对外资银行撤资问题的研究

翟亮亮+孔雨珊

摘 要：本文从国际经验并结合我国开放的金融市场下外资银行的实际情况来探讨外资银行撤资的条件及其影响。

关键词：外资银行;撤资;金融危机;金融稳定

中图分类号：F276.7 文献标识码：A

一、外资银行在华发展状况

外资银行在我国的发展情况，截止2011年底，我国已有40家外资银行法人机构、387家营利性机构和209家外资银行代表处。外资银行在我国27个省（市、区）50个城市设立机构网点，较2003年初增加30个城市。根据银监会2011年报数据计算，从2007年初到2011年末，外资银行的资产规模增幅高达132.08%。普华永道的报告则指出，多数外资银行均对内地市场持乐观态度，预测至2015年其年增长率仍可维持在20%或以上水平，不少外资银行计划增员及加薪。我国银行对外开放度一直是上升的，但与美国银行开放度相比，还有很大差距。

二、从国际经验看外资银行撤资问题

外资银行的进入对东道国产生了多方面的积极影响，然而一旦外资银行撤资，带给东道国的是可能是一场灾难性的危机。

（一）外资银行撤资的实例

1. 外资银行在拉美金融危机期间的行为表现

2001年阿根廷再次爆发更为严重的金融危机，外资银行的亏损严重。为了避免巨额损失，外资银行开始了大规模的资本外逃。仅2001年12月，就有约200亿美元银行存款流出国外，其中大部分是通过外资银行向外转移。外资银行大量撤资和转移资金造成资金外流，严重削弱了阿根廷银行体系的支付能力。

在这场危机中，外资银行出于对自身利益的保护，外资银行大量撤资和转移资金，这不仅没有为东道国经济发展起到稳定作用，反而加剧了国内金融和经济不稳定性。

2. 外资银行在亚洲金融危机期间的行为表现

韩国在危机后的对外开放速度令人瞩目。在1997年金融危机后，韩国迅速开放本国银行市场，外资银行设立合资机构和全资附属机构完全自由化。之后，外资银行大量进驻。外资银行在韩国金融危机中的作用是双重的。在危机发生时，外资银行采取了基于自身利益的保护性政策，即撤资或减少贷款，对东道国缺乏责任感，但收缩规模不大。

3. 外资银行在欧洲金融危机期间的行为表现

在1997年到1998年短短两年内俄罗斯共经历了三次金融危机。仅在两个月内外资撤走约100亿美元，导致俄罗斯资本市场大幅震荡。外资银行在俄罗斯的经营活动扩大了对俄罗斯实体部门的资金投入，缓解了金融危机对西方企业造成的危害。当然，在危机期间，外资银行在俄罗斯资本流失的问题上起到了助推器的作用。

4. 目前外资银行在中国的撤资行为

2013年，西班牙对外银行近日减持中信银行股份5.1%，股份下降了9.9%;9月份美国银行宣布出售104亿元建设银行股票，持有股份由5%下降至1%;而早在5月，高盛集团出售了15.8亿股工商银行H股，清空了工行所有持股。在此之前的2009年，瑞银、苏格兰皇家银行也出售了所持有的中行股份。近两年，中资银行引进的境外战略投资银行纷纷减持或清空中资银行股份，形成了减持风潮。

（二）外资银行撤资的影响

从上面的实例可以看出如果东道国政府逐渐丧失了金融调控能力，难以利用金融杠杆刺激经济发展，外债迅速增长，便会出现金融失控的局面。外资银行拥有的国际网络在为东道国提供先进的金融服务的同时，也为东道国发生金融危机时资本外逃提供了便利的渠道，在一定程度上恶化了东道国国际收支状况。当危机发生时，外资银行出于对自身利益的保护，外资银行大量撤资和转移资金，外资银行在东道国资本流失的问题上起到了助推器的作用。

三、外资银行撤资的条件

综上所述，可以归纳总结出外资银行的撤资条件如下：

第一，对东道国国家风险的判别。曾令美（2013）指出如果外资银行对东道国风险状况的后验判断与先验判断的差距较大，那么它们就会收缩在东道国的业务规模，甚至撤出全部资本。

第二，金融危机时的撤资。当外资银行母国发生金融危机时，外资银行为了母国银行的利益，从东道国撤资;当东道国发生金融危机时，外资银行基于自身利益的保护性政策，撤资或减少贷款。

第三，金融环境下的撤资。东道国的金融环境恶劣时，比如公司治理结构不健全、体制政企不分等诸多因素，导致外资银行在东道国难以打开市场，不利于自身发展，他们会选择撤资。

四、总结

当金融环境不适合外资银行的发展时，外资银行会基于自身利益，不计后果的选择撤资。这种行为在东道国资本流失的问题上起到了助推器的作用。并加剧了东道国金融与经济的不稳定性。为防止外资银行撤资带来的影响，东道国应该采取积极的应对措施，改革金融市场，完善金融制度，加强金融监管等。

参考文献：

[1] Goldberg，L.S. Financial Sector FDI and Host Countries： New and OldLessons[J]. Economic Policy Review， Federal Reserve Bank of New York，2007，No，3， 1-17

[2]柳红波，外资“撤离”大陆研究[N].内蒙古农业大学学报（社会科学版）2011，13（3）

[3]莫开伟，外资银行撤资带来的启示[N].上海金融报，2013.10. 22， A02

[4]曾令美.我国银行对外开放与金融安全研究[D].华东师范大学， 2013：101-139