关于公允价值计量中输入值表述的探讨

姜楠 徐再军

【摘 要】 2014年1月26日，我国发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》，对公允价值的计量和披露进行了全面系统的规范，但不可忽视的是准则中依然存在着一些可能会影响其实施的问题。文章对比IFRS13和FAS157，分析了我国公允价值计量准则中输入值的表述。通过对准则定义、应用指南和评估实务的分析，提出输入值应表述为：公允价值计量过程中反映相关假设的经济技术数据和信息。建议改进我国公允价值计量准则体系，制定公允价值计量的应用指南，以期对我国公允价值计量准则的顺利实施提供帮助。

【关键词】 公允价值计量准则； IFRS13； FAS157； 输入值

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）03-0069-03

为了适应社会主义市场经济发展需要，规范企业公允价值计量和披露，提高会计信息质量，2014年1月26日，财政部发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》（财会〔2014〕6号），自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。随着公允价值计量准则的发布实施，我国的公允价值计量会计迎来了一个快速、规范发展的新机遇，对于提高我国会计信息相关性，增强信息使用者决策有用性，同时实现我国会计准则与国际会计准则的持续趋同具有重大意义。但不可忽视的是新发布的公允价值计量准则中仍然存在一些表述模糊，甚至是前后不一、容易引起误解的地方，尤其是对于一些重要概念的定义、名词内涵及外延界定不甚明确。本文通过会计准则的国际比较，力图对我国会计准则中有关公允价值计量中输入值的定义以及内涵与外延进行分析，并用易懂的方式表达出来，以帮助会计准则使用者，特别是评估人员在公允价值评估过程中准确理解和使用输入值，为公允价值计量准则的顺利实施提供建议。

一、我国公允价值计量会计准则中关于输入值的表述

公允价值会计一直是会计界研究的热点和难点，更有学者将公允价值计量称为一个“世界性的财务报告难题”，其中相关资产或负债的公允价值确定问题是公允价值计量的重中之重。而输入值在相关资产或负债的公允价值确定过程中的重要作用决定了它在公允价值计量准则中的地位。为了规范公允价值计量过程中输入值的使用，从而合理、准确确定相关资产和负债的公允价值，《企业会计准则第39号——公允价值计量》对输入值的相关定义和表述如下：

准则第六章“估值技术”第十九条中给出的输入值、可观察输入值、不可观察输入值定义为：“输入值，是指市场参与者在给相关资产或负债定价时所使用的假设，包括可观察输入值和不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值应当根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息确定。”在第二十二条中准则列示了具体的输入值的选择：“企业采用估值技术计量公允价值时，应当选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，包括流动性折溢价、控制权溢价或少数股东权益折价等。”

准则第七章“公允价层次”对于划分为不同层次的输入值作了如下规定：（1）第二十四条规定企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。（2）第二十五条中提出了第一层次输入值的确定原则：第一层次输入值为公允价值提供了最可靠的证据。在所有情况下，企业只要能够获得相同资产或负债在活跃市场上的报价，就应当将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。（3）第二十六条明确指出可划分为第二层次输入值的信息包括：1）活跃市场中类似资产或负债的报价；2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线、隐含波动率和信用利差等；4）市场验证的输入值等。市场验证的输入值是指通过相关性分析或其他手段获得的主要来源于可观察市场数据或者经过可观察市场数据验证的输入值。（4）第二十七条关于第三层次不可观察输入值的描述：不可观察输入值应当反映市场参与者对相关资产或负债定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，如特定估值技术的固有风险和估值技术输入值的固有风险等。（5）第二十八条关于特定情况下不可观察输入值的确定：企业在确定不可观察输入值时，应当使用在当前情况下可合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市场参与者假设。

二、关于公允价值计量输入值国际相关会计准则的表述

（一）国际财务报告准则中的表述

2011年5月12日，国际会计准则理事会（IASB）历经六年的艰苦研究终于颁布了公允价值计量准则，即IFRS13。IFRS13的发布意味着IASB向建立一套高质量的全球会计准则跨出了具有重大意义的一步。IFRS13整合了涉及公允价值计量的近20项国际财务报告准则，增强了相关资产或负债公允价值计量过程中的一致性，提升了原则运用的一致性，使公允价值的计量目标更加清晰明确，同时增强了财务报告准则与美国公认会计准则的趋同度。IFRS13对输入值的概念和定义作了进一步规范和解释，为公允价值计量的推广和应用提供了更有力的支持。

