贸易也能带来融资渠道

□/文中国审计学会高级会计师　郭范

贸易也能带来融资渠道

□/文中国审计学会高级会计师郭范

本期案例推出的中海石油气电集团公司，依托“以产带贸、以贸促产”的业务背景，紧密结合天然气产业链条发展特点，以贸易融资理财业务为核心，以集中优质金融资源支持项目快速发展为关键，以“资金池”集中管理体系为手段，以资金管理信息系统为保障，搭建起来的符合气电集团发展战略、有气电集团特色的“产贸融结合”管理与运作体系，值得探究和在业内推广。

气电集团搭建的“产贸融结合”管理与运作体系，可以说是建立在产融结合的基础上，以贸易为杠杆，为企业低成本发展需求拓展出的一条低成本融资渠道。

当前我们了解比较多、并且为很多集团化的企业推崇的是“产融结合”，即产业部门与金融部门在资本、资金、人事等多方面相互融合、同生共长，其根本在于产业与金融资本的融合。其中，产业资本指制造企业、运输企业、商业企业等非金融企业所持有的资本，金融资本是指银行、保险、信托、证券、基金、风险投资机构等金融机构占有和控制的资本。

大体来看，产融结合是企业创造协同、提高竞争优势的一个重要手段，可以降低交易成本，也是企业提升自身价值的管理手段，能够为企业投资模式进行创新。产融结合既可以有效满足企业发展中的融资需求，也可以有效地管理企业积累的资金财富，同时也可以为自身的金融交易提供方便。那么将“贸易”加入这个“结合”中，结果会怎样？气电集团的答案我们在案例中已经看到。那么是不是每个集团公司都可以效仿？我们在案例中也能寻找到答案，即你要有发达的贸易体系。

气电集团贸易业务已经奠定了带动和保障集团各产业发展的“龙头”地位，贸易品种包括进口LNG、海气、煤层气等国际、国内多种资源，业务分支机构打入境内外多处市场。其贸易表现出的占领市场快、地域跨度广、现金流量大、变现能力强等特点，本身具有很强的金融属性，而以产业为依托的“产贸结合”的集团企业发展模式，也成为金融资本的最爱。

贸易融资业务作为银行支持实体经济发展的重要业务品种，近年来在我国得到快速发展。各家银行都形成了各具特色的产品体系，并成为中资银行应对金融脱媒及业务转型的重点方向之一。

将“产贸融结合”，气电集团解决了贸易业务因采购与销售结算周期不对等、逾期应收账款与库存占压资金严重等原因产生的大量营运资金缺口问题，节省了常规情况下通过外部金融机构解决上述资金缺口而应承担的大量资金成本，为气电集团整体利润创造贡献了间接价值。尤其是，“产贸融结合”为气电集团形成了多渠道、多层次、多方式的融资平台，增强了集团的整体资金实力，强化了自身的资金“造血能力”，形成了资金成本优势，支撑了产业跨越式的发展。