关于经济发展新常态下化解小微企业融资困境的思考

2015-03-19中南财经政法大学会计学院刘聪

财经界(学术版) 2015年10期

中南财经政法大学会计学院刘聪

小微企业即指工信部等四部门联合发布《中小企业划型标准规定》(2011)中对于企业分类中的小型和微型企业，相对于大型企业来讲具有企业规模小、抗风险能力弱、无形资产和人力资本占比较大的特点。尽管国家自2011年起已经颁布一系列扶持小微企业的政策，但是政策推行仍存在一些问题，如今在经济发展新常态的背景下，化解小微企业融资困境还需要多方实体更进一步的努力。

一、小微企业融资困境形成的原因

据第三方支付机构汇付天下和西南财经大学在2014年6月联合发布的《小微企业负债调查报告》显示：在每100家有银行信贷需求的小微企业中，能够获得贷款的只有46.2家，这一数据也反映出我国小微企业正面临着的融资困境。总体而言，小微企业融资主要面临两大问题：有效融资渠道少造成的融资难问题和较大的不确定性带来的融资贵问题。

(一)融资难

小微企业的融资方式一般分为内源融资和外源融资，内源资金主要来源于企业主个人财产、亲缘关系借贷和企业留存收益，外源融资主要分为直接融资、间接融资和政策性融资。小微企业由于其规模小、成本低、灵活性高等特点常常在融资方式上依赖于内源融资。但随着企业的发展，稳定性较差、筹资量较小的内源融资也逐渐无法满足企业资金的需求，小微企业必须寻求有效的外源融资渠道。

在直接融资方面，小微企业融资渠道主要体现为在证券市场融资，但事实上小微企业由于其财务制度尚未成熟建立、相关专业人才又比较缺乏，因此只有少量企业选择此种融资方式，而政策性资助所能提供的资金对于数量庞大的小微企业而言则实在是“僧多粥少”，因此，我国大部分小微企业仍然倾向于选择间接融资也就是向银行贷款。但是，这一方式也并不能使企业顺利获得所需资金。首先，商业银行在选择贷款对象时出于成本收益原则的考虑，在单位资金成本相同的情况下，银行往往缺乏向小微企业这类客户贷款的积极性。再者，由于小微企业自身信用等级偏低、盈利能力较差或不稳定、缺乏有效的信用担保，虽然国家政策已经要求银行放宽对小微企业的贷款条件，但是由于缺乏专门针对小微企业贷款的风险管理工具，出于规避风险的考虑，银行一般也不愿意给小微企业提供贷款。因此，在融资渠道方面小微企业受限较多，有效融资方式较少，存在着融资难的问题。

(二)融资贵

根据风险与收益对等原则，商业银行在向小微企业发放贷款时，由于企业自身经营存在着诸多不确定性，银行向小微企业的贷款利率也会有所上升。民建中央的调研显示，只有一成的小微企业能够从银行获得贷款，九成的小微企业要靠小额贷款公司和民间借贷获得资金，综合融资成本在25%左右。事实上，由于小微企业信息相对封闭、资产抵押能力较弱等局限，在难以从银行获得资金的情况下，民间借贷无疑成为小微企业重要的融资方式。根据人民法院对于民间借贷的处理办法：民间借贷的利率略高于人民银行规定的同期贷款利率，最多不超过利率的4倍。但实际上，由于民间借贷市场的不规范和难以监控，民间借贷利率基本都在央行规定利率的4倍以上，由此造成了大部分小微企业面临融资难窘境之时，还同时承担着高融资成本的重压。

二、如何化解小微企业的融资困境

如今，中国的经济发展步入“新常态”，所谓“新”，即不同于以往传统的粗放式发展，而所谓“常”，即指这样的发展状态将会保持稳定并持续较长的一段时间。这种经济背景对于处在融资夹缝中生存的小微企业既是难得的机遇，也是很大的挑战。小微企业作为推动经济转型升级的重要力量，其存在的融资困境是由多方面因素导致的，仅靠市场机制无法解决，需要小微企业、金融机构以及政府共同化解。

(一)小微企业应当提高管理水平，注重发展核心竞争力

小微企业的资产规模较小并且人员构成比较单一，通常在成立初期由于管理权与所有权高度一致，企业管理并没有得到足够的重视，由此埋下管理缺漏的隐患可能直接导致财务制度和账务信息混乱而影响到小微企业的信用评价。并且，井然有序的公司运营面貌也有助于树立小微企业良好诚信的企业形象，在一定程度上提高贷款审批通过率。

当中国经济逐渐进入高效率、低成本、可持续的“新常态”发展环境中时，占据中国经济发展半壁江山的小微企业应当注重发展形成企业核心竞争力，以不被经济发展、社会进步所淘汰，同时增加申请贷款时的筹码，保证企业的长期发展和稳定盈利，为企业增加使用成本较低的留存收益。

(二)金融机构应当着力提升对小微企业的金融服务水平，设计专门管理小微企业贷款的风险管理工具

《小微企业负债调查报告》中针对小微企业不选择银行贷款原因的调查显示，有36.3%的小微企业认为“申请过程麻烦”，有10.1%的小微企业则“不知道如何申请”，这两点均为非市场因素，反映出以银行为代表的金融机构对于小微企业的服务水平有待提升。在积极响应国家扶持小微企业发展的金融政策的同时，金融机构应该着力于增加小微企业贷款服务的人力财力投入，重视审批过程的精简化，提高小微企业贷款审批的时间以及通过率。

由于小微企业经营上较大的不确定性，对于金融机构而言，现阶段所提供的小微企业贷款的确面临着较大的坏账风险，但是银行决不能因此“因噎废食”忽略小微企业日益增大的融资需求，而应该针对小微企业的特点和发展状况，设计出专门用于管理小微企业贷款的风险管理工具，给小微企业和金融机构自身设立“双保险”。