互联网金融与中小企业融资模式在经济转型升级中的创新研究

管理要

摘 要：近年来，随着我国科技的不断发展，人们已逐渐迈入了信息化时代，金融电子化已成为了不可避免的趋势，在新时期的发展中，互联网金融已形成了对传统融资模式的不断冲击，为中小企业融资模式注入了新的血液，基于此，本文从互联网金融的发展现状入手，对当前我国中小企业融资体系的现状进行了阐述及分析，并在此基础上为经济转型升级时期互联网金融与中小企业融资模式创新进行了积极的探讨，以期能为业内同仁提供有益的参考。

关键词：互联网金融；中小企业；融资；创新

随着我国经济的迅猛发展，我国中小企业大幅增多，据不完全统计，截止2012年底，我国中小企业的数量已经突破了5000万家，中小企业的急剧增长，为我国创造了大量的GDP，解决了全国急剧增长的就业压力，是我国经济的重要组成部分，并且在促进市场经济创新发展以及保持经济稳定等方面发挥着巨大的作用，但在中小企业的发展过程中，随着相互间的竞争加剧，融资难成为了阻碍中小企业良性发展的主要障碍，基于当前的发展形势，结合互联网金融的发展趋势，创新中小企业的融资体系，有利于中小企业的未来竞争和发展，能更好地推动我国经济的繁荣与发展。

1 互联网金融的发展现状

新时期的发展过程中，随着"云计算"、"大数据"等现代信息技术的传播推广，促使了以"阿里巴巴"为代表的电商平台的迅速发展及繁荣，在此基础上形成了对互联网与金融的有效整合，促进了互联网金融的出现和快速发展，综合分析之后，笔者认为，所谓的互联网金融，其实就是以互联网为依托，经过对移动支付、搜索引擎以及云计算等信息将科技的结合使用，有效整合了对金融市场与信息手段的一种新型金融交易市场，且这种金融交易市场区别于传统的金融机构和金融市场，更具时代性和综合性，与人民的生活紧密相连[1]。

本文重点研究互联网金融在资金借贷领域的发展，并在此基础上，为新时期中小企业融资提供选择的路径，经笔者根据资金出借者的回报方式划分研究得出，新时期的互联网金融主要有三种，分别是股权融资、债券融资以及服务或产品享用权融资，股权融资指以获取融资企业的股权为目的的资金投资，如阿里巴巴对旗下的淘宝店或优质天猫店的股权投资，这种形势下，阿里巴巴获得了部分控制权，于被投资企业而言解决了规模扩张的资金需求，实现了共生双赢发展；而站权融资本质与线下债券融资一样，基本方式是借出资产到期还本付息，这类融资的代表如"阿里小贷"公司等P2P网贷平台，其建立了中小企业贷款的数据模型，运用了阿里体系内的巨大客户数据优势，进而为阿里巴巴体系内商家提供金融配套服务，据2013年10前的统计显示，阿里累计发放贷款金额超1200亿，贷款超10000笔，服务中小企业的数量超过了50万家，而且很好地将不良贷款率控制在了0.87%，所谓的P2P便是由个人通过网络平台相互借贷，为借贷双方提供了一个撮合交易的平台场所，相比于前面提到的"阿里小贷"，P2P网贷平台应用范围更广，为不属于阿里商圈内的个人或企业提供了一个直接寻求匹配资金的场所；而产品和服务享用权融资，众筹模式为最典型的例子，也就是在具体的实施过程中，由项目发起人在公众平台上将自己的项目内容及回报方式进行公布，在此基础上想网友筹集资金，以资金或股权以外的产品、服务等为回报方式，其实质是一种对产品或服务的预团购行为，新时期的发展中最为典型的例子有"追梦网"及"点名时间"等。

2 当前我国中小企业融资体系的现状及分析

（一）自身因素导致的融资不足

当前我国的中小企业发展，尤其是中小企业的创业阶段，由于大多中小企业创业期进入的都是技术以及资金壁垒比较低的行业，少量的资金就可以满足创业及发展的需求，但随着近年来我国经济的迅速发展，经济环境急剧变化，加之政府对中小企业税收征集的逐渐增加，以及中小企业内部管理不善等等因素，致使我国中小企业逐渐呈现出内源性融资匮乏的问题，严重阻碍了我国中小企业的成长和发展。

（二）倾向外源性融资造成的资金获取不足

所谓的外源性融资是一种间接的融资，主要形式是向各类银行进行贷款，但是我国中小企业的发展过程中，由于自身的信息不规范等原因，致使其在规模经济下存在着一定的道德风险和逆向选择，导致银行不愿或不敢为其提供贷款，转而倾向于对大型企业提供贷款，大银行实施贷款的过程中，其审批权一般在省一级分行，这种制度使得中小企业相向大银行贷款， 就需要像大企业一样进行复杂的流程和手续办理，而中小企业的规模小以及其所有制性质，都是银行"歧视"的重要原因，这就使得中小企业在发展的过程中难以获取雄厚的资金支持，使得企业的发展受到资金方面的限制，不能快速地成长和发展[2]。

