2014年碳铵市场走势分析及2015年展望

2014年碳铵市场走势分析及2015年展望

2014年碳铵市场走势分析

2014年碳铵市场走势总体较为低迷，一季度，多数企业的出厂价基本还能维持在550元（吨价，下同）以上，但4月份进入用肥旺季后，价格不涨反跌，河北、山西等地出厂价格跌破500元大关，最低时个别企业出厂价只有450元左右，创出近年来价格新低，6月份后在尿素价格有所走强的带动下，碳铵价格有所反弹，大多数企业的报价重上500元，安徽、江苏、湖南、广西等地部分企业报价在550元以上。9月份后由于尿素市场重又开始走弱，碳铵市场也有所走软，价格维持在低位整理。

2014年碳铵市场走势低迷主要有三方面原因：

一是尿素价格大幅下跌。2014年尿素市场走势较差，在内蒙古、新疆等地新建低成本尿素装置投产、市场供需矛盾加大、煤炭价格下跌、外商恶意做空中国尿素等多种因素影响下，上半年尿素价格大幅下跌，5月份，山东、山西、河北等地众多尿素厂家出厂价跌破1400元，创出近10年来价格新低。尿素价格如此之低，同属氮肥的碳铵价格也难逃厄运，价格也跟随下跌。但相比之下，碳铵价格的下跌幅度没有尿素大，走势要略好于尿素，主要原因是碳铵为我国独一无二的产品，世界上只有中国生产，不像尿素一样存在国际市场影响的因素；另外，碳铵地域性强，市场具有一定的封闭性，价格也相对平稳。

二是煤炭价格走低。我国绝大多数碳铵均以煤为原料，只有西南极少数厂家以天然气为原料，碳铵价格受煤价影响非常大。根据中国煤炭工业协会报告，2014年煤炭市场需求不旺，产能建设超前，进口规模依然较大，市场供大于求矛盾突出，库存增加，价格下滑，效益下降。

1、煤炭产量。前11个月全国煤炭产量完成35.2亿吨，同比下降2.1%。全年产量同比减少2.5%左右，是自2000年以来的首次下降。

2、铁路运量。全年铁路发运煤22.9亿吨，同比减少3044万吨，下降1.3%。

3、煤炭库存。年末，煤炭企业存煤量约8700万吨，比年初增长2.6%；重点发电企业存煤9455万吨，比年初增加1409万吨，增长17.1%。

4、煤炭进出口。全年全国进口29122万吨。同比减少3580万吨，下降10.9%；出口574万吨，减少177万吨，下降23.5%。净进口2.85亿吨，减少3400万吨，下降10.7%。

5、全国煤炭价格。在经历了年初的大幅下滑后，10月份已小幅回升，年初的价格指数为161.8点，年末为137.8点，全年下跌14.8%。

煤炭价格大幅下跌，使得碳铵生产成本降低，也成为碳铵市场走弱的一个重要原因。

三是铁路运价上调限制了碳铵外运。2014年2月15日，铁路运价再次上调。而碳铵本身的价格就很低，运价上调后，使得运费在价格中所占的比例更大。在到站价不变的情况下，相当于出厂价更低，这样限制了碳铵的外运，只得在本地市场消化。面对供给加剧的局面，有些企业只能降价销售。

2015年碳铵市场展望

综合来看，2015年碳铵市场难有大的转机，一是预计化肥市场整体走势仍较低迷；二是市场需求继续缩减；三是碳铵生产受新环保法影响较大；四是煤炭价格预计在低位徘徊。

一、新环保法实施对碳铵企业冲击大。2015年1月1日，被誉为史上最严的《环保法》正式施行。新《环保法》取消了原法律对造成大气污染事故企业事业单位罚款“最高不超过50万元”的封顶，实行按日连续处罚，罚款无上限。此举将大大增加违法企事业单位的违法成本。《环境保护法》修订之前，我国环境保护法律和行政法规对环境违法行为的罚款处罚额度严重低于企业的防治污染成本和违法生产收益，“守法成本高，违法成本低”的现象普遍存在。为解决这一问题，在总结和借鉴国内外已有经验的基础上，新《环境保护法》规定了按日连续处罚的制度，即按照违法排污行为拒不改正的天数累计每天的处罚额度，违法时间越长，罚款数额越高，从而实现过罚相当，有效解决“守法成本高，违法成本低”的问题，达到督促违法行为及时改正的目的。

除此之外，新环保法还将采取查封、扣押、实施限制生产、停产整治法以及企业事业单位环境信息公开等举措，力度大大超过以往。

3月7日，环境保护部部长陈吉宁在十二届全国人大三次会议记者会上表示，环保部把今年定为环境保护法的“实施年”，将开展全面的环保大检查，对于违法的特别是未批先建的企业进行全面的排查，提出“四个不放过”——“不查不放过、不查清不放过、不处理不放过、不整改不放过”。

陈吉宁表示，环保部要对30%以上的市级政府开展督查，强化地方的责任，解决地方政府在环境保护方面的不作为问题。目前，环保部门已经对两个城市政府的负责人进行公开约谈，落实地方政府的责任。并要在一些地市试点，将环境保护纳入到干部的政绩考核中去。

碳铵企业大多是老企业，设备陈旧老化，能耗高，污染重，还有些企业以前处在郊区，但随着城镇化建设的发展，这些企业已变成城区地带，面临的环保压力更大。

1月下旬，安徽六国化工发布公告，因设备老化，安全可靠性及运行效率不高等原因，公司持股55%的控股子公司安徽省颍上鑫泰化工有限责任公司决定自2015年1月底进入停产歇业状态，企业将进行搬迁。鑫泰化工近年来一直处于亏损状态，2011-2013年度分别亏损1430.53万元、875.32万元和782.58万元。安徽省颍上鑫泰是一家碳铵生产企业，碳铵年产能20万吨，液氨、甲醇年生产能力均为10万吨。

