小微企业信用保证基金研究：台州的实践

陈　耸

（浙江［台州］小微金融研究院，浙江台州318000；台州学院经贸管理学院，浙江台州318000）

小微企业信用保证基金研究：台州的实践

陈耸

（浙江［台州］小微金融研究院，浙江台州318000；台州学院经贸管理学院，浙江台州318000）

政策性担保机构在提升小微企业信用能力、解决中小企业融资难问题有着重要作用。台州市率先以政府主导出资形式成立小微企业信用保证基金，具有借鉴意义。台州信保基金有经营非营利性、市场化操作和风险共享的特点。由于存在政府层面机制不完善、合作银行制度设计和内部管理上欠缺等原因，基金也暴露出供需规模不匹配、服务对象和风险评估能力不匹配的问题。未来可以从扩大服务规模、激发合作银行的内生动力，建立征信体系着手提升小微企业信用担保基金运行效率。

信用保证；小微企业；政策性担保机构

小微企业融资难、担保难是世界性难题，不少国家已经尝试通过建立专门的小微企业信用保证体系来解决这一难题。我国中小企业信用担保体系起步于20世纪90年代，经过近20年发展已经形成了政策性担保机构、互助性担保机构和商业性担保机构三大模式。台州小微企业信用保证基金是地市级首个由政府出资设立的，专门针对小微企业进行信用担保的基金。在运行近一年后，台州信保基金取了不错的成效，同时也暴露出了一些问题。

一、中小企业信用担保发展历程与模式分类

我国自20世纪90年代实行中小企业信用担保试点以来，中小企业担保机构经历了近20年的快速发展。总的来说，可以分为探索起步、快速发展、试点规范到体系逐步完善四个阶段。

（一）中小企业信用担保发展历程。1992年，上海、重庆、广东等中小企业为了解决贷款难的问题，自发成立了互助式的担保基金会，开始了担保机制的探索。1993年，财政部和经贸委联合组建了我国第一家针对中小企业的担保公司——中国经济技术投资担保公司。之后，各地在政府主导下相继进行担保机构的尝试，广东和四川也开始出现了一些商业性担保公司。随着经济的高速发展，中小企业贷款难问题日益突出，各地各类担保公司发展速度加快。1999年，中国人民银行和国家经贸委各自发布指导性意见，启动了以扶持中小企业为目的的担保体系建设，中国的中小企业担保逐渐形成了政策性担保机构、互助性担保机构和商业性担保机构三种发展模式。

（二）中小企业信保担保机构模式。中小企业信用担保机构模式是指各类担保机构在出资人、出资比例、机构性质和目标等方面的不同，担保机构形成了资金与规模、组织形式、担保对象和范围等方面差异性特点［1］。

1.政策性担保。该模式是政府利用财政资金，以缓解中小企业融资难而采取的一种融资担保机构，该模式的运作不以盈利为目的，一般以政府资金为主牵头成立，担保机构具有法人实体资格，实行市场化操作并接受政府和社会的监督［2］。1974年成立的台湾中小企业信用保证基金，以政府为主导，市场化操作，银企合作，共同承担风险，在缓解中小企业贷款难问题上做了大胆尝试，并已经取得了很好的效果［3］。

2.中小企业互助担保。该模式是中小企业自身为缓解彼此贷款难而自发组建的担保机构，在资格上一般采用会员制，以会员出资为主，并以会员企业为主要服务对象。这种互助式模式发展最早，但随着2008年企业互保危机的爆发和蔓延，这类中小企业互助担保模式已经暴露出了众多问题。

3.商业性担保。这类担保机构一般是独立法人，采用商业化运作、以盈利为目的的一种融资性担保。2012年，受经济增速放缓等因素影响，一些中小企业无法归还到期贷款，造成融资性担保机构代偿规模和代偿率增加，担保贷款风险有所上升。截至2013年6月末，全国融资性担保法人机构共8349家，比2012年末减少了241家。经过了多年的快速发展后，商业性担保机构已经逐步趋向理性，机构数量的减少反而是该模式未来更好发展的基础。

在现实的信贷市场上，由于银企间信息不对称的存在，银行为了实现利润最大化并规避风险，会将贷款发放给符合银行条件的企业，而一些小微企业由于企业信息不符合银行风险审核要求，因此无法获得信贷，形成了信贷市场失灵。此外，信贷市场上的外部效应的客观存在，也会导致大企业比小企业获得贷款份额更多，使得一些小微企业很难获得银行贷款，同样造成了市场失灵现象。以政府注资的方式设立政策性信用担保机构，不仅能够缓解银企间的信息不对称，并产生正外部效应，客观上对缓解小微企业融资难问题起到了长期的、主要支持作用，并逐步成为信用保证机构发展模式的一个主要方面。