（三）外源性融资中的直接融资体系有待完善

随着我国经济的发展，中小企业的融资表现为，直接融资方面主要是单一的中小企业板和创业板的融资，这种直接融资方式准入门槛相对较高，但由于我国现行的场外市场交易制度不健全，且存在运行不规范以及管理多头等现状，没有很好地衔接中小企业板与创业板市场，另一方面，由于我国中小企业发展的慢，在融资方面没有开展证券市场，在风险投资方面仍然停留在起步的阶段，这些都严重影响了中小企业的融资发展，不利于中小企业的快速成长。

（四）中小企业信用服务不健全

随着当前经济社会的发展，信用度对企业的发展逐渐起着重要的作用甚至是决定的作用，在企业发展信用服务方面主要表现在信用征集、评估及后续的咨询担保等，近几年来，随着我国企业经济的发展，虽在信用征集等领域有一定发展，却缺乏一个统一的机构进行这方面的专业化管理，不规范统一，各自为政，而在信用评估方面，我国当前虽然有100多家信用评估机构，但是其评估的指标不尽相同，水平不一，致使对中小企业的信用评估存在不严谨不统一的问题，在中下企业的信用担保方面，则存在以政策性为主，职责不明的现象等等，这些缺陷加之信用服务体系的法律法规不健全等因素的影响，对我国中小企业的融资进行极为不利，不利于我国中小企业融资的进行，也不利于改善其经营滞后状况[3]。

3 经济转型升级时期互联网金融与中小企业融资模式创新探讨

在新时期的发展过程中，中央提出了要积极发展互联网金融的号召，在此基础上，重点强调要建立其支持中小企业发展的体系，使其逐步成为中小企业融资的新渠道。从融资资金供给层面看，新时期以P2P贷款为代表的互联网金融的发展，形成了对银行体系的有效补充，拓宽了中小企业的融资渠道，可以解决其融资难问题；从融资资金需求的方面来看，新时期的中小企业在融资渠道方面主要有两种，分别为间接融资渠道和直接融资渠道，其中间接融资渠道分为亲有借贷、银行等实体金融机构、供应商临时赊账等，而直接融资渠道有风险投资、股权债权融资以及资本市场融资等，有预报目前的资本市场直接融资门槛较高，对中小企业影响较大，使得很多中小企业望而却步，在这种大环境下，中小企业在利用间接融资渠道的比例较高。

从融资的供求关系角度看，资金需求较高的中小企业能与提供资金供给的互联网金融实现相互匹配，双方各取所需，相互促进发展，所以，在新时期的发展中，可将互联网金融与中小企业融资模式进行以下方面的创新。

（一）点对点融资模式

通过使中小企业经第三方网络平台寻求贷款方的融资方式便是点对点融资，其中的贷款方可以为一个或多个看，进而达到借贷双方资金匹配下的融资，主要有交易成本低、互联网传播速度快以及风险控制等特点，这样，就一程度上增强了中小企业与贷款方的信息透明度和对称性，并使得中小企业可自主选择利己的贷款利率。使得交易的吧成本变得具有可控性。此外，贷款方也可通过出借融资资金降低所担风险，可谓对借贷双方都有较大的益处。

如图1，为点对点融资模式的流程，中小企业根据互联网金融平台提供的资料选择利率条件，这是第一步，实施融资过程中的初次筛选工作，并在此基础上达成初次合作意向，为后续的发展打下基础；第二步，融资方通过互联网金融平台网站认证以及视频等形式，审核中小企业的信用及还款能力等，其中最为主要的内容有企业营业执照的确认、银行流水账点等的核查，除这些形式外，某些互联网平台还采取线上接受贷款申请、线下入户等方式，审核信用和资格，最后一步，是双方借贷匹配并量化贷款防控风险[4]。

（二）大众筹资融资模式

通过社交网络服务平台或互联网平台，以合资资助或预购的形式面向公众募集资金，即大众筹资模式，如图2，又分为两种类型，是中小企业股权众筹模式和创新项目众筹模式，与前者而言，中小企业在股权众筹平泰发布股权融资信息，进行招标性融资，后者则是中小企业在市场宣传平台发布提前预售的创新产品或服务，以此项目信息的发布来吸引又能力有需求的团体或个人来进行对中小企业的融资，实现两者的互利共赢。