综合来看，今后对环境节能、绿色生产的要求越来越高，这对碳铵企业是很大的挑战，2015年碳铵企业淘汰的速度将会加快。

二、煤价预计在低位徘徊。2014年，煤炭价格整体延续2012年以来的持续下行走势，年底时环渤海动力煤价格指数为525，比2013年下降16.8%，比2011年底下降35%。

从需求看，2015年，我国经济增速将进一步放缓，国家调控能源消费总量，提高非化石能源在一次能源消费中的比重，大幅度降低单位GDP能耗，降低大气污染物排放，降低煤炭占一次能源消费比重，能源结构将进一步得到优化，煤炭需求强度进一步降低。

从供应看，一方面，我国煤炭产能已经超过40亿吨，在建规模10亿吨以上，我国煤炭产能将在2014-2015年陆续释放，甚至可能在2016年达到峰值，加之当前巨大的库存压力，市场供应量明显缩减的可能性不大，另一方面，国家严格治理违法违规煤矿生产建设、治理不安全生产、超能力生产和限制劣质煤生产和消费，煤炭产量盲目增长势头将得到遏制。从国家安监总局了解到，为做好小煤矿关闭退出工作，去年全国共关闭小煤矿1509处。今年国家安监总局和国家煤监局将继续加大落后小煤矿关闭力度，力争再关闭1000处以上，到年底全国煤矿将控制在1万处以内。

从进口情况看，前些年煤炭大量进口，对国内煤炭市场冲击很大。2015年1月1日起，我国执行新的《商品煤质量管理暂行办法》（下称《办法》），以前包括汞、磷在内的微量元素都不需要特别监测，而新的《办法》对煤炭中的发热量、灰分、硫分以及汞、砷、磷、氯、氟等指标含量明确了限量值。

由于对进口煤炭的质量要求提高，许多不符合要求的煤炭被挡在关外，不能进口。海关总署公布的数据显示，今年1月份我国进口煤炭1678万吨，同比减少53.2%，创15年以来最大单月降幅。环比下降38.35%，创2000年以来最大单月降幅。

但2015年煤炭进口量是否会出现大幅下降尚难预料，因为中国作为世界上最大的煤炭消费国，一向为煤炭生产大国所青睐，在全球煤炭过剩的状况下，这些煤炭生产国会加大向中国出口的力度。1月22日，澳洲工业部下属的首席经济学家办公室称，已将2015财年日澳动力煤合同价格从之前预测的77美元/吨调低至70美元/吨，主要原因是全球供应过剩。

总体来看，2015年，全国煤炭市场供求关系将逐步得到改善，但受多重因素的影响，市场供大于求的态势还难以根本性改变。受高库存、低需求的制约，加之海运价格持续走低压缩成本，煤炭价格上行动力不足。从企业盈利状况看，煤炭价格已处于底部，加之国际煤炭供应商减产以及我国救市政策持续发力，煤炭价格继续大幅走低的可能性不大，预计2015年国内煤炭价格将呈低位波动态势。

近日传出消息，在经过一个多月的博弈后，煤电双方的年度长协谈判终于尘埃落定。目前电力企业一方已经接受神华此前提出的长协方案，其中5500大卡动力煤一季度基准价为520元/吨，针对大客户优惠10元/吨，即510元/吨。从煤电长协价格看，2015年煤炭价格仍在低位运行，这也意味着从成本因素分析，2015年碳铵价格也难有大的作为。

三、碳铵市场区域化特征明显。碳铵产品不再是一个全国性的化肥品种，而是一个区域性的化肥品种。在部分区域可能完全不使用碳铵，而在另外一些地区，碳铵仍是一个主要的化肥品种，销售量仍然比较大，这些区域往往同时也是碳铵生产量比较大的区域。从具体省份看，我国碳铵产量较大的的省份为河南、山东、安徽、江苏、河北、湖南、湖北、四川等地，这些省份有悠久的碳铵生产历史，生产厂家众多，农民对碳铵的需求量也比较大，有比较好的市场基础。

由于碳铵市场的区域性很强，市场具有相对的封闭性和独立性，各地区之间的价差比较大，远高于尿素之间的地区价差。

四、颗粒碳铵有市场。颗粒碳铵作为一种新型的氮素肥料，它克服了普通碳铵的诸多缺点，具有肥效长、不易挥发、利用率高、对土壤环境污染小、价格较低等优点，市场销售反应良好。据内蒙古赤峰地区的经销商反映，颗粒长效碳铵在该地销售较好，出厂价比普通碳铵高60-70元/吨。长效肥期90天左右，普通碳铵只有35天左右。在北方地区，它能提高地温2-3℃。

五、关注液氨及尿素市场走势。尿素和碳铵是我国使用量最大的两个氮肥品种，分列第一位和第二位，碳铵价格受尿素价格的影响较大，总体涨跌趋势基本一致。另外，液氨市场对碳铵市场的影响也值得关注。目前有不少碳铵企业既销碳铵又销液氨，一方面在两者之间比较谁的价格更高即多销谁来增加企业经济效益；另一方面在碳铵不好销时多销液氨来使生产保持平衡。

综合生产成本及需求等因素考虑，2015年碳铵的合理出厂价为480—650元/吨，市场批发价为550—800元/吨，市场零售价为600—900元/吨。

（原野）