上市公司信息披露问题与会计规范

张天尧+张立刚

摘要：信息披露是上市公司与社会投资者进行信息交流与沟通的重要桥梁，完善上市公司信息披露不仅能够满足社会投资者对企业经营情况的了解，还可以促进上市企业的融资。本文主要是基于我国上市公司信息披露所存在的违规行为，提出治理上市公司信息披露违规行为的具体对策。

关键词：上市公司  信息披露  会计规范

随着我国资本市场的不断完善，我国逐步建立了以会计信息披露为核心的信息披露制度。信息披露是上市公司与社会投资者联系的重要桥梁，但是由于信息不对等因素的存在导致上市公司信息披露存在许多违规行为，严重影响着资本市场的健康发展和社会投资者的切身利益。因此研究上市公司信息披露问题以及规范措施对提高我国资本市场的健康发展具有重要的意义。

1 规范上市公司信息披露的重要意义

1.1 规范上市公司信息披露是净化资本市场环境的重要条件 根据有效市场理论上市公司会计信息的恰当披露是资本市场健康发展的基础，在资本市场中上市公司应该公开所有的信息，从而保证公司的股票价格能够准确的体现公司的基本面，但是上市公司为了实现自己的私利，他们就会采取违规的信息披露，比如故意遗漏一些对上市公司产生不利影响的信息，结果造成社会投资者知情权被侵犯，其结果必然是社会投资者的个人利益受到损害，进而会对资本市场失去信心。因此为净化资本市场的环境需要规范上市公司信息披露的行为。

1.2 规范信息披露是上市公司自身发展的必然要求 在资本市场中需要上市公司不断地扩大融资规模，而企业要想成功从市场中获得经营生产所需的资金，就必须让社会投资者了解公司的经营情况，而信息披露则是社会投资者了解上市公司经营情况的重要桥梁。上市公司通过信息披露可以将公司良好的发展信息和盈利空间传递给社会投资者，消除社会投资者对公司经营状况的担忧，促使社会投资者对公司进行投资;同时作为上市公司的股东需要及时的了解上市公司的经营情况，而股东了解公司信息的渠道主要是信息披露，因此只有规范上市公司的信息披露，将公司真实的会计信息呈现出来，才能符合公司股东的切身利益。

2 上市公司信息披露存在的问题及原因分析

据有关数据统计：2012年我国共有173起上市公司信息披露违规事件，违规行为具体表现为：

①信息披露的内容不完整。为充分维护社会投资者的利益、规范资本市场的环境，上市公司应该依法公开内容完整的财务报告，但是在具体的实践活动中，上市公司为了实现某种私利目的，获得社会投资者的关注，上市公司选择不喜不忧的财务报告形式，在信息披露中集中报道对企业有利的财务信息，尤其是关于企业高盈利水平的信息，而对于企业不利的信息它们选择不报道或者采取一带而过的方式;甚至上市公司采取弄虚作假的方式，将企业的亏损会计信息改为盈利信息，误导社会投资者。

②信息披露不及时。依照我国相关法律，对上市公司的信息披露时间做出了明确的规定，比如在发生对股价有重大影响的事件时，上市公司要立即编制重大事件公告向社会披露，但是在实践中上市公司却借各种理由不及时向社会公布相关信息，严重影响社会投资者的利益。我们知道在资本市场中时间就是金钱，掌握上市公司信息的时间越早就越有可能获得经济利益，相反则反之。

③信息披露严肃性不足。关于上市公司信息披露我国相关法律做出了明确的规定，但是却没有对具体的一些事项做出具体的说明，导致上市公司的管理者利用法律法规的漏洞，按照管理者的意图进行有选择的信息披露，其主要表现为：一是上市公司的会计管理人员不严格按照相关制度规范进行信息披露，而是按照公司管理者的意图进行会计处理;二是会计信息披露的形式、时间具有很大的随意性。通过对我国300家上市公司所披露的财务信息报告进行分析发现，他们的信息披露形式存在很大的随意性，有的企业选择在公司官方网站上披露，有的选择在相关报纸上披露。信息披露的时间不存在很大的不确定性，有的公司选择在中报中披露，有的选择在年报中披露。

基于上市公司信息披露所存在的问题，分析其原因主要集中在：

①上市公司自身的原因。首先上市公司为了自身的利益，他们就会选择各种违规手段提高在市场中形象，比如通过操纵公司利润、进行会计造假等手段;其次上市公司的管理制度还不完善，由于企业的管理制度还不完善，导致公司的股东对权利的约束能力还不够，再加上社会股东人数较少，导致公司的管理权过于集中，而社会股东不能对公司的管理权进行及时监督，这就为利润操纵者提供了可乘之机。

