资产评估准则中的价值类型选择

□文/王　妍　高　兵

（大连财经学院风险管理与内部研究中心辽宁·大连）

资产评估准则中的价值类型选择

□文/王妍高兵

（大连财经学院风险管理与内部研究中心辽宁·大连）

［提要］近年来，资产评估已经逐渐发展起来，但我国资产评估在定位和类型选择上存在分歧，直接影响我国资产评估准则的出台，已经引起社会各界的广泛关注。

评估准则；价值类型；分歧

收录日期：2015年8月13日

一、我国资产评估行业理论基础

在常规的认识中，资产评估就是评估资产价值形态。由专门的机构或评估人员，遵循法定或公允的标准和程序，运用科学的方法，以货币作为计算权益的统一尺度，对在一定时点上的资产进行评定估算的行为。但是，在我国国情以及历史现实分析情况下，只有结合了它们才能够对我国资产评估行业理论做出正确客观的判断。然而，在其初期发展过程中政府立法强制推行时就必然会产生资产评估特殊的一面，即具有浓烈的中国特色。虽然各种元素的加入会让理论显得丰富，但是随着国内和国外经济环境的改变，具有中国特色的资产评估理论显得有些过时，旧的衡量标准已经不再适应这个时代的变化。但是因为旧的标准已经在很多人心中根深蒂固，所以导致了对资产评估理论的错误认识及定位。因此，我国资产定位上的分歧和价值类型选择直接影响了我国资产评估基本准则出台。

资产评估准则是资产评估行业发展到一定阶段的产物，是一国资产评估理论和实践经验的高度浓缩，并随着资产评估行业的发展而不断完善。2004年2月，财政部正式发布了中国资产评估协会制定的《资产评估准则——基本准则》和《资产评估职业道德准则——基本准则》，标志着资产评估准则体系初步形成。然而在这些条例颁布之前，关于资产评估的价值类型问题在我国资产评估界尚未完全统一认识，所以我们应该就基本准则中的价值类型及其选择问题做进一步的讨论，并且对这些价值类型做较为全面的阐述和说明。

二、我国资产评估价值类型

价值类型是指评估价值的含义，是评估价值质的规定。不同价值类型从不同角度反映资产评估价值的属性和特征。不同的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上是不同的，在数量上往往也存在着较大差异。价值类型的种类或表述，有代表性的观点有两种：一种是按照资产评估的“估价标准”划分，将价值类型分为现行市价、重置成本、收益现值和清算价格，这是我国理论界比较早的具有代表性的观点；另一种则是根据《国际评估准则》，将价值类型区分为市场价值以及市场价值以外的价值类型。

在资产评估的“估价标准”划分中，重置成本是指现实市场条件下，重新构建一项全新资产所耗费的货币支出。前提就是资产处于在用状态，一方面反映资产已经投入使用；另一方面反映资产能够继续使用，对所有者具有使用价值。现行市价是指资产在公开市场上的售卖价格。基础价格、供求关系和质量因素影响着现行市价。收益现值是根据资产未来预期获利能力的大小，以适当的折现率将未来的收益折现为现值。前提条件首先是资产要投入使用，同时投资者投入的目的是为了预期收益。清算价格是指在非公开市场上限制拍卖的价格。清算价格一般低于现行市场价格，这是由市场供求状况决定的。清算价格一般取决于资产的通用性以及清算时间的限制。清算时间越长，在市场上讨价还价的余地越大，清算价格会越高。

市场价值和非市场价值是按照资产评估面临的市场条件和评估对象自身的条件为标准设定的，这种价值类型的划分实际上是以资产评估价值决定的基本要素为依据。它们的划分既考虑了资产自身的条件、利用方式和使用状态，也考虑了资产评估的市场条件。就是说这种价值类型的划分既考虑了决定资产评估价值的内因，同时也考虑了影响资产评估价值的外部因素，这至少能在理论上和宏观层面上为评估人员客观合理的评估资产价值，以及为清晰地披露评估结果提供帮助。

三、资产评估准则中价值类型认识分歧理论思考

因为资产评估的历史原因，不同的人站在不同的角度上，进而对资产定位方面有不同的认识。还有一个认识分歧就是关于市场价值如何把握及有没有被公允市场价值替代，以及非市场价值的存在是否合理及如何把握，能否被其他特殊价值类型所取代。

