浅议中小企业财务风险

摘要：本文主要针对我国中小企业财务风险意识薄弱，财务风险管理欠缺这一问题，分析了当前中小企业出现财务风险的原因，并给出了合理化建议。

关键词：中小企业  财务风险  现状

1 中小企业财务风险概述

1.1 中小企业的界定

中小企业并不是一个绝对概念，它是和大企业相比较而言的一个概念，是指规模比较小或者处于成长期的企业。我国对主要行业的中小企业的标准有明确的界定，如下表1所示。

表1  我国部分类型中小企业的界定标准   单位：万元

■

资料来源：工信部等四部联合发布的《中小企业划型标准规定》

1.2 财务风险的概述

财务风险是风险的一种，是指公司在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使公司在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果和预期的经营目标发生偏差，从而形成使公司蒙受一定经济损失或者更大收益的可能。因此，财务风险就成了企业在财务管理过程中必须面对的一个相当重要的问题。企业的财务风险是客观存在的，是不可避免的，它贯穿于企业资金运作的全过程，从财务活动的过程可将财务风险分为：筹资风险、投资风险、经营风险和收益分配风险。

2 我国中小企业财务风险现状及成因分析

中小企业为我国经济发展做出巨大贡献的同时，其财务风险控制及机制也不可避免地存在一些弊端和消极因素。

2.1 筹资活动

2.1.1 资本结构不合理。通常来说，资本结构表示着企业自有或者所筹各类资金的构成及其所体现出来的比例关系，反映了企业负债资本和权益资本的关系，很大程度上决定着企业未来的盈利能力。其中主要包括企业负债过多和负债过少。

①企业负债多，偿债压力大。有些中小企业使用权益资本的资金成本相对来说较高一些，因而，我国大多数中小企业更倾向于遵循以往惯例，选择举借外债的方式，通过财务杠杆的调节作用来实现负债经营，以期由此促进提高企业的核心竞争力与获取利润的能力。但这同时也是一把双刃剑，企业会面临更加堪忧的财务风险状况。②企业负债少，发展缓慢。还有一些中小企业筹资比较保守，这些企业不负债或者负债很少，企业往往不会出现筹资风险或者筹资风险很小，但是也暴露出很大的问题就是企业管理者缺乏先进的企业发展指导理念、对财务管理认识不充分，企业的运营方式及财务风险管理模式因循守旧，另外，采用经验决策的企业决策模式也使得中小企业的所有者高度缺乏风险意识和危机意识，仅凭主观臆断和所谓的“以往经验”随意跟风市场，盲目决策，从而一定程度上导致企业的发展步伐越来越难以以稳定持久的速度前行。

2.1.2 筹资规模不科学。①筹集资金数额有限。由于中小企业的自身因素，包括受限于其企业规模、对以银行为主的金融机构的信用度较低等原因，很多中小企业很难最大限度地吸收外来资金，与此同时，中小企业内部产成品资金占用大，以保留未分配利润以及提取盈余公积形式组成的自有资金内部筹资也一定程度受到影响。由以上两个原因，我国中小企业个体及整体筹资金额都相对受到牵制。②筹资渠道不通畅。在我国，中小企业起步晚，自身运营时间短暂，感知和应对风险的能力差，导致它们基本依赖以贷款金额小、期限短的金融机构筹集资金，并且，我国相关机构关于倾向中小企业筹资的政策及法律优惠条件也尚未成熟完善，再加之这些企业对外披露的财务信息与银行之间的不对称，信誉受创，导致中小企业主要筹资方式受阻。

2.2 投资活动

投资活动是指有价值的资产投入某个经济活动中，以获取经济回报的行为。投资的目的是为了资金的增值。投资是为了在未来获取资金的流入，未来是不确定的，所以投资存在风险，换言之，企业的投资行为一方面有可能为企业带来意想不到的利润效益，另一方面也极有成为企业陷入困境的直接推力。理想收益意味着同等甚至更高程度的对应投资风险。

2.2.1 投资项目未进行合理评估。由于中小企业规模较小，资金相对缺乏，所以中小企业的投资主要以实业投资为主，特别是对内投资，而且企业人才不完善，缺乏具有丰富专业知识的控制投资风险的相关人员，也没有相关控制风险的管理模式和经验，使投资的管理出现问题，经常会出现盲目投资、重复投资以及投资管理混乱的问题，导致对资金的运用不合理，进而对投资预期收益造成不利的影响，最终形成企业的投资风险。

2.2.2 错失投资机会。我国中小企业中有相当一部分忽略市场实情，不能及时而又准确的把握供需差异的状况，只关注现在的收益，不合时机的冒然决定投资，错过最佳投资机遇。中小企业想要获得更大程度地发展，就必须要在各类企业野心勃勃企图壮大的竞争环境中进行各种形式的投资。近年来，一些中小企业为了规避自己认为的所谓风险，选择传统的产业结构与企业经营模式，对科技创新型产业关注极少，从而错失了企业最佳的投资时机。

