2005-2014年国内FDI研究热点分析

陈文天

（对外经济贸易大学国际经济贸易学院，北京 100029）

外商直接投资（FDI）作为国际学术界研究的重要课题，由于研究内容和研究方法的跨学科性，目前已成为经济学、地理学、管理学甚至政治学研究的前沿之一，引起众多研究者关注，研究成果颇丰，但查阅国内相关期刊学术论文，至今未见对FDI相关文献长时间序列的研究热点分析。为此，笔者采用文献计量与内容分析相结合的研究方法，探讨2005-2014年国内17种CSSCI期刊发表的部分FDI研究论文的研究热点及发展趋势，找出薄弱环节，展望未来研究方向，为FDI相关研究者、政府决策者和企业国际化提供启示和借鉴。

一、文献来源及统计

本文文献来源清华大学主办的中国期刊全文数据库收录影响力较大或与FDI研究密切相关的国内17种CSSCI期刊：《经济研究》《管理世界》《中国工业经济》《世界经济研究》《南开经济研究》《经济学（季刊）》《金融研究》《国际金融研究》《数量经济技术经济研究》《经济学家》《经济理论与经济管理》《中国软科学》《财经研究》《财贸经济》《经济评论》《国际经济评论》《国际贸易》问题等。因单一检索方法遗漏文献较多，笔者采用多次、多级检索：先以刊名高级精确检索，检索时间段限定为2005-2014年，再分别以关键词“外商直接投资”、“FDI”在结果中精确检索。首先依据文章题目、关键词、摘要等，对检索所得文献进行内容分析，删除会议通知、书评、简讯、简论、与FDI相关性较小文章后，最终选定866篇论文作为本文研究对象（各期刊均未统计增刊文章）。需要说明两点：一是尽管国际贸易与FDI密切相关，但主要是国际贸易数据报告，研究论文较少，未做统计；二是因检索设置条件、撰稿人水平所限，仍有很多高水平论文被遗漏。

二、研究热点追踪

综合大部分FDI研究论文题目、关键词、摘要等，将866篇检索文献分为8个研究主题进行统计：区位选择与产业结构、人力资本与工资就业、生态影响与环境控制、溢出效应与技术创新、经济增长与经济波动、进出口与国际贸易、汇率变动与金融发展、其它（上述7个主题相关性较小论文）。交叉主题归为相关性更紧密主题。研究热点依次简述如下。

（一）区位选择与产业结构（20.09%，该主题所占比例，下同）

FDI区位分布及影响因素、产业结构及转型升级是国内近10年、也是未来持续的研究热点。FDI区位选择一般涉及成本因素、市场因素、制度因素、集聚因素等。其中，成本因素主要包括生产与交通成本、交易和信息成本、劳动力成本，市场因素指市场潜力及大小、市场接近性、市场规模及增长潜力，制度因素指政治、经济、法律、转型体制、贸易壁垒、政府政策及福利水平，集聚因素如基础设施、服务设施、劳动力及产业集中等。颜银根[1]采用面板Tobit模型，发现市场潜能、地理集聚、同源国效应、地区工资水平等因素对FDI区位选择有重要影响。周燕[2]从FDI与我国三次产业结构转变、FDI与区域产业结构变动、FDI与我国制造业内部结构转变三个层面，分析我国FDI产业结构的转变效应。

（二）人力资本与工资就业（6.81%）

从机理上看，FDI可以提高东道国人力资本水平和人力资本总量，增加就业机会，提高内资企业中国有企业、城镇集体企业及其他类型企业的平均工资水平。罗军[3]利用2002-2012年中国省际面板数据，以人力资本为门槛变量构建门槛回归模型，发现人力资本较低阶段FDI拉动低技能、抑制高技能劳动力就业，中等人力资本阶段FDI对高技能劳动力就业无显著影响、低技能劳动力有负影响，高人力资本阶段FDI显著拉动高技能、抑制低技能劳动力就业。冯伟[4]理论模型及计量检验发现，一定范围内劳动力成本提升对FDI产生正向激励作用，越过拐点值后产生阻滞作用。许和连[5]系统广义矩估计方法，发现外资企业通过影响劳动力供求对内资企业工资水平具有显著正向影响，外资企业通过支付高工资行为对内资企业存在明显负向影响。

（三）生态影响与环境控制（8.55%）

显然，FDI可以刺激经济增长，促进经济规模扩大和产业结构调整，但FDI投资规模与投资结构也对投资地区生态环境产生重要影响。刘倩[6]对金砖国家1985-2007年面板模型回归结果表明，无论人均收入水平高低，FDI流入均在一定程度上缓解CO2排放压力；面板数据因果检验表明，较为发达国家FDI、出口贸易与碳排放均存在显著联动关系，较为不发达国家CO2短期内影响FDI份额变动。朱平芳[7]对2003-2008年中国277个地级城市面板数据建立空间计量模型，分析地方政府为保持本地相对优势采用竞相降低环境标准方式吸引FDI，发现环境政策博弈显著存在，环境规制对FDI影响不显著。