（一）市场价值和公允市场价值的选择。在我国有部分人认为如果用《国际评估准则》中的市场价值和非市场价值则会产生诸多问题。原因是：1、我国的资产评估与国际标准差别很大，两者没有可比性；2、市场价值定义的条件比较苛刻，对交易市场和参与者有严格的要求和时间限制；3、非市场价值的适用范围比较小。为了使评估人员更好地把握评估过程，采用公允市场价值既有益于评估人员更有益于评估报告正确的表达。然而从评估人员的角度看，却未必能达到预期的目的。这是因为，被评估资产无论在何种条件下，其公允价值必须要评估出来。公允价值与非正常条件下的公允价值之间的差别在于公允价值成立条件和使用范围的不同。评估人员要想顺利的把握评估过程及参数的选择，必须要清楚条件与结果之间的关系，并清楚不同条件下的区别，否则很难把评估结果和使用范围表达清楚。从评估条件和环境可把价值类型分为市场价值和非市场价值，从这个意义上讲，选择公允市场价值远不如选择市场价值和非市场价值。不赞同的人，或许考虑了各种市场价值成立条件。然而，资产的最佳使用是只有在更高层次上的正常使用才能发挥出资产的最佳使用效果。

（二）关于非市场价值定义的合理性和替代性。非市场价值本不是一种具体的评估价值形式，而是市场价值以外的各种特殊价值形式的总称或集合。对非市场价值持不同意见的人认为，既然非市场价值没有定义，充其量不过是市场价值以外的价值类型的简称。不如直接使用每一种具体的价值类型，然而具体研究每一种价值类型及其定义。任何一项好的主张或者建议必须具备两个最起码的条件：一是这项主张或者建议的合理性；二就是这项主张或者建议的可操作性。主张用各种特殊的价值形式或者类型取代非市场价值的人士可能会面临着这种主张或者建议的可操作性问题。即非市场价值所包含的各种特殊价值形式或者类型是否穷尽？在资产评估准则中穷尽资产评估中所有的特殊情况，以及它们所适用的价值形式或者价值类型，并一一给出它们的定义是否可能？如果我们目前尚不能解决掉以上问题，那么用各种特殊的价值形式或者类型取代非市场价值的合理性就会受到动摇。非市场价值正是对所有特殊条件下的评估价值的一种高度概括，它反映出了这些评估价值所具有的一种共同特性——评估条件的特殊性。作为资产评估准则或基本准则，不可能把资产评估中的所有特殊情况列举出来，并告知评估人员如何做。资产评估准则通过非市场价值的高度概括，告诉评估人员在资产评估中可能会遇到的各种各样的特殊情况，在这些特殊情况下可能或可以评估出的各种各样的具体价值或特殊价值。尽管这些具体价值或特殊价值也是公允的，但是它们公允的前提和条件是有限定的，它们适用的范围也是受限制的。

我们应该清楚公允价值与市场价值的差别。实际情况是市场价值比公允价值更为具体，更有利于评估人员把握。由于市场价值概念的明晰性和可把握性，资产评估行业一般选择市场价值作为标准。1、在正常条件下易于把握；2、资产评估结果无外乎市场价值和非市场价值，理解二者具有相通性；3、市场价值是准确把握其他价值的基础。正是由于这些特点，市场价值被广泛的应用于国际场合，也正是市场价值在资产评估中被定义，抽象的公允价值才会如此容易的掌控并成为资产评估的基本目标。资产评估市场价值的重要性是不言而喻的，关键是它已经成为我们衡量资产评估结果公正性的一个重要参考。

综上所述，无论是从资产评估价值类型符合资产评估目的等相关条件要求的角度，还是从资产评估价值类型有助于实现评估目的、满足相关条件约束的方面，或是从价值类型对注册资产评估师在资产评估操作和评估报告披露方面指引作用的角度，市场价值和市场价值以外的价值应该都成为资产评估准则中规定的，需要由注册资产评估师在执行资产评估业务过程中选择和明确的价值类型。但是，如果注册资产评估师在执行资产评估业务过程中需要选择和作用市场价值以外的价值时，由于市场价值以外的价值是一系列的非市场价值表现形式的集合，那么注册资产评估师必须明确在本次评估项目中选择和使用的是市场价值以外的价值中的哪一种具体的价值形式，并给出这种价值形式的定义。理论上来说，明确评估价值类型，可以更清楚地表达评估结果，任何评估结果都是有条件的，不同的评估目的、市场条件决定其价值含义是不同的。但是，站在评估人员的角度而言，用市场价值和非市场价值划分评估结果是最有意义的。把市场价值和非市场价值作为基本价值类型是对目前资产评估的高度概括。

主要参考文献：

［1］白晶.资产评估准则中的价值类型选择问题［J］.北方财经，2002.

［2］刘萍.中国资产评估协会第二届理事会工作报告［J］.中国资产评估，2005.8.

［3］朱明信.资产评估准则探析.企业经济，2001.3.

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