（三）基于大数据的小额贷款融资模式

这类融资模式以"阿里巴巴"最具代表性，主要是通过电商发起设立的小额贷款公司可以一定程度上满足中小企业的融资需求，其特点在于：贷款灵活、资金周转快且融资门槛低，随着近年来科技的不断发展，申请和获取贷款的过程都实现了网络化和系统化，简化了流程。

4 结束语

综上，本文分析了互联网金融的发展现状，并对新时期中小企业的融资现状进行了阐述分析，在此基础上提出了语联网金融与中小企业的融资模式的创新对策，为新时期中小企业的融资难问题提供了有效的对策，以期中小企业能通过合理的融资方式提高自己的整体实力，为我国的经济建设作出应用的贡献。

参考文献：

[1]张竞.互联网金融对传统融资模式的影响和对中小企业融资难的缓解作用[J].现代经济信息，2013，16：360.

[2]陈跃平.互联网金融助力传统融资模式并缓解中小企业融资困境[J].金融经济，2014，12：146-148.

[3]石永强，张智勇，杨磊.中小物流企业融资模式的创新研究--基于物流金融[J].技术经济与管理研究，2012，05：96-99.

[4]古杏全，莫燕乾.创新融资模式 促进转型升级--贺州市破解中小企业融资难的探讨[J].广西经济，2012，05：56-58.

[5]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014，04：92-96.

3 经济转型升级时期互联网金融与中小企业融资模式创新探讨

在新时期的发展过程中，中央提出了要积极发展互联网金融的号召，在此基础上，重点强调要建立其支持中小企业发展的体系，使其逐步成为中小企业融资的新渠道。从融资资金供给层面看，新时期以P2P贷款为代表的互联网金融的发展，形成了对银行体系的有效补充，拓宽了中小企业的融资渠道，可以解决其融资难问题；从融资资金需求的方面来看，新时期的中小企业在融资渠道方面主要有两种，分别为间接融资渠道和直接融资渠道，其中间接融资渠道分为亲有借贷、银行等实体金融机构、供应商临时赊账等，而直接融资渠道有风险投资、股权债权融资以及资本市场融资等，有预报目前的资本市场直接融资门槛较高，对中小企业影响较大，使得很多中小企业望而却步，在这种大环境下，中小企业在利用间接融资渠道的比例较高。

从融资的供求关系角度看，资金需求较高的中小企业能与提供资金供给的互联网金融实现相互匹配，双方各取所需，相互促进发展，所以，在新时期的发展中，可将互联网金融与中小企业融资模式进行以下方面的创新。

（一）点对点融资模式

通过使中小企业经第三方网络平台寻求贷款方的融资方式便是点对点融资，其中的贷款方可以为一个或多个看，进而达到借贷双方资金匹配下的融资，主要有交易成本低、互联网传播速度快以及风险控制等特点，这样，就一程度上增强了中小企业与贷款方的信息透明度和对称性，并使得中小企业可自主选择利己的贷款利率。使得交易的吧成本变得具有可控性。此外，贷款方也可通过出借融资资金降低所担风险，可谓对借贷双方都有较大的益处。

如图1，为点对点融资模式的流程，中小企业根据互联网金融平台提供的资料选择利率条件，这是第一步，实施融资过程中的初次筛选工作，并在此基础上达成初次合作意向，为后续的发展打下基础；第二步，融资方通过互联网金融平台网站认证以及视频等形式，审核中小企业的信用及还款能力等，其中最为主要的内容有企业营业执照的确认、银行流水账点等的核查，除这些形式外，某些互联网平台还采取线上接受贷款申请、线下入户等方式，审核信用和资格，最后一步，是双方借贷匹配并量化贷款防控风险[4]。

（二）大众筹资融资模式

通过社交网络服务平台或互联网平台，以合资资助或预购的形式面向公众募集资金，即大众筹资模式，如图2，又分为两种类型，是中小企业股权众筹模式和创新项目众筹模式，与前者而言，中小企业在股权众筹平泰发布股权融资信息，进行招标性融资，后者则是中小企业在市场宣传平台发布提前预售的创新产品或服务，以此项目信息的发布来吸引又能力有需求的团体或个人来进行对中小企业的融资，实现两者的互利共赢。

（三）基于大数据的小额贷款融资模式

这类融资模式以"阿里巴巴"最具代表性，主要是通过电商发起设立的小额贷款公司可以一定程度上满足中小企业的融资需求，其特点在于：贷款灵活、资金周转快且融资门槛低，随着近年来科技的不断发展，申请和获取贷款的过程都实现了网络化和系统化，简化了流程。

4 结束语

综上，本文分析了互联网金融的发展现状，并对新时期中小企业的融资现状进行了阐述分析，在此基础上提出了语联网金融与中小企业的融资模式的创新对策，为新时期中小企业的融资难问题提供了有效的对策，以期中小企业能通过合理的融资方式提高自己的整体实力，为我国的经济建设作出应用的贡献。

参考文献：

[1]张竞.互联网金融对传统融资模式的影响和对中小企业融资难的缓解作用[J].现代经济信息，2013，16：360.

