国有商业银行个人理财产品分析

张婧

摘 要：乘着金融理财观念的浪潮，全球金融服务的互相渗透，中国也刮起了一股“理财”热浪，同时由于经济环境的风险因子增多和瞬息万变，人民对资金的保值增值更加青睐。因此本文运对国有四大银行的个人理财产品的经营效益分析并辅以数据佐证，得到商业银行这部分业务经营的现状和特点，从中发现其理财产品与市场形势的契合度并试图探索相关的解决对策和应对措施。

关键词：国有商业银行；理财产品；存贷款利差；收益率；应对措施

一、引言

随着经济的持续向前发展，人民生活水平和收入与日增加。可供支配的资金份额也在同比例上升，商业银行利用自身在信用，渠道，人员等方面的优势，为社会各阶层提供了各种理财产品。但是我国商业银行对理财产品的驾驭还是比较的青涩，对产品在收益率的计算，风险的控制，以及信息的披露方面还是处于经验积累阶段，因此对我国目前商业银行在理财产品方面的研究分析就具有积极的紧迫的现实意义。

二、国有商业银行的理财产品分析

从各个理财产品的收益情况来看，首先理财产品初始金额为5万元，这对我国一般老百姓来说还是比较高的一个限度。其次就各个商业银行本身来说：中国工商银行，不论是总资产或是总资本、核心资本在世界银行范围内的实力都是不可小觑的，但是在理财产品领域，由于在我国还处于幼生期，从上图可以看出，理财产品在各个银行之间是大相径庭的，都围绕在以人民币为投资货币，涉及外汇的并不多。最后在产品开发过程中的信息披露和风险控制都是有待提高的。

三、理财产品设计过程的分析

任何產品的推出都需要多个相关方相互协调，相互配合，环环相扣的连贯结果，其中一环出现差池都会导致整个产品设计的延期或是失败，但是毕竟理财产品的在我国还是幼生期，一些问题的出现是不可避免的。

①期限设计结构不合理，超短期产品占据主导

超短期通常指产品周期在30天以下的理财产品，该类产品流动性好且收益率较高，但购买起点不高，通常为5万元左右，成为倍受客户欢迎的资金规划载体。据数据统计显示，我国2014年上半年期限为1-3个月的理财产品占到总类的54.65%

②开发设计中对于市场风险控制还不成熟

我国商业银行在面对理财产品定价和风险控制方面欠缺合理的定价方式和完备的风险控制机制。由于银行贷款增长较快，央行不断上调准备金率，存款出现波动，导致银行内部发生了结构性流动性紧缺的危机，为确保在信贷市场占据有利位置，借助理财产品揽存则是一种不错的选择，但是因为各种各样违背常规的操作，给银行理财业务的长期稳健发展带来了较大的风险隐患。

③开发设计创新多余，产品复杂繁琐

要了解一款理财产品的各项指标，产品说明书是主要媒介。其包括理财产的适合客户种类、发行量、投资时间、计息方式、产品预期最高年化收益率的重要信息。随着理财业务的不断发展和成熟，产品说明书中运用的大量专业术语，已经超出了一个普通购买者的认知范围。

四、国有商业银行个人理财产品的发展思考

1.坚持收益稳定的长期投资原则

为了自身资金的安全，国外投资者转变理财观念进行保守投资，主张在保守型的基础上增添进攻性，防守型发挥的作用在于应对一些意外情况，而进攻型的作用则在于对经济的预期增长进行分享，注重对未来的投资，侧重于长期投资。

2.依靠第三方理财作为主要理财机构

商业银行的主营业务不是理财产品的的开发和推广，相较于国外专业的第三方理财机构在专业性、信息量和服务质量的都是有差距的，因此未来我国商业理财产的开发设计应该向第三方转移，利用其优势对客户提供个性化、高质量的私人理财服务。这种方式还弥补了信息方面的不对称的弊端，为客户提供更加周到的服务。

3.宏观考察市场的运行情况，避免单一投资

“随机漫步理论”认为，金融市场的价格变化类似于分子的“布朗运动”，是永不休止的、无秩序的运动，具有“随机漫步”的特点，其变动路径是不可预期的。因此，单只股票会存在很大的不确定性和不可预测性，对此，专业投资者退而求其次，谋求与市场的收益率相平。

五、总结

我国经济的向着市场化的发展不可避免的，银行由于其经营的部分限制，导致其市场主导地位受到非银行金融机构的持续渐增的威胁，那么开拓理财产品领域就成为了首选的方法。本文通过从国有商业银行理财产品的分析入手，深入分析其经营状况和缺陷，再结合理财产品开发设计的基本理论基础，从多角度提出国有商业银行个人理财产品的未来发展方向。（作者单位：上海对外经贸大学）

参考文献：

[1] 向妍，工行湖南省分行财富管理业务发展策略研究，2010

[2] 孟蕾，我国商业银行人民币理财产品开发设计优化问题研究，2012

[3] 周爱民，推进个人理财业务发展的思考，2010

[4] 夏德仁，货币银行学，中国金融出版社，2011-06-01