二、台州小微企业信用保证基金的实践

浙江省台州市是中国民营经济的先发地区，也是小微金融改革创新的先行地区，孕育了鲜明的小微企业和小微金融的“两小”特色。经过多年的实践，台州已经创出了特色鲜明、在全国有广泛影响的“台州经验”和“台州小微金融”品牌。2014年开始正式运行的台州小微企业信用保证基金（简称“台州信保基金”），是地市级首个由政府出资设立的，专门针对小微企业进行信用保证担保的基金，是台州学习台湾地区的小微企业信用保证基金成功做法，探索建立“信用台州”体系的有益尝试。

（一）台州信保基金的做法。主要有三种：

1.信保基金出资。台州信保基金由政府出资和金融机构、其他组织自愿捐资组成，初创设立规模为5亿元，其中台州市、区两级政府（包括台州湾循环经济产业集聚区和台州经济开发区）共同出资4亿元，台州地区内7家主要银行捐资1亿元。信保基金出资方式均为货币资金，且一次性出资、捐资到位。捐资银行采取开放形式，远期根据基金运行情况、地方可用财力和小微企业融资需求，逐年追加做大基金规模。

2.信保基金客户。在服务对象上，台州信保基金从设立开始就将保证对象确定为台州市本级（包括台州湾循环经济产业集聚区和台州经济开发区）、台州主城区（椒江区、黄岩区、路桥区）范围内符合规定要求的优质成长型小微企业，且申请担保的单个企业贷款授信银行不超过4家（含4家）。保证对象主要由发起捐资的银行推荐为主，台州市、区两级政府相关职能部门协助推荐。在业务发展中，建立信用保证对象企业名录库，企业名录库适时调整。

3.信保基金业务。在业务范围方面，台州信保基金主要是为小微企业的流动资金贷款、票据承兑、贸易融资以及其他融资性担保业务等提供增信担保。每家小微企业提供的信用担保额度，单个企业最高不超过500万元。贷款期限最长为12个月，如需要展期，展期期限最长为6个月，展期次数以一次为限。信保基金的综合平均担保费率控制在年0.75%-1%，目前执行的是年0.75%的担保费率，担保手续费由信保基金运行中心委托贷款银行向借款人收取，并实时存入信保基金指定的账户。贷款银行为信保基金担保的客户融资提供优惠利率，贷款利率上浮幅度最高不能超过同期人民银行基准利率的60%，且不得附加收取额外费用或增加第三方担保。这些政策都有效地保证了台州信保基金是以小微企业为服务对象宗旨。截至2015年9月末，台州信保基金已累计为小微企业签发570份担保函，承保金额10.58亿元，在保余额7.62亿元［4］。

（二）台州信保基金的特点。台州小微企业信用保证基金从筹备开始就学习台湾信保基金的一些成功做法，在基金的设立目的、运作机制和风险控制方面，具有以下特征：

1.经营非营利性。台州信保基金运行中心作为管理机构，负责整个台州信保基金的运营，中心的性质是经市政府批准的事业单位，主要从事小微企业信用保证等业务的非营利性社会组织，实行法人治理、企业化管理和市场化运作。运行中心作为基金委托运行机构，受理事会领导和监督，负责信保基金的运行、担保审核、风险管控、风险代偿、债务追讨等，并根据业务需要，下设各职能部门。台州市政府作为台州信保基金主发起者，不仅要承担利用政策导向、积极倡导和组织金融机构、小微企业共同承担融资风险的责任，还要根据小微企业的地域性特点和市级金融机构服务跨区域特点，统筹协调多地金融机构和小微企业的联动，利用“总额控制、市区联动、统分结合、权责对等”的运作模式，充分发挥基金的整体效应作用。

2.运作市场性。台州小微金融发达，本地三家城市商业银行，不仅发展态势良好，且主营业务也主要针对小微企业。因此，台州信保基金从设立开始，就坚持充分调动金融机构积极性，利用银行信贷资源优势，以市场为导向，发挥市场配置资源的决定性作用，同时完善运行机制，使银行信贷资源、信用保证基金、小微企业融资需求三者合理有效配置。目前申请信保基金的担保有间接保证和直接保证两种方式，以间接保证为主。间接保证由合作贷款银行推荐借款人向运行中心申请基金担保，运行中心审核同意担保后，银行发放贷款。直接保证由借款人向运行中心申请，运行中心审核同意后，借款人持运行中心承诺书向贷款银行提出贷款申请，贷款银行审核同意后发放贷款。运行中心和合作银行分别进行保后、贷后跟踪管理。