IFRS13共分五个部分：第一部分准则制定目标（1—4段）；第二部分准则适用范围（5—8段）；第三部分计量（9—90段）；第四部分披露（91—99段）；第五部分附录（共198段）。其中涉及到输入值的定义、内涵与外延界定的段落主要包括：第三部分的估值技术（61—66段）、估值技术输入值（67—71段）、公允价值层次（72—90段）以及第五部分附录。国际财务报告准则将输入值等名词的定义专门列示在了其附录部分，其中输入值被定义为“Inputs—The assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability，including assumptions about risk”。在其正文部分有关估值技术、估值技术输入值和公允价值层次的规定中介绍了输入值的使用原则、输入值层次的划分以及具体的各层次输入值。在公允价值计量过程中应“最大限度使用相关的可观察输入值及最小限度使用不可观察输入值”。对可观察的第一层次和第二层次输入值的表述中，准则多次使用了“quoted prices”一词，即“报价”。这类输入值信息主要从交易所、经销商市场、经纪人市场和直接交易市场等市场获得。国际财务报告准则附录中对可观察输入值定义为“reflect the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability”。在正文（第87段）中关于第三层次的输入值，即不可观察输入值的表述中同样使用了“reflect assumptions”一词。

IASB同时提供了公允价值计量准则的应用指南。在指南中，IASB列举了特定资产或负债在公允价值计量中使用的具体的输入值和特定情况下输入值的使用方法。

（二）美国财务报告准则中的表述

早在2006年9月15日，美国财务会计准则要员会（FASB）就正式发布了第157号财务会计准则公告——FAS157。FAS157是世界范围内有关公允价值计量理论、准则与实务方面的先驱、奠基和创新之作。金融危机全面爆发后，金融界等认为公允价值会计准则导致了金融市场的不稳定，公允价值会计准则与金融机构资本充足要求的联动引起了一些金融机构的倒闭，因此要求取消FAS157。为应对2008年金融危机向公允价值会计提出的挑战，FASB和IASB两大机构紧密合作，朝着建立高质量、全球统一的公允价值计量准则努力。

2011年5月12日，在IASB颁布IFRS13的同时， FASB发布了FASB2011第4号会计准则更新公告。在此基础上国际财务报告准则与美国财务报告准则基本实现了趋同。FAS157包括“目标”、“财务会计和报告准则”和“附录”三大部分。与国际财务报告准则不同的是美国财务报告准则将输入值等名词的定义、使用原则和使用方法列示于“财务会计和报告准则”部分。其附录应用指南则主要列示具体的输入值使用案例。尽管存在结构安排和语言表述习惯上的差异，但国际财务报告准则与美国财务报告准则的公允价值计量概念框架已基本实现趋同。FASB发布的FAS157在评估技术的输入值章节第21条中将输入值定义为“Inputs refer broadly to the assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability”。可观察输入值和不可观察输入值的定义与国际财务报告准则基本一致，其定义的核心表述为“reflect the assumptions”。FAS157同样在其附录中提供了公允价值计量准则的应用指南，列举了输入值在公允价值计量中的应用实例来帮助使用者理解和使用输入值。

三、关于公允价值计量输入值内涵及外延的理解

按照汉语的理解和翻译习惯，笔者认为，国际财务报告准则对输入值的定义可以表述为“输入值是评估相关资产或负债时使用的假设”。美国财务报告准则的定义大同小异，“输入值主要是指评估相关资产或负债时使用的假设”。然而国际财务报告准则和美国财务报告准则关于可观察输入值和不可观察输入值的定义和表述中却将输入值表述为“反映”相关假设的具体信息。从输入值的相关定义来看，国际财务报告准则和美国财务报告准则对于输入值的内涵及外延的界定似乎存在模糊不清的问题。国际财务报告准则和美国财务报告准则在其定义表述中并未明确反映输入值与假设的关系，使用者对输入值是评估相关资产或负债时使用的“假设”或是用来“反映”假设的具体信息产生疑惑。

在公允价值计量的应用指南中，国际财务报告准则和美国财务报告准则为各层次的输入值选择和应用提供了具体的范例，以帮助评估人员理解输入值的内涵及外延。例如，国际财务报告准则中列示的部分各层次输入值包括：第一层次输入值是相同资产或负债的活跃市场报价；第二层次输入值包含的内容非常广泛，例如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线、隐含波动率、预缴速度、损失的严重性、信用利差、违约率、可观察的合同现金流量及折现率等。根据准则应用指南中具体的使用案例，笔者认为输入值是公允价值计量过程中，评估人员基于特定的评估对象和评估方法选择和使用的能够对评估结果产生影响的具体的信息。这些信息能够反映公允价值计量要求的相关假设，在具体的公允价值评估中能够对评估结果产生重要影响。

