我国上市公司会计信息披露问题的研究与分析

摘要:内部治理结构不合理、政府监管不健全、外部控制权市场无效、社会中介机构丧失独立性等因素是导致我国上市公司会计信息违规披露现象层出不穷的原因（如红光实业、东方锅炉、琼民源及银广夏等典型事件）。上市公司会计信息的违规违法披露将严重扰乱证券市场的运行秩序，损害投资者对上市公司的信心及资本市场的健康发展，这对于我国社会主义市场经济体制的构建具有严重负面影响，为此本文将就此课题展开深入探讨。

一、我国上市公司会计信息披露的现状

(一)会计信息披露不充分

上市公司会出于自身利益的考虑，对所需要披露的会计信息进行选择，重点披露对本公司有利的会计信息，而少披露甚至是不披露对本公司不利的会计信息，即没有对外担保、提供债务等重大事项，关联方之间的交易，财务指标及高管持股比例变动，内部控制缺陷等信息进行充分披露。例如，2012年财政部对853家上市公司的调查表明，其中71.28%的上市公司没有就内部控制缺陷进行披露。

(二)会计信息披露不及时

虽然为保障投资者获取一手资料，《证券法》明确要求上市公司及时披露相关信息，但从目前实施情况看，大多数上市公司能在规定时间内定期披露财务报告，但对涉及重大事件的披露明显存在不及时的现象。例如2013年2月，光华控股公告称因公司没有按期归还江阴同润科技有限公司的5000万元借款本金及利息，江阴同润科技已向苏州仲裁委员会提出仲裁申请，该委员会已受理此案。但光华控股并没有对这一重大事件引发的风险进行及时披露，极大地损害了投资人的利益。

(三)会计信息披露不规范和不真实

一方面，虽然我国《会计法》、《证券法》等对上市公司会计信息披露制度造成交易成本的严重浪费做了诸多规定，但不少上市公司在会计信息披露时机、内容和方式的选择上不规范，滋生了大量的小道消息和内幕消息，增大了证券市场的风险；另一方面，部分上市公司通过粉饰会计报表数据来调节利润、虚增收入，更有甚者利用极具误导性的陈述来欺骗投资者（如2010年绿地涉嫌IPO欺诈、新东方夸大财务业绩等事件，对资本市场的健康发展构成了极大的威胁）。

二、我国上市公司会计信息披露问题的解决对策

(一)构建完善的独立董事制度

首先，上市公司要强化独立董事的作用，提高独立董事的比重。虽然我国上市公司独立董事的比例已经达到修改后《公司法》要求的1/3，但远还没有达到发达国家60%以上的比例，因此上市公司要根据自身情况和市场变化来适当提高独立董事的比重，使其在人数和表决权上占据一定优势，并且在召开的每次会议中就独立董事是否合理发声进行详细记录。

其次，上市公司要完善独立董事的激励机制。上市公司独立董事的任命要经过正式的任职资格聘选过程，并建立将独立董事提供高水平的服务与其薪酬相对应的薪酬激励制度，从而促使独立董事为获取更高收益而增强自身的风险责任意识。此外，上市公司不应该让独立董事拥有其股票、期限等权利，切实隔断独立董事与其他股东间共同的利益点。

(二)完善中介结构独立制度的建设

1、加快合伙制事务所的建立

合伙制是我国注册会计师行业发展的必然方向，合伙制事务所承担无限责任，合伙人的利益和事务所的业绩息息相关，为此事务所更有动力来抵御来自上市公司经营者的不当意愿。当然为了确保合伙制事务所的健康发展，要在事务所内部构建完善的内部控制制度，让注册会计师承担无限民事责任，配合民事赔偿机制的建立来无限提高注册会计师的造假成本。

2、强化注册会计师审计的法制建设

首先要完善独立审计准则，例如一些注册会计师出具的审价报告，虽然是无保留意见审计报告，但随意增加说明段或问题放在附注信息中披露等问题比比皆是，为此要尽快制定审计报告指南，对披露规则进行细化；其次要完善《注册会计师法》，制定《注册会计师法实施条例》等，为注册会计师独立从事审计业务提供法律保障。

(三)推动股权结构的优化

一方面，要分领域推动国有股的合理流动。我国多数上市公司的股权结构基本都是股权高度集中，尤其是国有股占据很高的比重，为此要积极推行上市公司国有股权的合理流动，打造股权多元化的局面。但需要注意的是，必须根据上市公司的性质来分领域推动国有股的合理流动，对于涉及国家安全、国计民生（如军工企业）的公司要保证国有股的绝对控股地位，防止因大量流通股的引入而造成国家机密的泄漏；对于其他不涉及国家安全层面的公司要大力推进其从行政管理模式向市场管理模式的过度，适当引入流通股来使股权得以分散，通过更多中小投资者的参与来迫使管理层提高会计信息披露的质量。

另一方面，要切实维护中小投资者的合法权益。上市公司要积极响应“新国九条”的号召，切实维护好中小股东的权益，让中小股东以更加饱满的热情投入到公司的治理中。例如可以构建单独投票机制、网络征集投票权部的规定最低持股比例、累积投票机制；健全中小投资者赔偿机制，对上市公司违法行为负有责任的控股股东及实际控制人，应当主动、依法将其持有的公司股权及其他资产用于赔偿中小投资者等，让中小股东积极参与到监督评价管理者的工作中，这对于提高上市公司会计信息披露的质量无疑是非常有效的。

三、结束语

造成我国上市公司会计信息披露问题的原因比较复杂，如公司治理结构不完善、会计注册师职业道德缺失、中介机构缺乏独立性、政府职能失效及违规成本低廉等。上市公司会计信息披露问题的治理是一个复杂的系统工程，但并不是无法可循，只要我们从构建完善的独立董事制度、完善中介结构独立制度的建设、推动股权结构的优化等方面对症下药，就一定能够促使上市公司披露的会计信息日益规范，质量越来越高。