2.3 经营活动

2.3.1 应收账款风险大。应收账款是伴随着企业销售行为继而产生的对于企业来说类似于神经中枢一样的一种债权，它是企业流动资产中一项必不可少的项目，因而，我们一般将应收账款的影响作用认定划分在其在各类企业生产经营环节的作用中。并且，市场经济条件下，应收账款的主动权与所有权则分属于债务单位和所属企业，企业与企业之间彼此拖欠货款的趋势越来越高，导致中小企业的应收账款数额逐渐增多。

①过度赊销，资金回笼慢。企业要经营，势必要用尽一切途径进行促销活动、增加其产品的销售规模来保证企业的生存和发展，然后一步步扩大自己的商场占有率。而在这个过程中，赊销则被绝大多数中小企业定为推销自己产品的重要方式之一。渐渐地，企业销售的产品越来越多，速度也越来越快，流动资产周期中每个阶段所占用的相关资金比率也越来越攀高，因此，企业流动资金的周转速度也逐渐转慢，直接影响了企业的资金回笼，不利于其健康发展。②对赊销客户信用度不了解。由于很多中小企业各个部门之间的沟通不充分，很多信息资源也不能实现有效共享，造成企业在赊销过程中销售或者市场部门对于企业财务部门记录并掌握的客户欠款及还款情况未能全面了解，再加上很多企业又没有形成或建立对自己客户信用度评估的有效机制，由此缺乏对客户信用程度的了解，企业过多的应收账款会增加坏账损失。

2.3.2 企业存货积压多。一般情况下，对于中小企业来说，企业持有存货比持有应收账款更具风险性。

①产品积压严重，占用大量资金。相当一部分中小企业对市场的调查，在没有深入市场研究，对类似相关产品的供应和需求状况不了解的前提下，在尝试或初始阶段获得利润之后盲目大量生产，造成企业存货积压状况异常严重，继而影响了企业的资金流通。②企业积压的存货中损耗过多。企业的存货不仅会占用一些企业资金，存货的相关或关联持有成本例如它产生的管理费用、存储及保险等类似费用也很高。企业的存货在囤积过程中，也会因为各种原因不可避免地造成部分损耗。③积压存货造成跌价损失。企业长期库存存货，并不能保证产品的价格不会变动，价格受供求关系影响，当出现供过于求的买方市场时企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失，从而导致这些中小企业的利润收益出现收缩趋势，同时也不利于企业的长远有序发展。

3 中小企业财务风险防范措施分析

3.1 筹资风险相应处理对策

3.1.1 规范资本结构。各类中小企业应抓紧学习先进的科学的管理理念和知识，借鉴国内外诸多规范的大型企业的成功模式，制定现代化、规范化、创新型的企业财务管理机制，合理优化由企业自持资本和借入资本构成的企业资本结构，确保资金管理及应用合理有效，并且促进形成良性循环。中小企业应当将不同时期、不同发展阶段的资本结构结合与之相对应的财务结构，减少两个结构之间互相不对称的差异关系状况，合理优企业的资本结构，创建功能齐全的资本市场，改进筹资策略，增强企业的财务信誉度，促进企业形成良好的成长模式。

3.1.2 合理扩大筹资规模。①加强自身建设和扶持力度，努力增加筹资数额。中小企业在发展过程中碰到的不确定因素愈加繁多，成长环境也愈加复杂化，诸如此类，无疑推动企业面临更多不确定的财务风险和经营风险。随着中小企业的成长壮大，仅仅依靠企业内部资金积累的方式筹资已不能够满足企业发展的资金需求，所以，当下企业要抓紧机会根据自身实际状况积极向外部筹资来扩大自己的筹资规模。拓展筹资渠道、扩大筹资规模，除了需要中小企业自身的努力外，还要企业所在地政府及相关部门的大力支持，提供政策、法律及发展引导支持，进一步完善包括银行或其他非金融机构、吸取社会筹资、外商资金等在内的多元并存的筹资渠道，加强租赁筹资、商业信用、发行股票、金融仓储等多种形式的筹资方式建设，努力增加中小企业的筹资数额。②制定缜密筹资计划，等待最佳筹资机遇。当代世界瞬息万变，企业发展不同的阶段有不同的环境、不同的需求，中小企业应当制定符合自身发展状况的筹资方式，有针对性地调整筹资计划，寻求相应情况中的最佳机会，把握时机，克服筹资程序复杂的限制条件，分清自己是扩张筹资动机、债务投资动机、解困筹资动机，努力平衡各方条件，为企业取得及时的资金做好万全准备。

