从表中我们可以看书贷款的平方为显著的，其对于低收入和高收入农户的影响比较大，对于中等收入的农户影响相对较小。这是由于对于高收入来说贷款用于投资，增加收入，对于低收入用户来说贷款占收入的比例比较大。

农户土地的影响是显著的，对于低等收入和高等收入用户来说土地的影响比较大。对于低等收入的农户来说土地用于生产，对于高等收入的农户来说土地用于投资。

在研究中我们可以看出户主的受教育程度与收入有直接的正向的影响。户主的受教育程度高，其管理和经济融资观念也比较先进，因此对于投资和贷款的接受度较高。这对于高等收入的农户影响更为明显。

四、总结

本文利用2002年对中国10000个农户的抽样调查数据，实证估计了借款对于农户的经济影响。借款和投资对于农户的影响是比较显著的，通过QR模型的分析我们也可以知道借款和投资对于高等收入的农户收入有积极的影响，前一年的收入高，使得投资的基金充裕，户主教育程度高，有良好的理财理念，农户土地资源多，使得投资有很好的原材料，这些都对农户的收入有正向的影响。

考虑我国的现状借款在当前中国农户的生产和经营活动中占有重要的地位，借款确实在相当程度上缓解了农户的流动性约束，促进了农户在生产和经营活动上的投资。