浅析关联方交易对企业的影响

2015-03-20安徽嘉珑凯贸易有限责任公司都亚琴

财经界(学术版) 2015年20期

安徽嘉珑凯贸易有限责任公司都亚琴

一、企业进行关联方交易的原因

《关联方关系及其交易的披露》准则规定：“在企业的财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，本准则将其视为关联方；如果两方或多方同受一方控制，本准则也将其视为关联方。”“本准则涉及的关联方关系主要指：直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业（例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间）；合营企业；联营企业；主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。”

由于我国的经济发展阶段以及产业现状，制造业有较为完整的产业链，供产销相互依赖程度高，目前我国的关联方交易主要存在于制造业。因此本文以S公司为例，该公司是国家大型化工企业集团商贸型全资子公司，经过20年的改革与发展，集团公司现拥有资产总额100亿元，在岗员工8100余人，其中，高级专业技术人员203人。拥有全资、控股子公司共34家，其中上市公司两家，以硫磷化工、精细化工为主导产业，是全国重要的硫磷化工基地之一。该公司主要为集团内部子公司集中采购供应煤炭、输送带、钢材、备品配件、劳保品、办公用品等通用物资，以降低采购成本。两大上市公司占总采购量的95%，全年资金量约10亿元。公允的关联方交易是有益无害的，它对公司的经营和发展有非常现实的积极意义。

（一）有利于母公司与关联子公司的共同发展

S公司与关联子公司的关系实质上是为了适应市场经济条件下的日益激烈的竞争和挑战，而在母子公司之间所形成的一种战略同盟，其中包括了供应商关系、制造商关系、服务关系、销售商关系等等。一方面S公司可以为关联子公司集中采购供应煤炭、输送带、钢材、备品配件、劳保品、办公用品等通用物资，以降低采购成本。另一方面，S公司与关联子公司会达成信息共享。而这种信息共享则可以在企业进行交易时减少不确定性，如物流的准时制、交易中的各种风险等，从而降低交易中的各种成本，使上市公司与关联企业在合法的基础上信息共享、相互支持、紧密协作、共同发展。

（二）减少企业的交易费用

企业进行交易必会产生交易费用，而企业使用关联方交易，则会在交易过程中降低交易费用，具体表现在交易的信息成本、监督成本和管理成本都会减少。企业通过进行关联方交易来减少交易成本，以求得利润最大化。而企业就可以在竞争激烈的市场中保持优势。这也是关联方交易带给企业的好处之一。

（三）粉饰财务状况，调节利润

关联方交易出现的初衷是为了交易双方都受益，但在有些情况下，如上市子公司发生亏损或者业绩不佳时，母公司有时就是为了避免产生更为严重的后果，保住上市子公司的上市资源，子公司可以采取关联方交易这一特殊手段，把关联企业的资源和利润转移到子公司名下，这种非正当手段能够调节利润，弥补企业亏损，使上市公司短期内迅速提升业绩，公司财务状况被有效粉饰。这种行为导致了财务报表信息失准，使外部投资者的利益受到损失。

（四）转移定价等手段可以有效避税

关联方交易最主要的方式之一就是通过转移定价进行避税，即企业利用不同区域、不同性质的企业间的税率差异，通过进行关联方交易的不合理定价，进行转移定价，以图达到降低税负的目的。

总体来说，关联方交易在现在现代经济运行中存在得越来越普遍，并且有逐步扩张之势。其原因主要有以下两方面：一方面，关联方交易可以缩短交易的时间，提高交易效率，并通过降低信息成本、监督成本和管理成本从而降低交易的成本；另一方面，由于关联方交易发生在关联方与被关联方之间，由于存在着信息不对称，所以大型集团公司会通过对被关联企业的控制，影响效益，以谋取个人或小团体的不正当利益。这些因素都是企业进行关联方交易的成因与动机。

二、关联方交易的不利影响

（一）上市子公司过度依赖关联方

任何一个企业的发展都需要企业独立自主地在市场经济条件下，参与市场竞争，并且企业的各种经营活动也不可避免地需要市场机制的引入。而关联方交易方式使很多上市子公司过分依赖关联方，会使上市子公司逐渐降低市场竞争的意识。究其原因，是关联方交易在加强上市子公司与其关联方之间的联系的时，关联方的经营情况极大地影响了上市子公司的盈利水平，致使上市子公司过度依赖母公司，独立发展动力不足，并且在易使子公司在发展进程中缺乏科学合理的市场规划，不能做到可持续发展。

（二）虚假财务信息损害投资者的利益

财务信息的使用者依靠这些信息来对会计主体过去的业绩进行评价，对现在状况做出判断，以此来预测未来前景。因此财务信息的真实性至关重要。关联方交易可以实现将实际上已经亏损或者濒临亏损的上市公司的当期经营业绩“扭亏为盈”，这种粉饰报表信息的行为无异于制造虚假的财务信息，必将会误导投资者的决策，从而造成投资者利益的损失。

（三）避税过度有较大的法律风险

近年来，随着我国审计方对企业关联方交易的规范和监督力度的加大，大量非公允关联方交易被查出，追缴偷逃的税款的同时，还有巨额罚金。企业的公信力及美誉度受到极大损失的同时，资金链也受到影响。企业通过避税实现利润最大化无可厚非，但是要在法律允许的范围内进行合理的税收筹划。关联方交易作为避税手段应该被合理使用，企业应坚决杜绝非公允关联方交易，降低税收法律风险。

三、进一步规范关联方交易的几点思考

很多企业意识到关联方交易存在的不足，已经开始采取措施来规避关联方交易。如S公司，采用的就是将销售模式改为代理模式，收取代理费这一常用的做法。但是此举导致的销售额明显下降又使其银行融资困难。只要加强对关联方交易的规范监督，合法合规进行交易，企业也可以避免关联方交易带来的问题与风险。

（一）控制关联方交易的发生

尽量在企业上市时，完善上市公司的内部产供销系统。上市公司有自己的商标权、工业产权等无形资产。这样一来，上市子公司的市场独立性会得到极大地增强，就不必依赖与其他公司之间的关联方交易。对于已经上市并存在大量关联方交易的子公司，集团可以通过资本运作，完成上述对子公司的结构调整，从源头上规避关联方交易的发生。

（二）制定合理的定价机制

不公允的关联方交易主要的表现就是不合理的定价。而对于企业的定价政策，法律及一些准则都没有明确的规定，甚至一些上市公司会被政府定价或者政府指导定价局限，更加缺失最终定价的市场性与公正性。上市公司在制定关联方交易的价格时，可以参照政府的行业指导定价或者同行业平均定价，总之保证与市场价格相协调的定价机制，并严格遵守。

（三）优化企业结构

很多上市公司股权过于集中，控股的大股东可以通过操纵公司交易来损害中小股东的利益，因此需要对企业的结构进行调整。一是尽量分散股权，在公司关于关联方交易的决策问题上，通过股东大会决定，并启用中小股东代表，全面考虑所有股东的权益，优化关联方交易决策。二是加强独立董事的监督作用，确保独立董事的独立性，使公司决策更加公平公正。三是提升企业财务人员及管理层的素质，杜绝非公允关联方交易。