3.风险共享性。台州信保基金坚持与银行共同承担风险，建立了以小微企业为主要风险承载主体，辅之以基金、金融机构承担部分风险的多方风险分担机制，不仅从规模上建立了总额风险控制机制，市、区两级政府还按照“总额控制、市区联动、统分结合、权责对等”的运作模式，控制基金保证额度。对于合作银行，根据捐资额60倍设定了单独风险控制制度。另外，充分利用合作银行信息优势，建立统分结合、相对独立的风险控制体系。合作银行或合作区域层面一旦出现2%的逾期贷款（逾期超过30天），即进行风险警示，出现4%的逾期贷款（逾期超过30天），则暂停为相关合作银行或合作区域新办理新的信用担保业务。信保基金的使用和管理遵循“政府引导、市区联动、市场运作、风险共担”的基本原则，确保基金使用规范、安全和高效。

三、台州小微企业信保基金存在的问题

在当前环境下，台州信保基金的运行也存在以下几个主要问题：

（一）基金供需规模不匹配。目前台州信保基金的合作银行有7家，从2015年7月末通过信保基金发放的贷款余额来看，前三位合作银行分别为19725万元、6200万元、4955万元，最低的一家仅有2851万元。相对而言，部分合作银行由于定位与小微客户相契合，本身有转换抵押方式的内在动力，在业务方面也比较重视与信保基金的合作业务，因此在员工培训及对外宣传和绩效考核方面，建立了一套相对完整的体系。但还有部分合作银行本身信用贷款投放力度就不大，杠杆比率也偏低，与信保基金的合作积极性就不高。这样就导致台州信保基金的规模尽管发展速度较快，但是规模总量仍不大。

（二）信保服务对象不匹配。台州信保基金正处于初创阶段，客观上需求控制风险，因此在选择小微企业贷款信用保证资质条件方面有着比较高的要求。当前通过信保基金获得贷款的客户，本身就具备了获得台州当地小法人机构贷款的资质，通过信保基金可能只是合作银行希望进一步降低风险和融资成本。在客户资质选择方面，信保基金的门槛比合作银行更高，但真正无法获得台州当地小法人机构贷款的小微企业，由于自身各方面条件的限制，更是无法获得台州信保基金的支持。这与台州信保基金成立的初衷存在一定差距。

（三）风险评估能力不匹配。目前台州信保基金建立了独立的风控流程，审核合作银行上报的担保企业信息，对于防范自身风险方面确有必要，但在操作中，基金自身的风险评估方法与能力与原有台州小法人银行风控模式还存在一定差距，而且两道风险审查程序客观上造成了小微企业融资便捷度的下降。针对小微企业贷款“短、小、急、频”的特点，台州小法人银行贷款审批有一套“三三制”（老客户办理信贷业务3小时内完成，新客户申请贷款业务3天内给予答复），增加了信保基金程序后，原有的服务效率就难以保证了。另一方面，台州小法人银行贷款主要依赖的小微企业“三品三表”、“三看三不看”等信息，往往是一些非标准化“软信息”，而目前台州信保基金风控无法做到“软信息”加工，因此，如何让“软信息”在银行与台州信保基金风险评估能力中“无缝对接”，提高审批效率，提升小微企业申请信保基金的动力是一个不得不解决的现实问题。

三、台州信保基金存在问题的原因分析

台州信保基金目前存在的问题，主要原因还在制度设计和内部管理层面，具体有以下几方面：

（一）政府管理层面机制不完善。台州信保基金由政府主导成立，管理机构为非盈利性的事业单位，主要针对小微企业贷款进行担保。但政府对金融体系进行担保有可能诱发更多的道德风险，米什金认为，这正是造成金融危机发生的主因之一。目前，台州信保运行中心风险、责任机制还有待建立，责任边界容易模糊，在业务上容易成为政府附属执行单位。

（二）合作银行制度设计缺陷。台州信保基金初创资金由银行采用捐资形式募集，资金模式单一，不少股份制银行由于财务制度限制无法参与合作，一定程度上限制了合作范围。另一方面，合作银行与信保中心属于不同风险审核系统，风控模式不相同，客观上小微企业融资便捷度下降，造成了客户和合作银行合作积极性不高。

（三）信保基金内部管理欠缺。台州信保基金刚刚起步，无论在内部人员的素质，还是管理制度建设方面，都比较欠缺，特别是操作人员的风险管理经验、基金内部激励和约束机制方面，与快速发展的业务存在一定的脱节。

