美国银行2014年第二季度财务报告解读

冯晶晶+冯彦明

美国银行是全球最大的金融机构之一，致力于为消费者个人及各类大、中、小企业提供包括融资、投资、财富管理、风险管理等全方位的金融服务。截止2014年6月30日，该行设有5000个零售营业网点、16000个ATMs以及一流的在线服务系统，向近4900万消费者和小商户、3000万个活跃用户和1500多万个移动用户提供极为方便的金融服务。2014年7月16日，美国银行公布了其第二季度的财务报告。报告显示，2014年以来美国银行的业务经营稳中向好，但“次贷危机”的阴影未除，不仅国内市场仍然疲软，而且了结“次贷危机”影响的司法费用支出居高不下，严重影响了其业绩。本文试图对美国银行2014年第二季度的财务报告做一解读。

总体业绩向好

根据美国银行的中报，美国银行2014年第二季度的经营状况总体比较稳定，体现在以下几个方面。

总收入比较稳定。2014年第二季度美国银行的总收入为219.60亿美元，比上年同期的229.49亿美元下降4.3%，比2014年第一季度的227.67亿美元下降3.54%，下滑幅度较小。正因为如此，美国银行首席执行官Brian Moynihan（布赖恩·莫伊尼汉）认为，经济形势不断向好，客户和消费者正在和美国银行开展更多的业务。他认为其他积极的指标还有，比如消费者开始进行更多的消费，美国银行所经营的资产呈两位数增长，企业客户也正越来越多地转向美国银行，以帮助他们扩张金融业务和开展并购活动。

以客户为中心的发展战略取得进展。中报显示，美国银行第二季度末存款约增加了540亿美元，增长5%，存款总额达到了创纪录的1.13万亿美元。提供住宅房屋贷款和房屋产权贷款137亿美元，为近4.3万用户购买了房屋或进行了抵押贷款的再融资。发行了超过110万张信用卡，其中65%发给了现有顾客。全球财富与投资管理部门营业收入达到了创纪录的46亿美元，所管理的全部客户的财富余额达到了2.47万亿美元。全球银行部门的平均贷款约比2013年同期增长了6%，达到了2710亿美元。美林银行继续以16亿美元的收入（不含自营业务）在投资银行业中保持领先地位。不含诉讼费用在内的非利息支出也比2013年同期下降了6%，达到146亿美元。信贷质量继续改善，净销账比2013年同期下降49%，只有11亿美元，0.48%的净销账比率也创下了近十年的新低。

资本和流动性管理措施仍然强劲有力。在《巴塞尔协议III》项下，按标准法计算的一级普通股比率达到了9.5%，而按高级法计算则达到了9.9%。辅助杠杆比率超过了2018年的最低要求。长期负债比2013年同期下降了50亿美元，全球超额流动性储备达到了4310亿美元，比上年同期增加了890亿美元，能满足38个月的即时流动性需求。每股有形账面价值比上年同期增加了7%，增加到了14.24美元。

部门之间苦乐不均

美国银行目前主要分为五个部门，即消费者与企业银行部门、消费者不动产服务部门、全球财富与投资管理部门、全球银行业务部门、全球市场部门。从财务报告中可以看出，2014年第二季度主要涉及国内业务的前两个部门、特别是消费者不动产服务部门的业绩滑坡太多，而涉及国际业务的后三个部门业绩比上年同期还有所提高。

从消费者与企业银行部门看，虽然季度营业总收入从上年同期的74.34亿美元减少到2014年二季度末的73.73亿美元，但净收入却从13.91亿美元增加到了17.88亿美元。究其原因，主要是贷款损失准备金提取大幅减少，从9.67亿美元减少到5.34亿美元。此外，由于削减人员、售卖或关闭营业网点等，非利息支出从41.84亿美元减少到了40亿美元。同时，移动银行的客户比2013年增加了17%，增加到1550万人，其中10%的存款交易使用的是移动设备，这在增加服务费收入的同时降低了服务成本。不过，我们也应看到，该部门虽然平均存款在增加，但平均贷款却在减少。其中平均存款额在2013年第二季度为5222.44亿美元，到2014年第一季度增加到了5345.57亿美元，第二季度又增加到了5435.66亿美元，比上年同期增加了4.08%，但同期平均贷款却从1635.93亿美元逐步减少为1620.61亿美元和1602.40亿美元，降低了2.05%。显然，在存款增加的同时贷款减少是造成该部门营业收入减少的重要原因。

从消费者不动产服务部门看，不论是营业总收入还是净收入都大幅下降，其中营业收入从上年同期的21.15亿美元减少到13.90亿美元，降低34.28%，净收入则从上年同期亏损9.30亿美元增加到了亏损28.02亿美元，增亏201.29%。从美国银行的财务报告中可以看出，造成该部门经营状况不佳的原因有二，一是非利息支出大幅增加。虽然随着信贷质量的改善，不动产服务部门提取的贷款损失准备从2013年第二季度的2.91亿美元降低到2014年第二季度的0.2亿美元，但同期非利息支出则从33.83亿美元猛增到了59.02亿美元，其中包括36亿美元的司法诉讼支出。二是信贷和租赁持续减少。2013年第二季度、2014年第一季度、2014年第二季度的平均贷款与租赁额度从901.14亿美元逐步减少为889.14亿美元、882.57亿美元，分别降低1.33和2.06个百分点，同期期末贷款与租赁额度从892.57亿美元逐步减少到883.55亿美元和881.56亿美元，降低1.01和1.23个百分点。

