毛凤丽：基金助力中小微

高敏　王豫刚

丰利财富通过设计发行专项基金产品助力中小微企业的尝试，势将在行业引领一股潮流，为全民创业、万众创新开辟出一条康庄大道。

无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快中小企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。但融资难已成为中国中小企业发展过程中最难突破的“瓶颈”。

据央行公布的2014年上半年金融机构贷款投向统计报告内容，小微企业贷款余额占企业贷款余额的29.3%，比重依然偏低。

《中国经济信息》记者采访发现，中小微企业融资难点在于融资渠道不畅。直接融资渠道尚未完全建立，间接融资渠道狭窄，只有极少数企业能够用票据贴现实现融资，绝大多是企业只能依靠商业银行贷款为主，而商业银行服务对象锁定在“大集团、大企业”，加之中小企业资信等级不高，也大大提高了融资难度；同时，内源融资能力又不足，中小企业初期，内源融资发挥了巨大作用，但是，随着中小企业的不断成长，对内部股东融资的依赖性提升，而股东自有资金不足的问题也逐渐暴露，又使中小微企业不得不长期处于“资金缺奶”时期。

随着国家大力推动资本市场制度创新与变革，一批优秀的私募基金公司开始涌现，成为资产管理行业一股不可忽视的新兴力量。私募基金管理公司要如何助力中小企业金融需求，对接资本市场，服务实体经济？记者在2015年1月25日举办的中国经济高峰论坛暨第十二届中国经济人物颁奖盛典上采访了刚刚荣获“中国经济十大创新人物”称号的丰利财富（北京）国际资本管理有限公司（以下简称丰利财富）董事长毛凤丽。

“其实，在中小微企业发展初期，每个国家都存在过融资难的问题，我国现在也正处于这样的阶段，现在企业要求转型调整，证监会又提出中小微融资问题，都是在把资本市场和企业结合起来，形成一个互动”，毛凤丽向《中国经济信息》记者表示。

做企业的好帮手

近几年金融结构的调整，起到了基础和桥梁的作用，有利于中小企业未来发展，而另一方面有关创新政策极大地推动了整个基金业的发展，毛凤丽认为，未来国家金融改革的速度和深度会远远超出我们的想象。

“丰利财富的营业执照上面写得很明白，公司的服务对象就是所有企业。资本管理的过程，实际上也是产业、资本相互融合的过程。”毛凤丽认为，在宏观经济结构调整过程中，重组并购将成为未来处理企业融资问题的一个好方法，“新三板”也会成为解决企业融资问题的重要途径。

据了解，丰利财富团队于2001年起致力于金融证券、期货、外汇行业研究，精通于国内外资本市场运营，专注于权益类股票及量化对冲基金与固定收益类债券基金、货币市场，金融、资本衍生品与大资产管理，以及受托资产管理、资产配置与家族信托等高端财富管理领域，现管理资产40余亿元。

自主发行及与国联安、长安基金、国泰君安等联合发行国联安-丰利量化对冲3号、长安-丰利纯债3号、长安-丰利分级资管6号计划、国联安丰利量化对冲7号、丰利-国泰增强9号、丰利-季季红12号、季季债券分红基金、长安丰利16号等系列产品。丰利17号、18号、丰利19-26号等均取得良好收益。

2013年，丰利财富管理的偏股性基金收益率为37.069%，排名全国前列；截至2014年12月底，其专户产品为投资人创造了最高达156%的收益佳绩。

作为专业的投资管理机构，丰利财富设有投资委员会、风控委员会、产品委员会；客户任产品委员会委员，大客户会升级为投资委员会委员，并且会选择客户任风控委员会委员，让客户享有参与权和监督权。

丰利财富的基金管理团队资历深厚，既往业绩出众，成员中既有新财富最佳分析师“五连冠”、公募基金出身的年度收益冠军选手和国内顶级券商自营业务投资经理，也有从华尔街回归的顶尖人才，更有沉浸量化投资多年的优秀金融工程师。公司骨干力量多是60后经验之士和80后年轻人，经验和创新相融合，思维不容易受局限，对新鲜事物的接受与理解能力更快。“未来的资管行业，需要包容的情怀和崭新的思维”，毛凤丽说。

确保产品安全性

“在基金管理行业里，产品能否成功在于顶层设计。我们丰利财富已经是监管部门认定的合格私募基金管理人，具备了自己发产品的权限，可以先募资再事后备案，时间周期大为缩短。”在谈及丰利财富为中小企业设计的金融产品模式时，毛凤丽向《中国经济信息》记者表示，目前丰利财富都是标准化产品，标准化的产品流动性较好，在信用安全上，产品主要通过银行进行第三方托管，完全按照证监会的标准来设计。

“在2013年，由于资本市场还不是很好，处于牛熊交替的阶段，我们的产品更多地是债券基金，有底线收入，同时又能享受一些资本市场的盛宴。而在2014年三月份之后，产品更多投向股票类资产，但是高收益同时又有风险，我们就需要尽可能地把风险降低，这就要求我们要改变资产配置的结构，所以在产品结构设计上，投资者和我们是利益共同体，每一只基金经理都跟投保障，然后公司跟投保障，通过管理者同步参与每一个产品，来保证产品的安全性。”毛凤丽向《中国经济信息》记者说道。

现金流管理将成焦点

随着中国富人家庭数量和家庭资产总额的迅猛增加，高净值人士的资产保值增值欲望不断增强，理财市场的需求也在迅速扩容。目前中国私人财富规模大幅增长49.2%，达22万亿美元，仅次于美国，预计2018年中国的私人财富规模将增长到40万亿美元，增幅超过80%。

面对我国日益庞大的财富管理需求，如今对这一大蛋糕虎视眈眈的，不仅仅有银行、信托、公募基金、券商等大型金融机构，也有正处于起步阶段的一支新生力量——第三方财富管理机构。

展望未来，毛凤丽信心百倍，“预计未来五年，伴随着利率市场化、金融开放、多层次资本市场建设等金融改革的持续快速推进，中国的财富管理行业将迎来一个崭新的‘黄金十年。此外，互联网金融填补了传统金融服务的不足，包括投资产品的不足、投资渠道的不足和投资服务的不足。今后，互联网金融将进一步渗透，并对传统财富管理行业带来巨大变化，将会改变全球金融市场的格局与运营，影响到每一个人。”

“新常态下，不管是企业还是个人，都需要更好地规划管理现金流，实现人民币资产的增值保值；丰利财富也将会做一些新的调整，为企业投融资作出更好的服务”，毛凤丽向《中国经济信息》记者透露，公司正准备设计发行相关基金产品助力中小微企业更便捷地实现融资，未来在中小微企业金融服务这一庞大的空白市场上，丰利财富一定不会落后。endprint