农资市场新方向之国际篇:氮肥出口:解决利与量的平衡

□ 《中国农资》记者 师容 崔海涛

中国氮肥出口增长与亏损面扩大并存

根据中国氮肥工业协会的数据，我国氮肥行业总体运行情况呈现出口增长与行业亏损面扩大并存的局面。

尿素出口量创历史新高。2014年我国尿素出口量创历史新高，全年的出口量达到1361.6万吨。其中烟台港出口尿素740万吨，烟台港由此跃升为世界尿素出口第一大港。目前，我国尿素出口集中度明显提高，涌现出一批具备一定实力的尿素生产、贸易及港口物流企业参与出口。据统计，小颗粒尿素主要集中在15家大企业中，占出口总量的83%；大颗粒基本全部集中在6家企业，占比99%。

具体氮肥产品出口情况：2014年累计出口氮肥885.9万吨纯N，同比增长58.9%。其中出口尿素1361.6万吨（实物量，下同），增幅64.7%；出口硫酸铵415.8万吨，同比增42.5%；出口硝酸铵42.6万吨，同比下降10.0%；出口氯化铵56.1万吨，同比增长40.9%。另外我国尿素的出口格局已经初步形成，主要的出口生产企业有：山西天泽、中海油、晋煤（山东联盟、山西天源、河南晋开）、阳煤、宜化、华锦、中煤等；主要的出口贸易企业有：中农、中化、连云港汇海、倍丰、以太天禾、新惠农、兆丰年等；主要的出口目的地有：印度、美国、墨西哥、韩国等。

亏损面达47.1%。2014年，由于氮肥市场极度低迷，企业大面积亏损，行业经济运行极其困难。2014年1-12月氮肥行业主营业务收入为2616.7亿元，同比下降6.2%；行业亏损56.6亿元，2013年同期行业盈利59.2亿元。2014年氮肥行业共有企业331个，其中亏损企业156个，同比增长23个；亏损企业亏损额129.6亿元，同比增长106.7%。行业亏损面达到47.1%。

氮肥价格下跌至近十年最低点。2014年全国尿素平均出厂价1558元/吨，同比下降290元/吨。2014年氯化铵市场也极度低迷，全年平均出厂价仅335元/吨，同比下降275元/吨。氮肥价格下跌至近十年最低点。

尿素产能零增长。2014年，亏损面的扩大导致产能退出的速度加快，全年退出总产能达500万吨。2014年我国尿素新增产能和退出产能基本持平，尿素产能零增长，仍保持在8070万吨左右。

氮肥产量下降。受低迷市场影响，2014年氮肥企业开工率一直在低位运行，导致氮肥产量下降，这也是近些年氮肥产量首次出现下降。全年累计生产合成氨6090.6万吨，同比下降1.7%；生产氮肥4518.8万吨，同比下降1.5%；生产尿素（折氮100%）3059.4万吨，折合实物量6607万吨，同比减少100万吨，下降1.5%。

开工率下降。2014年6月底以来，开工率降至70%以下，远低于前两年同期水平；2014年12月，尿素企业开工率下降至全年最低点，约为62.8%，其中以煤为原料的开工率为73.5%，以天然气为原料的尿素企业开工率为38.3%。2015年1月初，随着部分气头装置恢复开车，尿素开工率小幅回升。据2015年1月28日调查，全国尿素生产企业日产量约为16.94万吨，开工率约为65.97%；其中以煤为原料的尿素企业开工率为75.04%；以天然气为原料的尿素企业开工率为44.15%。

国际尿素产能继续增长价格下行空间有限

以太天和（北京）贸易有限公司总经理段长胜对去年国际尿素市场进行了分析。2014年尿素全球产量略有下降，为1.68亿吨（产能 2.08亿吨），全球贸易量4510万吨，略有增长；乌克兰、埃及以及西亚国家产量及出口减少，中国出口激增；美国以及拉丁美洲进口增加，越南等个别国家进口减少；印度全年库存处于低位，石脑油为原料的尿素装置减产，国际采购活跃；受需求增加和产量下降的影响，4、5月份中国和国际市场尿素价格触底反弹。而针对2015年，中国国际金融有限公司研究部的王子欣认为，中国作为全球边际供应商，由于国内尿素行业亏损比例过高，同时煤炭价格企稳对成本端形成支撑，故全球氮肥价格的下行空间非常有限。

25%以上的新项目推迟。据IFA预测，2014-2018全球将新建成60个尿素装置，其中25个在中国。2014和2015年世界产能净增量为1770万吨，2016年前新增项目主要在国内，之后将主要集中在国外，部分项目推迟。美国可能在未来五年大幅减少进口；沙特阿拉伯、印度尼西亚、阿尔及利亚等国将依托丰富天然气资源继续新建尿装置扩大出口；乌克兰作为传统尿素出口国可能逐步退出国际市场；25%以上的新项目比计划时间推迟12个月以上。

印度或继续压低采购价。印度是世界上第二大尿素生产国和使用国，也是全球最大的进口国，产量2300万吨，进口量800万吨。印度尿素市场的最大特点是享受高额补贴。当前印度尿素的零售价为5300卢比/吨，约合85美元/吨，以目前进口到岸价格300美元计算，单吨补贴在240美元以上。受补贴政策影响，印度化肥施用失衡，尿素占比过大。

段长胜认为，印度政府的尿素招标政策充分利用了最大买家的市场地位，对全球尿素市场起到引领作用并高效地压低了采购价格。其化肥部充分参与招标全过程，实时掌握市场变化并调控采购数量和节奏。由于规则严谨，可控性强，投标人违约成本高，有效避免了商业贿赂。但是该政策也非完美，在尿素供应紧张及个别投标人恶意卖空时会导致印度无法采购到满意的数量。

由于印度继续执行招标政策，2015年其仍会最大限度压低尿素采购价格。但总的来讲，国内厂家应及时关注印度补贴政策、招标规则及卢比汇率的变化，从而调整出口计划。

美国或减少进口中国尿素。美国尿素市场一半自产，一半进口，主要以大颗粒为主。美国尿素主要用于BB肥和尿素硝铵溶液，与合成氨一样同为主要施用的氮肥品种。美国是目前世界上尿素综合成本最低的生产国，由于高度市场化，其尿素价格对粮食价格（玉米）非常敏感。当前，由于页岩气革命正在促生大量潜在项目，其产能会进一步增加。相关数据显示，未来三年间，美国新增产能将达到540万吨左右。因此作为中国大颗粒尿素的主要目的地，美国未来可能会减少进口中国尿素。同时，美国对中国尿素的质量一贯挑剔，价格低于其他供应国。

巴西运距过长易致质量问题。巴西也是重要的尿素进口国，年进口尿素在400万吨以上。但由于进口商实力较小，采购数量有限。由于距离中国路途遥远，中国尿素的运输成本较高。巴西主要从中国购买大颗粒尿素，同时购买中国的磷肥、硫酸铵等产品。由于运输时间长，中国尿素产品容易出现严重的质量问题。