②我国证券监管机构体系尚不健全。首先政府职能部门的监督权不明确。在实践中针对上市公司信息披露管理的职能部门比较多，比如我国有注册会计师协会、证券交易部门以及证券业协会等都具有会计信息披露监督权，这些部门的监督权在具体的执行过程中必然会发生交叉，其结果就是导致监督不力、监督重复等现象。其次缺乏对监管者的监督。虽然对于上市公司信息披露有相应的监督者负责监督，但是对于监督者的监督不到位也会影响信息披露的质量，因为忽视对监督者的监督就可能造成监督者与上市公司融为利益共同体，给资本市场带来更大的威胁。

③注册会计师制度不完善，审计质量不高。首先会计师组织制度的设计存在缺陷。目前注册会计师组织主要以有限责任形式存在，这样一来就会出现当获得利润大于其注册资金的时候，注册会计师就有造假的可能，因为他们获得经济利益要远远高于其损失，为此他们敢于做各种违背资本市场规则的行为。其次信息披露的审计程序存在缺陷。在上市公司中对信息披露的审计主要由企业的审计人员完成，而企业内部的审计人员无论在工作关系上还是在薪酬待遇上都属于公司，因此在很多时候企业的内部审计人员要听从公司管理者，按照公司管理者的意图进行审计工作。

3 上市公司信息披露与会计规范的具体对策

3.1 加强监管机构的监督力度 为强化上市公司的信息披露形式，确保资本市场环境，上市公司监管部门要加强对上市公司违规行为的处罚力度，通过完善的监督制度约束上市公司的行为。信息披露作为上市公司融资的重要手段，相关监管部门要通过各种健全的手段规范信息披露行为：一是要健全法律法规，保障监督部门有法可依，并且对于上市公司出现的违规行为可以依照明确的法律法规对其进行处罚，杜绝上市公司利用法律漏洞披露违规的会计信息。二是加强正确交易所的监督作用。证券交易所是监管上市公司一线政府机构，会对上市公司的行为产生直接有效的作用，对于出现信息披露违规的上市公司要给予严厉的批评与处罚，同时及时发出警告，提高社会投资者的防范意识。三是要积极借鉴先进国家的经验与做法，建立保护社会投资者的组织机构。给予信息不对等原理，社会投资者在资本市场中的地位比较薄弱，属于“弱势群体”，因此要建立保护社会投资者的组织机构，强化对社会投资者权益的保护。endprint

3.2 完善上市公司的治理结构 完善上市公司的治理结构是规范上市公司信息披露行为的有效办法：一是要完善公司的产权制度。实现公司的产权与经营权的分离，通过产权制度改革促进公司的股东权益与公司的管理经营者的权益相一致，从而保障公司披露的信息符合股东的切实利益。二是不断创新公司的管理制度。建立职业经理人制度，实现对公司管理模式的改变，当前上市公司管理者为了获得公司所有者的信赖，他们会通过各种违规手段虚报公司的利润，造成公司财务信息的失真，为此公司要创新经理人评价制度，采取灵活的激励措施。三是强化上市公司的监督机制。为避免上市公司信息披露失真的问题，上市公司要建立与完善独立董事制度，通过独立董事的监督强化信息披露的质量。充分发挥监事会的作用，上市公司的监事会要切实履行其职责，通过引进高素质的注册会计师，法律人员等提升监事会的整体素质。

3.3 构建新型的上市公司会计信息生产模式 基于上市公司会计信息披露所存在的问题，我们可以通过构建新型的会计信息生产模式实现信息披露：首先要将上市公司的信息服务实现社会化、专业化，即上市公司将信息披露给专门从事上市公司会计信息生产的机构，由其完成;其次上市公司要给予会计信息生产部门一定的经济费用，并且上市公司要给会计生产部门完整的、准确的会计信息，而会计生产部门则要本着对上市公司、对社会投资者负责的理念，实事求是的披露上市公司的会计信息;最后政府部门要加强对会计信息生产部门的监管，并且保证上市公司进行的会计信息披露服务要经过招投标的方式决定。

3.4 完善注册会计师行业体系 首先要完善注册会计师行业体系，加强对注册会计师诚信环境的构建，尤其是提高会计从业人员的职业道德素质和专业技能水平。让注册会计师意识自己的行为对资本市场的影响。其次加强对会计师事务所的监督。明确会计师事务所的职能，加大对违规会计师事务所违规行为的处罚力度。最后加快我国现行会计师事务所体制改革，增强独立性，并增强其防范风险意识和法律责任意识。

参考文献：

[1]廖小兰.上市公司会计信息披露面临的问题及对策研究[J].当代经济，2011（10）.

[2]周姝.赵宁.上市公司信息披露问题及其对策思考[J].网络财富，2010（08）.

[3]姜玺玺.国有上市公司内控缺陷信息披露问题分析[J].价值工程，2014（27）.endprint