从全球财富与投资管理部门的情况看，可以说取得了比较满意的业绩，这可以归功于三个方面的原因。一方面，由于较高的非利息收入，其营业收入从2013年第二季度的44.99亿美元增加到2014年第一季度的45.47亿美元、第二季度的45.89亿美元，虽然同期其净收入从7.59亿美元逐步减少到7.29和7.24亿美元，主要原因是当期非利息支出增加了5%，从32.70亿美元增加到了34.47亿美元。这部分是由于较高的与收入相关的刺激补贴支出，部分是由于与业务相关的费用开支以及为支持业务发展而增加的技术等投资支出。另一方面，从各项具体业务看，该部门的平均贷款与租赁余额从2013年第二季度的1095.89亿美元增加到了2014年同期的1185.12亿美元，增长了8.14%；同期平均存款额从2353.44亿美元增加到了2400.42亿美元，增长了2.0%；所管理的资产从7436亿美元增加到8787亿美元，增长了18%；客户委托的总账户余额也从22151亿美元增加到了24682亿美元，增长了11.43%。此外，由于信贷质量和管理依然良好，所提取的贷款损失准备金保持基本稳定。

中报显示，美国银行的全球银行业部门是唯一一个除非利息支出项目之外各项指标均正常变化的部门。其中营业收入从2013年同期的41.38亿美元增加到2014年二季度的41.79亿美元，与2013年同期大体持平；同期净收入从12.97亿美元增加到了13.53亿美元，增长了4.32%。在为收入增加贡献的各类业务中，全球公司银行业务收入增加了2900万美元，达到16亿美元，全球交易服务收入增加了5000万美元，达到15亿美元，不含自营业务在内的全球投资银行业务收入增加了3300万美元，贷款损失准备金提取从1.63亿美元降低到了1.32亿美元。从具体业务量看，该部门平均的贷款和租赁余额从2556.74亿美元增加到了2714.17亿美元，与此同时，支撑贷款增长的存款额也从2269.12亿美元增加到了2589.37亿美元。只是由于较高的司法费用支出，使得非利息支出一项从18.49亿美元增加到了18.99亿美元，增加了5000万美元。

在所有部门的财务数据中，全球市场部门的数据是最有特点、最奇特的一个，这是因为虽然该部门贷款损失准备金从1600万美元增加到了1900万美元，非利息支出也从27.70亿美元增加到了28.62亿美元，平均总资产也从6561.09亿美元减少到6171.03亿美元，但不仅其营业总收入从41.94亿美元增加到了45.83亿美元，而且其净收入也从9.62亿美元增加到了11.01亿美元。这主要归功于权益性投资收益和投资银行服务费的增加。

金融危机阴影未散

美国银行2014年的中报显示，虽然其经营业绩总体稳定，但2008年发生的金融危机阴影未散，一直在影响着包括美国银行在内的美国银行业。从美国银行的具体情况看，这种影响主要体现在两个方面。

国内市场依然疲软，特别是抵押贷款发放仍然停滞不前。从中报显示的各部门经营收入情况看，偏重国内业务的两个部门经营收入都有所减少，如消费者与企业银行业务部门该季度的营业收入为73.73亿美元，比上年同期的74.34亿美元减少了0.61亿美元；消费者不动产服务部门13.90亿美元的营业收入比上年同期的21.15亿美元降低了34.28%。而与此同时，偏重全球业务的三个部门的收入不减反增，尽管增幅也不大。从分部门情况看，消费者与企业银行部门、消费者不动产服务部门的贷款和租赁业务继续萎缩，特别是消费者不动产服务部门的贷款和租赁业务下滑严重，而与此同时，全球财富与投资管理部门及全球银行业部门的贷款量均明显增加。从利息收入及贷款发放情况看，2014年第二季度美国银行净利息收入为102.26亿美元，比上年同期的107.71亿美元降低了5个百分点。这部分原因是5.28亿美元债券收益的降低，实际上更主要的是贷款发放的减少和净利息差的缩减。美国银行2014年第二季度发放消费者和企业贷款1602.40亿美元，比上年同期减少33.53亿美元，降低2.05%；发放消费者不动产贷款平均为882.57亿美元，比上年同期减少18.57亿美元，降低2.06%。贷款的减少也必然反映在利息收入的降低上。而与此同时，同期的净利息差从2.28%降低为2.26%，可谓雪上加霜。

为了结由“次贷”所引发的司法诉讼支出金额依然庞大。财务报告显示，虽然第二季度美国银行的总收入相对稳定，只下降了4.3%，但纯收入及每股收益大幅下滑，达到43%和40.6%。造成这种情况的原因主要是非利息费用的增加和收入的减少。其中，非利息支出的增加主要反映在美国银行庞大的一次性司法支出上。美国银行中报显示，2014年第二季度业绩中包含了40亿美元（税前）的司法支出，这一数字折合成每股收益，达到0.22美元（税后）。相比之下，2013年同期美国银行的司法支出仅有4.71亿美元，这是导致美国银行业绩不佳的主要原因。此外，美国银行表示，该行已经与美国国际集团（AIG）达成了一项6.5亿美元的和解协议，以便了结所有的与住房抵押贷款支持债券相关的诉讼。这一数据也已被包括在第二季度提取的诉讼费用准备之中。事实上，上季度美国银行已经拨备了60亿美元的司法准备金。与华尔街分析师的预期相比，第二季度40亿美元的司法支出也处于预期区间的高位。据《华尔街日报》报道，美国银行上半年已经提出支付120亿美元的和解金，其中包括现金和消费者救济费用等，但美国司法部要求其支付更多。因此，尽管美国银行为了节约成本而大力削减员工，2014年6月30日的全职员工数233201比上年同期减少了9%，比2014年第一季度也减少了2%，这部分抵消了非利息支出的增加，但还远远不足以弥补由金融危机引发的司法支出的增加。

（作者单位：中央民族大学经济学院）