我国国有企业委托代理关系浅析及建议

张　琦　王丽娜



我国国有企业委托代理关系浅析及建议

张琦王丽娜

王丽娜,中国海洋大学管理学院企业管理专业。

摘要：由于我国的国有企业在历史发展过程中遗留了诸多产权问题并且在公司治理机制上存在许多弊端，我国国有企业的发展存在许多不足之处。如政企不分问题，股份制改造中我国的国有股一股独大问题，依赖政府扶持使得国有企业缺乏创新等，其中尤其显著的是我国国有企业中的委托代理问题。

本文从委托代理关系的视角出发，分析其出现问题的原因并提出建议，以期对我国国有企业的发展有所启迪。

关键词：国有企业;委托代理;对策分析

一、委托代理问题综述

在现代的股份制企业中，企业的众多股东作为所有者，将所有权委托给董事会行使，董事会通过建立契约与经营者建立委托代理关系。经营者作为代理方，受董事会的委托，在董事会的授权范围内以董事会的名义从事相关经营活动，而董事会要为经营管理人员的行为承担相应责任并享有监督代理方的权利。

由于代理人的目标函数与所有者的目标函数存在不一致性且信息存在不对称性，经营者容易受外部环境或自身利益的驱使，违背所有者的意愿，做出损害所有者权益的行为，也即“委托代理问题”。

二、我国国有企业委托代理关系存在的问题

(一)我国国有企业委托人权责不清晰

在我国，国家是国有企业的最终委托人。而国家是一个抽象的概念，无法直接履行委托人职能，必然要依靠政府部门实现委托功能。而政府层级结构复杂，信息在上下级之间的传递，不仅会削弱信息的真实全面性，还会造成监管成本的增加，导致委托代理效率降低。另一方面，我国的国有企业在实施股份制改造后，依然存在国有股一股独大的问题，国有股的最终所有权不清晰，导致国有企业的资产收益和风险承担都缺乏明确的责任主体。作为代理人的管理人员在实际上享有着控制权，却不享有剩余索取权，因而缺乏足够的动力提高国有企业的经营管理水平。

(二)我国国有企业的委托代理缺乏市场化运作机制

首先，由于我国的国有企业控制着我国国民经济的命脉，在众多攸关国计民生的关键行业占据垄断地位。因此，国有企业的经营不需要参与市场竞争且可以依赖国家给予支援和补助。这样一种特殊性质使得我国国有企业的代理人在经营管理过程中缺乏动力，出现“搭便车”的现象，甚至采取危害企业利益的行为谋取私利。其次，源于我国国有企业长久以来管用的经营模式和用人机制，代理人不是像一般的股份制企业一样通过市场人才竞争机制获取。因此，代理人不用面临市场人才的激烈竞争，也不用担忧自己的职业前景和职场声誉会随着经营业绩的好坏而发生变化。这就削弱了委托人对代理人的约束作用。

(三)我国国有企业委托代理成本过高

首先，由于我国国有企业的所有者定位不清晰，政府机构层级复杂，委托人行使监督职能时条件复杂，代理费用偏高。其次，代理人利用委托人对市场信息的缺乏，虚报经营状况，使得委托人对企业的经营产出保持着较低的期望值，依靠政府支撑获取低价资源，侧面增加了我国国有企业的代理成本。

(四)缺乏有效的激励约束机制

作为我国国有企业代理人的管理层，对国有企业有着实际的控制权，却不具备剩余索取权。因此，企业家为企业的经营发展做出了巨大的贡献，却难以得到相应的回报，降低其经营管理的动力。此外，在经营管理的过程中，管理层的经营决策容易受到行政力量的干预，缺乏充分的自主经营权利，使得其经营管理能力难以得到有效发挥，不利于其职业成长，也打击了其经营管理的积极性。

三、解决我国国有企业委托代理问题的建议

(一)选择负责任的资产所有者

上一章节中提及我国国有企业的所有者层级复杂，委托代理链条过长，委托人的权责界定不清晰，给委托代理关系带来了许多问题。因此，要解决委托代理问题首先要选取负责任的资产所有者。国家通过公开招标的方式选取合适的代理人运营国家资产，持股者也应该扮演债权所有者的角色，与国家签订契约，在享有资产保值增值收益的同时，履行契约规定的义务，承担资产贬值的风险。使其对我国国有资产负责。其次，成立中介机构，管理民间分散股资。由于我国民间的个人资产十分分散，不利于培养负责任的资产所有者。因此，可以通过发展中介机构的方式规范分散股权。不仅有助于投资者加强监督，也有助于利用机构的规模效应发挥信息优势。

(二)积极推进我国国有企业市场化改革

上文中提到我国国有企业委托代理关系的非市场化建立方式成为委托代理问题出现的一大诱因。因此，推动我国国有企业市场化改革的不断深入必然成为解决委托代理问题的有效举措。首先，随着市场经济的不断发展，人才竞争机制将随之完善，人力资源在市场上得以实现自由流动，国有企业可以通过竞争渠道获取适合市场发展需要的优质代理人才。其次，市场经济的深入发展在无形中会给我国国有企业的经营增加压力，促使其积极应对国内外市场竞争，促进所有者与代理人建立相同的目标函数，面对市场需求，改善经营管理，提高国有企业的经营业绩。最后，市场化的企业经营模式必然带来市场化的人才淘汰机制，面临淘汰压力的代理人必然会提高努力程度，提高个人工作产出水平，带来企业的业绩改善。

(三)完善内部控制体系

完善内部控制体系的目标即是要在公司的所有者与经营者之间建立有效的约束机制，明确相关主体各自的责权利关系，提高公司的运营效率，降低代理成本。

通过内部控制体系的完善，可以实现信息在委托人与代理人之间的自由流动，降低双方信息的不对称性，使得委托人对代理人的经营能力清晰掌握，加强对代理人经营行为的监督。同时，委托人又能清楚了解自己的职责所在，为代理人的经营管理决策提供支撑和保证，而不加以行政干预。

(四)建立健全代理人报酬激励制度

要解决委托代理问题，还要采取的一个重要举措是要建立健全代理人激励保障制度。首先，对代理人的有效激励是要促使其建立与企业利益一致的目标函数，可以建立事业合伙人制度，将其工作报酬与企业的经营结果绑定，实现荣辱共担，使其采取对企业有力的行为模式。其次，采取隐性激励方式，通过业绩排名等形式发挥声誉效应对代理人的激励，进一步刺激其提高持续性努力水平。最后，通过设置反映财务增长与企业发展前景的双重指标体系对代理人实施考核，检测其经营行为是否符合企业的长期发展。

总结

本文在委托代理理论的视角下，对国有企业进行了研究，从推进企业的市场化改革、完善内部控制体系、建立健全代理人的报酬激励制度等多个角度入手，着重解决国有企业运行过程中委托代理成本过高、代理人经营行为短视化等一系列危害国有企业发展的委托代理问题。对于我国国有企业的改革和发展有着一定的借鉴指导作用。(作者单位：中国海洋大学)

参考文献:

[1]张新杰.政府管制的决策分析-委托代理模型的一个应用.浙江国际海运职业技术学院学报, 2008, 9.

[2]朱青梅，薛珑.委托代理理论视角下的知识团队成员激励路径选择.经济纵横, 2009.

[3]崔林瑜.从代理理论看国有企业改革的方向.经济研究, 1995,2.

作者简介：张琦，中国海洋大学管理学院企业管理专业。