“互联网+金融”发展模式研究

彭兆东

“互联网+金融”发展模式研究

彭兆东

2015年，“互联网+”战略的提出，进一步加快互联网向传统产业渗透，特别是“互联网+金融”尤为大众关注，文章正是基于以上背景，尝试对“互联网+金融”发展模式进行研究，通过描述“互联网+金融”模式的特点，引入“互联网+金融”的一般模式，最终分析“互联网+金融”的企业模式，力图展现互联网金融的发展模式。

互联网金融；金融互联网；“互联网+”；模式

在高速增长30多年后，中国经济逐渐呈现出新常态——从高速增长转为中高速增长，经济结构优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，金融企业也将从片面追求规模经济的发展模式转型为追求高效率、低成本且可持续的发展模式。在此背景下，互联网技术优势正在冲破金融领域的种种信息壁垒，互联网思维正在改写金融业竞争的格局，“互联网+金融”正站在时代的风口上。2015年政府工作报告中首次提出“互联网+”战略，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树；互联网金融正在从一个金融体系的“随机”补充者和完善者，成为金融服务的正式参与者和合作者，在上升为国家战略后正日益引起社会各界的关注。

一、“互联网+金融”模式的特点

互联网+金融=互联网金融？互联网金融是互联网的技术、精神与传统金融的核心功能相互融合形成的新兴产业，互联网金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，渗透传统金融业态，对现有金融模式产生根本影响，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷，但也暴漏出监管弱、风险大等缺点。

（一）成本低、效率高

互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本，同时消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。

（二）覆盖广、发展快

互联网金融模式下，用户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，用户获取金融服务更直接，服务方式更加多样化。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展，依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。

互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题。

二、“互联网+金融”的一般模式

“互联网+金融”是互联网技术与金融的深度融合，既是互联网业务领域的一大突破，也是金融行业的一场革命性举措。互联网金融从2013年进入了大众和监管机构的视野，其在线理财、支付、电商小贷、P2P、众筹、征信服务以及金融服务平台等多样化模式取得较大发展，已经通过“存贷汇”等多个渠道对传统金融的服务空白地带进行了有效的承接和细化。目前国内的互联网金融模式主要分为第三方支付、P2P、众筹3种。

（一）第三方支付模式

支付体系是金融业务开展和经济往来的中心环节，支付方式的每一次进步，都会对优化资源配置、加速资金流动、满足公众支付需求产生革命性的影响。随着新兴支付技术的快速发展和消费者支付需求的多元化，各类创新支付方式正在加快步入人们的日常生活。以第三方支付企业为主导的移动支付产业异军突起，依靠互联网平台，迅速席卷了整个金融市场。第三方支付囊括衣、食、住、行几乎所有的线下支付场景，以其便捷的支付方式，良好的消费体验，获得了海量用户，并逐渐成为支付的主流方式。支付系统是金融市场的基础架构，位于所有金融业务的底层、其他金融业务均依托于这一核心体系展开。第三方支付的发展，必然推动互联网金融创新，延伸传统金融链条，开创一个崭新的互联网金融时代。

（二）P2P网贷模式

P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。P2P网贷有2种运营模式，一是纯线上模式，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。第二种是线上线下结合的模式，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。一边是有资金需求的借款人，一边是有理财需求的投资人，P2P平台将双方进行有效对接，使资金借出方获取利息收益并承担风险，使资金借入方到期连本带利进行偿还，而P2P平台则从中收取中介服务费，这种高效、便捷的金融交易方式以迅雷不及掩耳之势席卷中国各地，成为互联网金融行业中的领头羊。

（三）众筹模式

众筹是一个解决中小企业和创新型产品融资、销售需求的细分互联网金融门类，它具有融资属性和产品属性，可以对融资者后续产品的生产和企业运营带来一定的市场营销和数据预测效果；与一般的融资服务内容不同，众筹的标的物是多样化的，既可以是股权，可以是实物、会员、优惠、娱乐等多样化的产品。目前是以京东这样有电商背景的实物众筹为主，其他类型的众筹还不甚完善，主要是后续的约束和督促力有限、投资者与融资者之间的信息沟通不畅。

三、“互联网+金融”的企业模式

互联网金融以资金支付为基础，以互联网技术为手段，是嫁接在传统金融生态中的新业态和新空间，我国互相网金融发展时间不长，但成长迅速，对传统金融生态产生了“你不改变，就改变你”的冲击性、改造性甚至破裂性效应。国内的互联网金融企业主要有4种模式，分别是互联网巨头模式、金融机构模式、运营商模式和金融产业模式。互联网巨头模式以阿里巴巴和腾讯为代表，凭借支付宝与微信支付在金融理财、金融服务领域的出色表现，阿里巴巴和腾讯布局的互联网金融帝国正在不断的扩张中；金融机构模式以平安集团为代表，携传统金融，借金融全牌照的优势继续外延金融互联网；运营商模式以中国电信为代表，着力打造翼支付为平台的金融体系，雏形渐成；金融产业模式以万达集团为代表，致力于不断推进着产业资本和互联网金融的融合。

