传统银行谋变

马云曾说过一句狠话：如果银行不改变，我们来改变银行。

马云践行了自己的诺言。余额宝的上线，被认为是阿里巴巴与银行大战开打的标志。支付宝拥有近8亿的用户和百亿元的资金沉淀，如果其资金沉淀进一步增加，影响不可小觑。

余额宝的挑战

余额宝自上线之日起，即获得支付宝用户的追捧。

一位与人合伙在淘宝网上开店的店主说，自从注册余额宝后，每天都能看到收益上涨，有一点小小的成就感。余额宝支取方便，随用随取，不扣除手续费。最重要的是，收益高过普通银行定存。由于兼顾了收益和流动性，大量的个人银行存款搬家到了余额宝。存款是银行的命脉，存款业务是银行一切业务的起点，没有了存款，银行的其他业务将是无源之水。

在某种程度上，余额宝分流银行业务，无疑将刺痛传统银行的神经。因为，银行垄断利差的最大来源是活期存款，余额宝的出现，使传统银行面临越来越大的分流压力。

从支付宝到余额宝，马云整整布局10年。此前，阿里巴巴小微金融产品染指支付、小贷、担保、保险等各个领域，已小试牛刀。至此，依托移动互联网，阿里巴巴几乎覆盖传统金融的全部业务，这让以银行为代表的金融机构如芒在背。

目前，阿里电商将持天弘基金51%的股份，成为第一大股东，这意味着阿里巴巴从基金牌照入手，实质性地进入金融行业。

显然，控股可以让阿里把金融产品的供应掌握在自己手里，更直接进行产品创新。在宏源证券研究所副所长易欢欢看来，阿里巴巴入股天弘基金，说明它看好互联网上买基金的巨大需求。而基金公司牌照很有价值，即杠杆率非常高，1亿元的注册资本能管理上千亿元或者更多的资产，这对阿里来说是一个巨大的提升。

这笔交易完成后，天弘基金的注册资本将从1.8亿元增加到近5.1亿元，成为国内注册资本最高的基金公司，这有助于阿里从事更多的创新业务，或将为传统金融机构带来颠覆性影响。

但短期内，余额宝对传统银行的冲击不会太明显，因为第三方支付市场目前占国内整个交易市场还不到千分之一，余额宝实际上是基金直销，是由第三方支付平台打造的一项余额增值服务，其市场占有率更小，不足以撼动传统银行的根基。但余额宝作为一种金融创新举措，具有积极的意义，需要继续研究和探索。打破传统银行垄断，余额宝还有很长的一段路要走。

银行降低投资门槛

互联网金融市场的增长空间很大，这块奶酪究竟能做多大，答案是可能不止万亿元。

如此庞大的市场，也令传统银行跃跃欲试。交通银行、平安银行、兴业银行、光大银行、广发银行等纷纷推出了类余额宝产品：平安银行植入互联网基因，打造“自金融”；兴业银行、民生银行准备自建电商公司，以“平台+数据”抢夺互联网资源；广发银行重组架构，构建与网络银行相适应的体制机制。

与此同时，传统银行的投资门槛也在放低，已有商业银行拟借用最新的银行资管计划发行类货币基金型理财产品。未来这类产品不仅在形式上与基金类似——开放式、净值化，更可能在门槛上也“放低身段”。银行业内人士透露，银行资管计划将试点下调5万元的投资门槛，大众或能以更低的门槛购买银行理财产品。

另外，借着市场资金利率抬升的东风，银行理财产品的预期收益率也居高不下。然而，业内人士透露，目前理财产品轻松“过6”的年化收益率，很大一部分是由银行自己贴钱做高的。一场贴钱比拼高收益的大战，正在金融机构间蔓延。

对此，分析人士认为，互联网和人的生活关联度越来越高，互联网用户群体本身非常庞大，再有一个实际上利息也是比较市场化的，比储户存在银行的活期利息高得多。对传统的金融业务，银行肯定会有很大的冲击，一两千个亿资金从哪里来？正常情况下都是银行储户的钱。

业内人士表示，余额宝亮点在于完善移动端提供的服务。与传统的金融理财产品不同，随着大数据时代的到来，新技术推进了互联网金融产业的发展，同时也给整个金融行业带来变革。

“在解决小微企业和个体商户融资方面，互联网金融体系有无法比拟的优势，一旦这些互联网金融体系做到成熟，传统金融体系很难与它抗衡。”平安陆金所副总经理黄黎明称，随着金融业务模式的转变，未来一定会出现互联网金融颠覆传统金融生态的情况。

值得一提的是，互联网金融经过一年多时间获得较大、较快发展，央行第二季度的货币政策报告也给予互联网金融正面评价。

因此，在2014年，阿里巴巴需要做的是在守住目前的成绩的同时，继续开发出新的产品领导行业，以确保自己在互联网金融行业的领先地位。