苏宁：金融业务的“一小步”

陈涤

在民营银行的申办大军中，苏宁属于不折不扣的实力派。业内人士认为，苏宁一方面横跨传统零售和电商平台，自身实力较强，另一方面已经设立小额贷款公司，在金融方面拥有一定经验。而且，苏宁在金融领域的野心绝不仅仅限于民营银行上。

2014年2月21日，苏宁对外公布了春季架构调整细则，苏宁在商品经营总部和运营总部两大经营总部之外，设立了八大直属独立公司。八大公司包括已有的红孩子、PPTV、满座网，还包括新成立的物流、金融、电讯等公司，它们在经营管理方面将被授予更大的自主权。

值得关注的是，金融业务正式成为苏宁的8大业务之一，苏宁欲以此“推动全品类拓展和O2O融合发展。

事实上，苏宁对金融业务涉足已久。

早在2006年，苏宁电器便与交通银行合作，共同推出国内家电零售企业首张集信用卡和苏宁会员卡功能为一体的联名信用卡，并且揽获了不少客户。

2009年8月28日，苏宁还以5.4亿元“友情参与”认购了江苏银行1.79%股权，而江苏银行、光大银行都曾主动邀请苏宁投资。

苏宁保险登台

2月17日，苏宁保险销售有限公司获批成立，成为中国商业零售领域第一家具有全国专业保险代理资质的公司。据了解，苏宁保险销售有限公司由苏宁云商集团股份有限公司与第二大股东苏宁电器集团共同出资设立，注册资本1.2亿元，其中苏宁云商集团股份有限公司出资9000万元，占注册资本总额的75%，苏宁电器集团出资3000万元，占注册资本总额的25%。

苏宁保险销售有限公司的业务包括：在全国区域内（港、澳、台除外）代理销售保险产品；代理收取保险费；代理相关保险业务的损失勘察和理赔；中国保监会批准的其他业务。

其实早在2012年8月，苏宁易购就上线了保险频道，联合中国平安、中国太平洋，泰康人寿等多家保险公司推出了车险、意外险、旅游险、健康险等保险产品，这为苏宁进军保险领域积累了相应经验。

苏宁保险销售公司的成立，意在打通线上线下产品销售。从“供应链金融”到“供应链保险”，苏宁云商勾勒比互联网金融更有想象空间的大金融蓝图正逐步清晰。

苏宁称，保险中介市场发展空间巨大，在充分分析公司业务、渠道、客群与保险业务的关联性后，决定成立全国性专业代理保险销售公司，为消费者、供应商、合作伙伴等个人和企业客户提供针对性的风险解决方案，以及风险管理平台，极大地丰富公司金融产品内容；同时深化现有的苏宁易购保险频道运营，通过网络与门店结合进行业务推广，为客户提供一站式保险服务，推动公司线上线下融合战略的实施。

业界主要有两种看法，苏宁的主营业务与保险行业的关联，主要是两方面的资源，一个是围绕庞大的供应商，销售相关的信用险、网络安全保险、物流货运、仓储保险等，这一点上，和淘宝与华泰合作类似，正式采取这样的模式，上线3年以来，淘宝保险累计完成保险销售超过10亿笔。另一个优势客户群体则是红孩子和缤购带来的女性和婴幼儿客户量，这部分人群是寿险和健康险的主要保费来源，可以有针对性地销售对路的保险产品，这和医生销售保险很容易吃开的思路是一样的，因为你的目标客户对你信赖。

此外，苏宁也在半年报中提到，将加快建立从消费者到商户的端到端的金融解决方案和增值服务能力。从供应链融资到消费信贷，从小额贷款到金融产品，都将加快发展，扩大经营规模，培育新的利润增长点。

两张支付牌照

苏宁云商介入的第一家第三方支付公司是安徽华夏通支付有限公司（下称“华夏通”）。华夏通于2011年获得预付卡牌照，主要在安徽省内提供预付卡服务。

苏宁云商财报显示，2011年5月11日，苏宁云商与芜湖市建设投资有限公司签订《产权交易合同》，出资8000万元，受让后者持有的芜湖万联智能通卡有限公司98.4%股份。同一天，苏宁云商持有60%股权的苏宁易购与芜湖市镜湖建设投资有限公司签订《产权交易合同》，出资990万元，受让其持有的华夏通9.9%股份。同年5月16日，苏宁云商与芜湖市联网汇通电子科技有限公司签署了《股权转让协议》，同样以990万元，受让华夏通9.9%股份。

彼时，苏宁云商似乎对第三方支付牌照的重要性尚未完全认知。毕竟，预付卡虽然对商业预售有利，却很难像支付宝之于淘宝那样发生战略性作用。

但一年后，2012年4月，苏宁云商副董事长孙为民透露，注册资本1亿元的易付宝第三方支付牌照申请已完成了前期的准备和审核工作，进入公示和审批阶段。

考虑到易付宝是苏宁申请的第二家第三方支付牌照，且彼时苏宁易购虽然增长迅速，但却最易为外界认为与苏宁云商线下实体店“左右互搏”，因此，易付宝的受关注度并不高。2012年6月，易付宝第三方支付牌照获批，苏宁云商全面进入金融业务。