（一）互联网巨头模式

拥有电商基因的阿里巴巴，拿下民营银行牌照后，已完成“平台+数据+金融”内部闭环，作为一个开放式的金融体系，囊括阿里巴巴的B2B、淘宝的C2C，天猫的B2C，以及支付宝的大量客户，立足于互联网，充分利用互联网思想和技术，通过大数据分析，去服务草根消费者和小微企业，拓宽网络商业的边界，在此基础上完善互联网金融征信体系，让信用创造财富。

在“互联网+”的大潮中，腾讯的定位是“连接器”，去连接所有的人和资讯、服务，而且要做一个普世的、最简单易用的连接器，通过微信、QQ把割裂的线上世界与线下世界融合在一起，依靠社交网络不断扩展外延，借助微信平台，切入互联网金融，基于长尾理论，必将创造巨大的金融消费量。腾讯还将充分利用互联网入口优势，凭借大数据、分析技术、人工智能等前沿研究，挖掘互联网用户需求，在消费金融产品和风险控制上开发创新，创造更多“连接人与金融服务”的机会。

（二）金融机构模式

互联网发展带来业务创新的新机遇，技术进步带来的渠道革命和信息革命正在颠覆传统商业模式，银行在加强互联网技术、大数据云计算的运用，推动产品创新、渠道创新、服务创新和管理创新等领域具有广阔的发展空间。中国平安有天然的金融基因，借助在传统金融中的优势，开始深耕互联网金融，从金融生活切入，搭建互联网金融平台，围绕“医、食、住、行、玩”等需求，平安初步形成了“资产交易市场”陆金所、“积分交易市场”万里通、“汽车交易市场”平安好车及“房产交易市场”平安好房四个市场，与碧桂园一起在社区金融领域展开合作，为社区客户提供专业、便捷、高效的金融服务等。

（三）运营商模式

在传统业务上已被互联网企业革命的电信运营商，正在加速踏入互联网金融领域，在这个传统优势正逐渐消失的时代拾起的最后一根稻草，以中国电信的翼支付为样本可初探运营商在互联网金融上的布局，目前“翼支付”业务部门主架构有四大板块：一是产品创新部，以传统支付类业务为主；二是财富管理部，业务从理财类产品切入，包括银行、基金、保险，甚至是P2P在内的第三方，都有合作展开；三是贷售转售事业部，主要业务是在电信产业上下游向代理商提供供应链融资服务，目前也在产业外积极拓展合作渠道；四是充值卡事业部，主要是在预付卡领域做一些传统业务的拓展和增值服务。运营商在数据上的优势亦让运营商成为可能借征信开辟新路的基因，实际上，征信、消费金融等都是运营商的优势业务，不过资金来源端则是瓶颈。然而，受囿于监管限制、牌照资源以及股东风格，运营商在互联网金融的发力速度上如果再不加快，很可能要隐没于互联网金融的江湖。

（四）金融企业模式

互联网金融已成为产业资本的掘金之地，从事互联网金融的企业必须越来越多地与实业和传统行业相结合的趋势让产业资本兴趣满满，最容易进入的P2P领域，是产业资本的主要发力点。2014年年末，万达集团和快钱公司在北京签署战略控股合作协议，万达获得快钱控股权，这是万达在互联网金融领域首单并购，为万达电子商务及金融产业获得重要的支付平台，意味着万达O2O迈出实质性步伐。万达的构想是将以快钱为核心打造互联网金融生态链，使快钱成为中国领先的互联网金融企业。同时快钱还将成为万达金融版块的基础设施，万达将围绕其打造产融结合、融融结合、线上线下结合的完整金融产业链。

四、结束语

如果说2013年是互联网金融兴起的元年，2014年已经成为互联网行业立足金融、传统金融渗透互联网的双跨界窗口，成为引领C端投融资服务与B端金融产品供给之间对接的一个重要战略机遇期，那么2015年，在高层制定“互联网+”和优化常态化监管的情况下，互联网金融将逐步接近传统金融的中心地带，随着金融改革和利率市场化的推进，以及以互联网为渠道和产品入口的新型金融体验方式的确立与培养，互联网金融在中国金融体系中的地位也正在由一个“游离者”变为“入局者”，由此展望：一个开放、分享的互联网金融生态系统正在形成。

[1]孙江波.浅析互联网金融面临的困境及应对方法[J].中文信息，2013.

[2]赵辉.互联网金融现状及未来[J].时代金融，2014.

[3]彭兆东.互联网金融价值链解析[J].西南金融，2015.

[4]易观智库.2014年中国互联网金融行业研究报告.

[5]艾瑞咨询.2014年中国互联网金融行业研究报告.

彭兆东，男，内蒙古赤峰人，内蒙古农业大学经济管理学院硕士研究生，研究方向：管理科学与工程（信息管理）。

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1008-4428（2015）04-19-03