在具体的公允价值评估实务中，可以将评估过程中的公允价值计量抽象表示为如下函数形式：

FV=f（x1，x2，x3，…）

即特定资产、负债或主体自身权益工具项目的公允价值FV（即因变量）是各种输入值x1，x2，x3，…（即各种自变量）的函数。其中的自变量是评估人员在特定的评估情况下，根据经验和判断，运用一定的方法选择和确定的能够对评估结果产生重要影响的具体数据信息即输入值。从函数形式中笔者推断输入值是能够对评估结果产生影响的、为评估公允价值采用相应评估技术方法所应用的一系列具体的数据信息。假设作为一个抽象的概念，是依据有限事实，通过一系列推理对所研究的事物作出的合乎逻辑的假定说明。公允价值评估过程中的评估假设，借助于条件设定及假设的形式，表达和表现评估资产或负债需要满足的条件约束和目标约束，是进行公允价值评估的前提。在具体的公允价值评估过程中使用的输入值，应是一系列具体的经济技术数据。

四、关于我国会计准则中输入值的相关建议

通过会计准则的国际比较，笔者发现，我国准则中输入值的定义与国际财务报告准则和美国财务报告准则已基本实现了趋同。我国准则借鉴了国际准则的经验，将输入值表述为“输入值是指市场参与者在给相关资产或负债定价时所使用的假设”，而在可观察输入值和不可观察输入值的定义中输入值被表述为用来“反映”假设的信息。这种前后不尽统一的定义表述，可能会引起使用者对输入值内涵及外延界定的误解，容易引发公允价值计量结果不准确的问题。输入值在确定相关资产或负债的公允价值过程中具有不可替代的作用，如果将输入值与评估假设不加区分，可能会引起评估人员在公允价值评估实务中设立评估假设和选择输入值时的混乱。公允价值评估假设是会计准则对公允价值所作定义规定的应该和必须满足的相关条件或构成要件，也是会计准则对资产或负债公允价值基本特征或全部特征的高度概括。在对相关资产或负债的公允价值进行评估时，评估假设起到的是条件约束作用，构成了公允价值评估的前提，而评估过程中使用的输入值用来反映满足了这些假设的信息及数据，是评估人员按照会计准则的规定和评估经验，利用一定方法，依据设定的假设所收集并筛选出的具体的信息和数据。合理界定输入值的内涵及外延在评估相关资产或负债的公允价值的过程中具有重要意义。笔者认为，按照汉语的理解习惯，同时保证我国会计准则与国际会计准则的持续趋同，将输入值的本质表述为“满足相关假设条件约束的经济技术数据及信息”是合理且可接受的。输入值是指评估人员在进行资产或负债公允价值计量时所使用的满足相关假设的各种经济技术数据和信息，包括可观察输入值和不可观察输入值。可观察输入值是指满足相关假设的各种可以通过公开市场直接或间接获取的经济技术数据和信息。不可观察输入值是指满足相关假设的各种通过公开市场以外的途径获取的经济技术数据和信息。可观察输入值可以直观地反映市场参与者对资产或负债公允价值的态度和意见，不可观察输入值不能直观地反映市场参与者对资产或负债公允价值的态度和意见。在公允价值计量过程中所使用的假设，其实就是公允价值存在需要满足的约束条件，甚至可以理解为公允价值的构成要件。它们主要包括：基于市场参与者的立场和视角、主要市场或最有利市场、最佳使用及脱手价格等。

不论是基于公允价值计量的实际需要，还是根据国际财务报告准则与美国财务报告准则的定义及其应用指南中对具体输入值使用案例的描述，将输入值表述为能够满足相关资产或负债公允价值计量假设的具体数据信息更为恰当。

通过对国际公允价值计量准则和美国公允价值计量准则的分析，我们看到IASB和FASB构建的公允价值计量概念框架体系中都有关于公允价值计量的具体应用指南。其中对于输入值的使用列示了大量常见输入值的应用实例和具体应用过程中的调整和使用方法，用来帮助评估人员评估公允价值。然而我国准则缺少配套的公允价值计量应用指南和对具体的输入值使用的说明，容易导致评估人员理解上的偏差和应用上的失误。在公允价值计量准则的实施应用中，专业规范的应用指南是不可或缺的一部分。

我国《企业会计准则第39号——公允价值计量》的发布实施为公允价值的确认、计量和披露提供了统一的、权威的指导原则，对规范我国的公允价值计量有重要意义，但是在准则应用上还应制定具体的应用指南，可以借鉴国际财务报告准则和美国财务报告准则的经验，利用具体应用实例和经验方法的介绍制定相应的应用指南，以帮助评估人员准确理解和使用输入值。●

【参考文献】

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[7] 谢诗芬，戴子礼，廖雅琴. FASB和IASB有关《公允价值计量》会计准则研究的最新动态述评[J].当代财经，2010（5）：107-116.

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