拍向美元的金砖

马光远

2014年7月15日，中国、巴西、俄罗斯、印度和南非五个金砖国家在巴西的福塔莱萨发表宣言，宣布成立金砖国家开发银行（以下简称“金砖银行”），并建立金砖国家应急储备基金（以下简称“应急储备基金”）。这是二战以来，全球范围内第一个以“新兴市场国家”为主的银行，被视为全球金融格局正在发生巨变的标志性事件，具有里程碑意义。

按照2013年金砖国家峰会的方案，金砖银行职能定位包括三个方面：首先，简化金砖国家间的相互结算与贷款业务，从而减少对美元和欧元的依赖，保障成员国间的资金流通和贸易往来;其次，作为共同的外汇储备和应急基金，同时规定银行未来的投资方向，包括对发展中国家的基础设施和工业等中长期投资的贷放款、投资措施等制定规则;最后，发展中国家在面临经济困难和财政困难时，除了向世界银行和国际货币基金组织求援外，也可以向金砖银行求助。

金砖银行和应急储备基金的成立，对于以金砖国家为代表的新兴市场经济体打破欧美对全球金融体系的垄断;加强新兴市场经济体之间的协同与合作;提升新兴市场在国际金融体系中的话语权;共同应对各种危机无疑都具有极大的战略意义。

首先，金砖银行的成立顺应了全球经济变化的趋势。2008年金融危机以来，全球经济版图发生了翻天覆地的变化。新兴市场无论是对全球经济增长的贡献，还是在全球经济中所占份额的全面提升都表现抢眼。以金砖五国为例，其对全球经济增长的贡献率近50年都超过50%，其中中国占全球经济的份额超过10%，贸易总额占全球的11%以上，并在2013年成为全球第一贸易大国。而这种经济版图的变化势必带来全球经济事务话语权的重新划分，但旧的全球金融体系并未对这种变化做出反应。

其次，欧美主导的布雷顿森林体系已无法应对全球经济的现状。1945年成立的世界银行和国际货币基金组织，长期以来把持在欧美发达经济体的手中，两个机构的表决权份额也是欧美独大，传统发达经济体的表决权份额超过50%。而中国作为世界第二大经济体，在国际货币基金组织中的表决权仅列第六位。特别是在欧美的主导下，无论是应对全球金融危机，还是区域经济事务，这两个机构总是对受助国附加很多不合理的条件。新兴市场经济体增加表决权份额、增加话语权的要求，受到欧美国家的极力阻止。在应对2008年全球金融危机方面，国际货币基金组织的救援消极无为，乏善可陈。在世界银行和国际货币基金组织不寻求自身改变的情况下，以金砖国家为代表的新兴市场另起炉灶，冲破以欧美为主导的全球金融体系就成了必然。

再次，金砖银行和应急储备基金的成立有利于应对后危机时代美国量宽政策退出的冲击。全球经济已经进入到后危机时代，发达经济体逐渐复苏，其货币政策面临转折性的变化。特别是随着美国经济的复苏，美联储加快了量宽政策退出的步伐，引发了新兴市场国际资本的外逃和金融动荡。去年6月，印度、印尼等国出现的货币贬值、股市暴跌与美国的货币政策不无关系。金砖国家通过设立应急储备基金，对储备不足的国家给予及时的救助，避免这些国家因为储备不足而陷入危机。

对于中国而言，金砖银行的成立是金融外交方面的重大胜利，金砖银行总部最终落户上海，意味着经济实力增强的中国开始谋求国际金融领域的话语权和提升自身的金融软实力。通过金砖银行和应急储备基金这个平台，中国一方面可以发挥自身在新兴市场经济体中的领头羊作用，积极主动参与国际治理，彰显中国的大国形象;另一方面可以更加有效地利用巨额的外汇储备，在帮助新兴市场完善基础设施的同时，也带动人民币国际化的进程，摆脱美元陷阱的威胁。

事实证明，70年前建立的国际金融体系已经无法适应时代的需要，金砖银行的设立，是对欧美主导的国际金融体系的一次革命。世界经济已经到了发达经济体和新兴市场共治的时代，也意味着布雷顿森林体系所确立的全球经济时代的终结。