[2]陈跃平.互联网金融助力传统融资模式并缓解中小企业融资困境[J].金融经济，2014，12：146-148.

[3]石永强，张智勇，杨磊.中小物流企业融资模式的创新研究--基于物流金融[J].技术经济与管理研究，2012，05：96-99.

[4]古杏全，莫燕乾.创新融资模式 促进转型升级--贺州市破解中小企业融资难的探讨[J].广西经济，2012，05：56-58.

[5]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014，04：92-96.

3 经济转型升级时期互联网金融与中小企业融资模式创新探讨

在新时期的发展过程中，中央提出了要积极发展互联网金融的号召，在此基础上，重点强调要建立其支持中小企业发展的体系，使其逐步成为中小企业融资的新渠道。从融资资金供给层面看，新时期以P2P贷款为代表的互联网金融的发展，形成了对银行体系的有效补充，拓宽了中小企业的融资渠道，可以解决其融资难问题；从融资资金需求的方面来看，新时期的中小企业在融资渠道方面主要有两种，分别为间接融资渠道和直接融资渠道，其中间接融资渠道分为亲有借贷、银行等实体金融机构、供应商临时赊账等，而直接融资渠道有风险投资、股权债权融资以及资本市场融资等，有预报目前的资本市场直接融资门槛较高，对中小企业影响较大，使得很多中小企业望而却步，在这种大环境下，中小企业在利用间接融资渠道的比例较高。

从融资的供求关系角度看，资金需求较高的中小企业能与提供资金供给的互联网金融实现相互匹配，双方各取所需，相互促进发展，所以，在新时期的发展中，可将互联网金融与中小企业融资模式进行以下方面的创新。

（一）点对点融资模式

通过使中小企业经第三方网络平台寻求贷款方的融资方式便是点对点融资，其中的贷款方可以为一个或多个看，进而达到借贷双方资金匹配下的融资，主要有交易成本低、互联网传播速度快以及风险控制等特点，这样，就一程度上增强了中小企业与贷款方的信息透明度和对称性，并使得中小企业可自主选择利己的贷款利率。使得交易的吧成本变得具有可控性。此外，贷款方也可通过出借融资资金降低所担风险，可谓对借贷双方都有较大的益处。

如图1，为点对点融资模式的流程，中小企业根据互联网金融平台提供的资料选择利率条件，这是第一步，实施融资过程中的初次筛选工作，并在此基础上达成初次合作意向，为后续的发展打下基础；第二步，融资方通过互联网金融平台网站认证以及视频等形式，审核中小企业的信用及还款能力等，其中最为主要的内容有企业营业执照的确认、银行流水账点等的核查，除这些形式外，某些互联网平台还采取线上接受贷款申请、线下入户等方式，审核信用和资格，最后一步，是双方借贷匹配并量化贷款防控风险[4]。

（二）大众筹资融资模式

通过社交网络服务平台或互联网平台，以合资资助或预购的形式面向公众募集资金，即大众筹资模式，如图2，又分为两种类型，是中小企业股权众筹模式和创新项目众筹模式，与前者而言，中小企业在股权众筹平泰发布股权融资信息，进行招标性融资，后者则是中小企业在市场宣传平台发布提前预售的创新产品或服务，以此项目信息的发布来吸引又能力有需求的团体或个人来进行对中小企业的融资，实现两者的互利共赢。

（三）基于大数据的小额贷款融资模式

这类融资模式以"阿里巴巴"最具代表性，主要是通过电商发起设立的小额贷款公司可以一定程度上满足中小企业的融资需求，其特点在于：贷款灵活、资金周转快且融资门槛低，随着近年来科技的不断发展，申请和获取贷款的过程都实现了网络化和系统化，简化了流程。

4 结束语

综上，本文分析了互联网金融的发展现状，并对新时期中小企业的融资现状进行了阐述分析，在此基础上提出了语联网金融与中小企业的融资模式的创新对策，为新时期中小企业的融资难问题提供了有效的对策，以期中小企业能通过合理的融资方式提高自己的整体实力，为我国的经济建设作出应用的贡献。

参考文献：

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[3]石永强，张智勇，杨磊.中小物流企业融资模式的创新研究--基于物流金融[J].技术经济与管理研究，2012，05：96-99.

[4]古杏全，莫燕乾.创新融资模式 促进转型升级--贺州市破解中小企业融资难的探讨[J].广西经济，2012，05：56-58.

[5]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014，04：92-96.