浅谈物流金融服务与物流企业未来竞争力

冀中能源国际物流集团有限公司 苏红亮

现代物流业作为我国国民经济的重要产业和经济发展新的增长点，受到国家的大力支持和重点帮扶，我国物流业由传统的运输物流向现代物流的发展过程中，经历了由企业物流向专业物流的转变；由单纯的物资运输向集运输、仓储、装卸、加工、包装为一体的综合物流的转变；再进一步发展为专业物流企业与金融企业（尤其是商业银行）联合形成新的物流金融服务的新型物流。逐步拓展了物流企业的服务范围和创效途径，提高了物流企业的市场竞争力。本文拟就物流金融服务的概念、运作模式、对未来物流企业竞争力的提升这一课题谈些粗浅认识，与同行们商榷。

一、物流金融服务的概念

物流金融是物流企业在物流业务过程中利用贷款、承兑汇票等多种信用工具为生产商及其下游经销商、上游供应商和最终客户提供集融资、结算、资金汇划、信息查询等为一体的金融产品和服务。是把物流服务与金融服务相结合进行服务模式的创新，是金融机构（特别是商业银行等）、担保机构、物流公司等相关企业在市场竞争中求发展的重要途径。

二、物流金融服务的运作模式

（一）代替采购模式

这种模式在供应商、物流企业、生产企业（也可称为借款企业）之间进行。业务流程为：物流企业向供应商支付部分或全部货款获得货物所有权，代替生产企业采购货物；生产企业向物流企业提交保证金；物流企业按保证金数额向生产企业释放货物；物流企业与供应商结清或延期结清货款。此模式运作重要条件是物流企业要有足够的资金实力。意义在于为生产企业解决购货资金不足问题；物流企业巩固了上下游客户，延期结清货款又得到了一部分没有利息的可用资金收益。风险在于货物不能及时变现，形成资金长期滞留。

（二）代收货款模式

这种模式在供应商、物流企业、采购企业之间进行。其流程为：物流企业在承担供应商货物运输业务时，替采购商垫付部分货款获得货物所有权，采购商一次付清货款后获得采购货物；物流企业与供应商结清余款，可允许有一定的时间差。意义在于物流企业延期结清余款获得一部分没有利息的可用资金收益。采购企业不用支付预付款而得到预定货物。风险在于：一是供应商的余款结算长期不到位；二是采购商违约，导致货物长期滞存，垫付货款得不到收益。

（三）仓单质押模式

这种模式在借款企业、物流企业、银行之间进行。其业务流程为：借款企业将产品或原材料放在物流企业指定的仓库中，由物流企业取得货物所有权。物流企业向银行开具仓单并背书质押字样，银行在收到仓单后按质押物价值比例发放贷款至指定账户。借款单位向银行一次或多次还贷，银行依据还贷情况向借款企业发放提货单。物流企业依据提货单和银行指令向借款企业发货。该模式意义在于为中小企业解决了融资难的问题。物流企业在其中发挥着担保作用，增强了在供应链中的地位，巩固了与借款企业和银行的关系。同时，获得质押费用收益。风险在于：质押货物的价值和变现能力，借款单位的资信和经营情况不良。

（四）买方信贷模式

买方信贷模式是由仓单质押模式发展而来。这种模式是在供货商、借款企业、物流企业、银行四方之间进行。其区别在于质押物由借款企业的产品或原材料变为供应商的货物。其业务流程与意义、风险与仓单质押大同小异，在此不再赘述。

（五）垫付货款模式

这种模式是在供应商、借款企业、物流企业、银行四方之间进行。其业务流程为：供应商将货物发送到物流企业指定仓库内，同时向银行开具货权转移凭证。物流企业向银行提供货物信息，银行根据货物信息向供应商垫付货款。借款企业还清货款，银行向借款企业发放提货单同时向物流企业发放发货指令，物流企业向借款企业发货。该模式意义在于借款企业解决资金问题，银行进行小风险借贷业务，物流企业巩固业务客户，获得质押金收益。供应商实现无风险销售。其风险在于借款企业的资信和经营情况不良。

另外还有如授信融资和信用证担保模式，由于实践中运用较少，不再详述。

三、物流金融服务促进未来物流企业竞争力的提升

增强物流企业的竞争优势。通过开展物流金融服务为客户企业和物流企业本身解决了资金紧缺这一困扰中小企业的难题，由此增强了物流企业在供应链中的地位，巩固了上下客户关系，增强了在同类企业中的竞争优势。

促进提高物流企业内部整体管理能力的提高。开展物流金融服务，要求物流企业本身要具备完整的信息储存、整理、交换、分析系统；具备完善的仓单标准化管理制度和程序，具备质押货物价值评价和风险预测能力；具备与金融行业相关联的业务知识等等。这对于传统物流企业是做不到的，因此，开展物流金融服务必将促进物流企业的脱胎换骨，业务水平和管理能力必须有一个大的提升和质的飞跃。

开拓了物流企业新的创效领域。开展物流金融服务不仅拓展和巩固了新老客户，稳定了运输收益。同时开展仓单质押业务增加了货物质押费用收入；代收货款延期清算，得到没有利息的可用资金，获得融资收益等。

提高了整体供应链的运行效率。在我国现有的物资供应链中，影响其运行效率的瓶颈是过程中的资金沉淀，或者叫做库存货物压资金，导致供应商、物流企业、生产企业的周转资金普遍紧缺，融资又苦于没有渠道。而物流金融服务较好的破解了这一难题，利用物流企业库存货物，联合银行实现抵押贷款，变不利因素为有利条件，实现了资金的快速运转，从而促进了供应链的高速运行。提高了物流企业的作用和地位，促进了现代物流企业的发展。

物流金融是物流业发展的较高级阶段，它充分整合了物流流通和金融资源，为物流企业和其上下游供应生产企业创造了共同发展的机制，有效的解决了中小企业融资难的问题，同时带动了金融业的创新与发展，成为增强物流企业市场竞争力和创效能力的重要手段。但由于物流金融在我国起步较晚，有待于进一步改进和完善，向产业金融发展，有带动供应链发展到带动整个产业链的发展，为我国经济的发展注入新活力。