（四）溢出效应与技术创新（25.98%）

FDI在国家和区域间流动，带来产业内和产业间知识和技术溢出效应，备受研究者关注。谢建国[8]利用中国1994-2003年省区面板数据，发现外资企业比国内企业具有相对较高技术效率，FDI对中国省区技术效率提高有显著溢出效应，具有区域差异性。李晓钟[9]采用我国2002-2006年省区面板数据，表明FDI能明显提升区域一般技术创新能力，且东部较高、中部次之、西部不明显。王鹏[10]采用2001-2010年十三省市经济数据，指出FDI对新产品产出促进作用明显，对专利产出影响不显著；官学合作、官研合作和产学合作对新产品产出和专利产出均有显著正向作用。

（五）经济增长与经济波动（10.28%）

经济增长与经济波动是FDI研究的核心问题。郭熙保[11]在基准计量模型引入外资特征因素分析FDI数量、FDI特征与经济增长关系，发现FDI促进经济增长作用显著大于国内固定资本投资。随洪光[12]利用PCA方法测算主要发展中引资国经济增长质量，采用静态面板和系统GMM方法分析FDI作用及政府影响，指出FDI显著提升亚太、非洲、拉美地区东道国经济增长质量。孙宁华[13]运用随机动态一般均衡方法建立实际经济周期模型，发现加入FDI冲击的实际经济周期模型较好地模拟了我国实际经济波动特征。

（六）进出口与国际贸易（9.47%）

FDI与国际贸易是国际分工的两种基本形式，是两种最重要的国际经济关系。其中，FDI的出口贸易影响是研究者关注重点。严兵[14]基于地区差异视角构建ECI指数，发现外资进入提升东部地区出口竞争力，未对西部地区产生显著影响，对中部地区甚至产生负作用。綦建红[15]从农业部门FDI对农业进出口贸易影响视角，对1983-2004年经济数据进行协整检验和格兰杰检验，发现农业部门吸引FDI和农业进出口贸易之间存在稳定相关关系。

（七）金融发展与汇率变动（9.24%）

汇率波动和金融发展是FDI充分发挥投资拉动作用的重要影响因素，近十年国内学者也比较关注。毛日昇[16]运用投资理论和汇率风险规避理论，考察人民币实际汇率不确定性对东道国市场导向型和出口导向型FDI择机进入东道国市场的影响。杨海燕[17]利用全国工业企业主要经济数据，从地上和地下经济两个角度对中国外资企业逃税规模进行宏观测算，指出外资企业助推中国经济增长，但逃税现象愈演愈烈对中国财政收入和经济可持续性有很大负面影响。金洪飞[18]指出国际金融危机通过我国和FDI输出地之间的相对实际工资、相对实际GDP、FDI输出地的利率水平和实际广义货币、实际进出口总额、实际固定资产投资等因素对我国FDI有显著不利影响。

（八）其它（9.58%）

进入模式与流入性质、房价、城市与城镇化等，研究者关注较少且比较分散。李善民[19]构建三阶段实物期权模型，指出东道国工程建设速度、经济增长率、市场需求不确定性影响FDI进入模式选择，政策引导直接并显著影响FDI进入模式选择。况伟大[20]在存量模型基础上构建外资参与的房地产市场局部均衡模型，理论模型显示需求环节外资流入导致房价上涨，开发环节外资流入导致房价下降；实证研究发现开发环节FDI对中国大中城市房价具有显著负向影响，且FDI对房价影响大于房价对FDI影响。

三、结论与展望

采用文献计量和内容分析相结合，分析了近十年国内17种CSSCI期刊发表的866篇针对FDI研究论文的研究热点，主要结论如下：研究热点主要有区位选择与产业结构、人力资本与工资就业、生态影响与环境控制、溢出效应与技术创新、经济增长与经济波动等。汇率变动与金融发展是研究弱点，研究者给予的关注较少。进入模式与流入性质、房价、城市及城镇化与FDI关系研究等研究方向比较分散，每一个小方向研究文献较少。

总体看，近十年国内FDI研究因研究视角、理论基础、研究对象、研究方法及使用经验数据不同所得结论不一样，部分文献缺少长时间的动态序列分析；国家、省域等大尺度层面研究较多，城市、县域等中小尺度层面关注不够；国别区位决定和国内区域分布决定研究较多，国家间或大范围区域间对比分析较少。对此，研究者应该给予较多关注。另外，未来几年生态影响与环境控制、人力资本与工资就业、区位选择与产业结构也将成为国内FDI研究者的关注重点。

[1]颜银根.FDI区位选择：市场潜能、地理集聚与同源国效应[J].财贸经济，2014(9):103-113.

[2]周 燕，王传雨.我国外商直接投资产业结构转变效应实证分析[J].中国软科学，2008(3):148-152.

[3]罗 军，陈建国.FDI、人力资本门槛与就业[J].世界经济研究，2014(7):74-79.

[4]冯 伟，邵 军，徐康宁.市场规模、劳动力成本与外商直接投资：基于我国1990-2009年省级面板数据的研究[J].南开经济研究，2011(6):3-20.

[5]许和连，亓 朋，李海峥.外商直接投资、劳动力市场与工资溢出效应[J].管理世界，2009(9):53-68.

[6]刘 倩，王 遥.新兴市场国家FDI、出口贸易与碳排放关联关系的实证研究 [J].中国软科学，2012(4):97-105.

[7]朱平芳，张征宇，姜国麟.FDI与环境规制：基于地方分权视角的实证研究[J].经济研究，2011(6):133-145.

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