苏宁小贷

2012年12月6日，苏宁发布公告称，经董事会审议通过，同意全资子公司香港苏宁电器有限公司与关联方苏宁电器集团有限公司共同出资发起设立重庆苏宁小额贷款有限公司。

苏宁表示，随着苏宁易购加速建设开放平台以及品类扩展，越来越多的供应商，特别是小微供应商成为公司的合作伙伴。为更好的服务于供应商，苏宁电器逐步推进供应链金融服务体系的建立与发展，在满足供应商需求的同时，进一步实现企业间的有效分工协同，提高供应链效率，提升客户粘性。

所谓的供应链金融服务，苏宁的解释是围绕苏宁电器与供应商之间真实的贸易行为，通过管理上下游合作伙伴和客户，掌握资金流、物流和商流等多维度信息，在采购、物流、仓储体系间闭环运作，形成供应链、物流、金融的高效融合，把不可控的金融产品风险转化为供应链业务上的可控风险，并稀释至最低。另一方面，供应链金融也面向消费者。

苏宁云商的公告也明确称，苏宁小贷“将与苏宁易付宝、华夏通两家第三方支付公司一起，打造其整体的金融服务体系，为苏宁电器及苏宁易购的线上线下融合发展提供金融支持”。endprint

苏宁认为一个综合、开放的苏宁金融服务平台可以为供应商、合作伙伴及广大消费者提供涵盖电子商务、支付结算、信息服务等在内的一系列产品和服务，并为公司带来稳定的收益。

理财产品“零钱宝”

苏宁已手握两张第三方支付牌照，许可范围涵盖了互联网支付以及为基金网上直销提供支付结算业务等，这为易付宝余额理财产品的上线也铺平了道路。

2013年10月10日，苏宁云商发布公告称，苏宁云商集团旗下的南京苏宁易付宝网络科技有限公司已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可。

在此前的公告中，苏宁云商表示，易付宝“除了能给苏宁易购带来更加充裕的资金流之外，苏宁易付宝庞大的会员信息库，对于苏宁易购研究网络消费行为实现精准营销创造了条件”。但苏宁易付宝申请基金牌照则更进一步表明，苏宁云商涉猎更多金融产品和服务的努力正走向深化。

目前我国基金销售市场主要以商业银行销售为主，基金管理公司和证券公司销售为辅。随着互联网的发展以及网络支付安全防御体系的健全，许多基金销售结算机构积极拓展基金网上销售支付结算业务。苏宁易付宝通过设立银行监管的基金销售支付结算专用账户，在安全可控的前提下，有效地解决了基金网上销售资金跨行支付结算问题，也宣告了阿里在互联网金融方面一枝独秀的格局被打破。

2014年1月13日，苏宁云商公告称，公司下属子公司南京苏宁易付宝网络科技有限公司已获得了中国证监会关于对易付宝基金销售结算资金账户备案无异议的函件，公司联合广发、汇添富基金公司推出了余额理财产品“零钱宝”，在经过阶段性的试运行后，于1月15日正式上线运营。

有数据显示，1月12日，“零钱宝”的7日年化收益率6.9910%，万份收益为1.8410元，收益远超市场同类产品收益。苏宁方面介绍，用户存入“零钱宝”的资金可以实现“7*24小时”随时随地“T+0”快速提现到银行卡或者易付宝账户。而且用户还可直接使用“零钱宝”资金在苏宁易购购物支付、缴费、充话费和还信用卡。

据报道，银监会认为，从金融与经济的关系角度来看，互联网环境中的金融本质是针对以电子商务为代表的网络化、信息化经济活动，提供的融资、资金汇划、担保和信用评级等服务。同传统金融服务相比，互联网没有创造新的金融模式，金融服务的对象、工具、法律关系没有根本性的变化。

截至目前，苏宁的互联网金融业务已涵盖第三方支付（易付宝）、小额贷款（苏宁小贷）、理财（个人理财产品零钱宝、“对公理财”）、保险等多个领域，苏宁意图覆盖多品类金融服务的野心不言自明。所以说，苏宁银行——无论其进展如何，都只是苏宁金融大棋的一小步而已。

苏宁办银行，最大的优势就是和产业实业结合紧密。作为零售巨头，苏宁积累了大量优质的家电领域供应商资源，苏宁对供应商的产品销量。运营状况很了解，可评估其风险并为其提供信贷，以增加平台黏性。最大的劣势则是没有金融从业经验，需要聘请专业公司来帮助规划。

近两年苏宁的招数令人眼花缭乱。苏宁小贷是为了消费促进和生产促进，服务其供应商和合作伙伴，为他们提供生产信贷，同时可为苏宁的客户提供消费信贷；第三方支付是为提高交易结算效率，将支付结算和会员数据更好地结合起来；基金、保险等第三方产品代销，服从于打造开放平台的整体目标。苏宁的管理层认为，苏宁所有的金融、创新业务都有一条明晰的逻辑线，就是围绕着帮助苏宁转型为“科技型零售服务商”。

当苏宁把LOGO中的“电器”二字去掉时，业界只知道它要“去电器化”，却对“云商”一词一头雾水，现在看来，苏宁在金融领域的一系列动作，或许能够为大家理解“云商”提供帮助。endprint