四、提升小微企业信用保证基金运行成效的思考

在当前经济新常态下，小微企业在迎来新发展机遇的同时，也面临更加严峻的经营环境。通过发挥政策性担保机构的信用增级功能，扩大担保基金杠杆效应、引导信贷投向、解决当前小微企业融资难是国际通行做法。因此，提炼台州信保基金的实践经验，探索在更大范围内推广政策性小微企业信用保证基金运作模式，有着重要意义。从当前台州信保基金取得的成效和存在的问题上看，至少可从以下几个方面着手来提升运行效率：

（一）强化功能定位认识，扩大服务覆盖面。政府层面要加强对小微企业信保基金功能定位的认识，特别是在经济下行过程中，小微企业信保基金运作要逆经济周期操作，经济形势越严峻时，越要提高风险容忍度，越要加大对小微企业的支持力度；要通过扶持、发展和壮大小微企业，使企业上缴更多的税收，才是信保基金的盈利所在。在未来的操作过程中，应该更多尝试利用当地资本市场、银行产品的发展状况，探索通过再保险、出售贷款、贷款组合证券化的形式减少贷款风险敞口。同时，进一步提高信用保证基金的内部治理水平。信保基金作为政府主要出资且非营利性的组织，内部的运作应保证公开化、透明化，信息披露及时，常态化接受外部监督。要面向全社会公布各类申请信息，方便小微企业查询，按需申请担保。

（二）扩大基金规模，激发合作银行的内生动力。从长远方面看，基金应该扩大合作银行参与形式和规模，激发合作银行的内生动力。例如，通过各类金融市场主体的加入，扩大信用保证基金来源。台湾信保基金就推出了诸如批次保证、相对保证、供应链融资保证等创新的信用保证产品，有效地激发了金融机构对中小企业的融资意愿，实现了融资及保证金额的持续增长。另一方面，地方信用保证基金可面向利益相关者诉求，设计信贷保险、贸易融资保证等多元化、需求驱动、以风险为基础的产品和服务，充分利用政府信用优势，整合政策，主动向合作银行贷款。同时，实行差异化监管，给通过信保基金发放贷款一定的监管套利空间，以进一步调动合作银行的积极性。

（三）建立征信体系，解决信息不对称问题。未来信保基金在风险评估方面，要比银行拥有更多的借款客户信息，或者能更有效地处理这些信息，才能做到小微企业信贷信息在合作银行和信保基金中的不重复审核，这将是未来信用保证基金存在的根本。在制度设计方面，可以尝试开展直接担保方式、授权合作银行进行批次保证等制度建设。另一方面，加快建立小微企业征信体系，对信保基金有着成功经验的台湾，就设有信用联合征信中心，公开、公用的信息系统完备；美国中小企业局在信用信息体系方面，建立常态性的信息平台，有效的减少了信息不对称。因此，示来信保基金必须逐步建立小微企业征信体系，通过联通政府、金融机构的信息渠道，共建信息交流平台。当前“互联网+”、“云计算”，大数据分析已经日渐成熟，这也给小微企业公开的征信系统和信息交流系统的建立提供了共有效、简便的方法。

［1］文学舟，梅强.我国不同模式担保机构的市场定位及协同发展研究［J］.预测，2012（6）：28-34.

［2］王传东，王家传.中小企业信用担保研究综述［J］.金融教学与研究，2006（3）：14-16.

［3］黄桂良.台州中小企业信用保证基金的运作模式与借鉴［J］.南方金融，2011（8）：48-51.

［4］浙江（台州）小微金融研究院课题组.推行信用保证基金模式，破解小微融资担保难题——台州市小微企业信用保证基金的经验与启示（中）［N］.金融时报，2015-10-12（9）.

The study on Small and M icro Enterprise Credit Guarantee Fund:——From the practice Taizhou

Chen Song
（Zhejiang（Taizhou）Small and Micro Enterprise Financial Research Institute，Taizhou，Zhejiang 318000；School of Economy&Trade Management，Taizhou University，Taizhou，Zhejiang 318000）

Policy guarantee agencies play an important role in the promotion of credit capacity and financing problem handling for small and medium enterprises.It can be used for reference that Taizhou government has set up government-dominated small and micro enterprise credit guarantee fund.This fund is run with non-profitable，market-oriented and risk-sharing features.Due to the imperfect governing mechanism and deficiency in cooperative banking system and internal management，the fund also exposes some problems such as imbalance between supply and demand as well as service object and risk assessment.These problems can be solved by extending the services scale，stimulating the endogenous motivation of cooperative banks，establish credit system to enhance the operational efficiency of small and micro enterprise credit guarantee fund.

credit guarantee；small and micro enterprise；policy guarantee agency

10.13853/j.cnki.issn.1672-3708.2015.05.005

2015-08-06

陈耸（1978-），男，副教授，博士，研究方向：小微金融、区域经济、人力资源管理。