3.2 投资风险管理对策

3.2.1 合理选择投资项目。①优化投资结构与程序。部分中小企业目前依然采用单线式管理，企业的所有者单线掌控企业发展动向，造成公司章程与财务风险机制形同虚设，因而很难正确找准企业的投资决策目标。基于此，中小企业要借鉴大型企业的标准投资管理方式，严格监控投资活动的每一个步骤和环节，将财务风险管理与投资决策机制有效地结合起来，保证相关信息得到及时反馈，分析项目的可行性，尽可能降低投资风险。②分散投资风险。在进行投资决策前，做好该投资活动的未来风险评估，结合相关市场调查，理性决策。热门投资也具有时效性，所以，除了要理性决策，也要将投资项目的可能风险做好分散化处理，打破把“鸡蛋投入同一个篮子”里来获取收益的传统投资方式。

3.2.2 正确把握投资时机。中小企业面临的外部宏观因素及自身条件都会在一定程度上限制企业抓准正确的投资时机，在等待时机的过程中，公司可以得到更加充分的市场信息或者有时间继续提高产品的性能，等待最好的时机。此外中小企业也要在这种不确定条件下等待的同时对综合评估企业所面临的市场供求状况及相关部门的惠利政策，对投资的未来情况进行预估，顺应周围变化抓准机遇正确投资，有效控制企业投资风险。

3.3 经营风险管理对策

3.3.1 控制坏账数额。坏账风险是企业财务管理以及经营活动风险中的关键部分，部分中小企业计提应收账款的坏账工作没有严格按照账务处理的基本工作流程或者没有严格遵循国家相关法律的要求来实施，存在随意处理、核算应收账款的不良现象。①应该确定应收账款最佳的持有额度。完善中小企业应收账款的日常管理措施，既不能影响正常生产又可以扩大市场规模的前提下，强化赊销合同的有效利用，时刻关注对赊销企业应收账款的事前控制、事中控制及事后控制，进行全程跟进。明确应收账款资金回笼及催款清收的责任，制定奖惩激励机制，保障每项资金的回收都落实到实处。客观真实地核算、分析确定发生的坏账损失或者可能发生的坏账，严格按照相关制度规定准确并且及时地处理企业的呆坏账。同时，也要最大限度地利用现金折扣的惠利方式促进客户偿还所欠债款，但要综合权衡现金折扣为企业带来收益和折价损失的双重作用。②及时了解客户信用。遵循企业应效仿国内外大型企业的经营管理模式，各部门既要各司其职，也要加强部门间的交流、沟通，尤其赊销环节中涉及到的尤为重要的销售部门与财务部门。销售部门做到将收到的款项及时交予财务部门，保障财务部门能够及时记录应收账款的偿还;财务部门则还要对上述情况加以分析并将分析结果向销售部门及时反馈，以此保证加强销售部门对客户资源的信用度了解，摒弃偿付能力差并且信用低下的客户，选择优质赊销对象。

3.3.2 合理管理企业存货。①应适当保持存货。储存必要的原材料和产成品可以保证日常的生产，一方面每天去采购原材料也是不现实的，经济上也不合算，所以就需要储存必要的原材料;另一方面企业销售产品不是一件件销售而是批量销售，为了应付市场上突然而来的订单，也应该适当储存一些产品。②应当科学分类管理存货。科学管理存货就是在日常的生产经营过程中按照科学的方法对存货的使用和储存进行合理划分，分别管理，其中最常用的方法是ABC分类管理法。所谓ABC分类管理就是将存货分为三类，目的是对存货占用资金进行有效的管理。其中A类存货种类较少但是占用的资金较多，应该集中主要力量管理，对其收入、发出要严格控制;C类虽然种类繁多，但占用资金不多，不必花费太多精力去管理;B类存货介于A类存货和C类存货之间，应该给予相当的重视但不必进行严格的控制。

4 建立风险预警系统

分析并彻查在财务活动中企业各个环节的财务风险，从而做到对企业各个环节所存在的风险进行控制。中小企业要从自身状况出发，建立财务风险预警指标，并依此综合评价企业的财务状况。依据所得结果确定企业的危机程度，并针对各种问题提出解决措施，确保企业财务活动的健康运行。所以，中小企业为了减少财务风险，就必须强化风险意识，建立完善的财务风险预警体系。

参考文献：

[1]曹伟忠.中小企业财务风险的分析与防范[J].现代经济（现代物业下半月刊），2009（02）.

[2]刘江.企业集团财务风险的控制研究[J].现代经济信息，2009（10）.

[3]陈勇.浅析中小企业财务风险问题[J].商业文化（学术版）， 2009（04）.

作者简介：于德平（1979-），女，江苏淮安人，本科，江苏省惠山中等专业学校讲师，主要从事经济管理及职业教育研究。