人口老龄化对人寿保险产品需求结构的影响

宣文静

（中国海洋大学 经济学院，山东 青岛 266100）

一、引言

当前，人口老龄化以及由人口老龄化所带来的一系列社会问题已经成为广泛关注的热点。根据全国老龄委办公室发布的《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》，我国老龄化进程正处于快速老龄化时期，老年人口的年平均增速达到3.28%，大大超过人口总数年均0.66%的增速。报告预测到2020年，我国老年人口数量可能达到2.48亿，占人口总数的17.17%；到2050年，我国老年人口数量将超过4亿，占总人口比重超过30%。面对严峻的人口老龄化，作为社会保险重要补充的商业保险是有效转嫁老龄风险的重要途径。人口老龄化为寿险业带来了难得的发展契机，具体分析人口老龄化对寿险需求的影响成为热点研究问题。但是综观相关研究，主要集中于人口老龄化对寿险需求总量的分析，关于人口老龄化对寿险产品需求结构影响的研究却很少涉及。事实上，人口老龄化使老年人的风险增加，引致人寿保险的需求动机，但是人寿保险各险种的作用是不同的。

二、人口老龄化对人寿保险产品需求结构影响的理论分析

（一）老龄化背景下寿险需求动机分析

人口老龄化是指总人口中因年轻人口数量减少、年长人口数量增加而导致的老年人口比例相应增长的动态。这就意味着，对于微观的家庭或者个人来说，家庭的年龄结构趋向老龄化。根据生命周期理财理论的观点，退休期（约60岁以后，离开工作岗位到生命终了的一段时间）生命阶段的特征是：肩负的家庭责任减轻，与此同时锻炼身体、休闲娱乐成为生活的主要内容；财务情况表现为收入减少，休闲、医疗费用增加，其他费用降低；风险承受能力下降，对资金安全性的要求远远高于收益性；个人（家庭）最主要的目标是安度晚年，并开始有计划地安排身后事。由此，我们可以推论，当人进入老龄阶段后，个人或家庭面临着疾病风险、长寿风险、财务风险等老龄风险。那么，作为分散风险重要途径的人寿保险来说，人口老龄化引致的需求动机包括保障动机、储蓄动机、投资动机，具体作用机理为：老年人整体健康水平的下降，会使许多老年人关节炎、心脏病、高血压等慢性病的患病率上升，而这些疾病通常需要长期持续的医药治疗或者护理机构的长期护理。因此，人们为了保障老年阶段生活亦或是为自己的子女准备遗产等，会在年轻的时候提前预备一定的储蓄寻求保障，这就引致了保障和储蓄动机。但是为老年生活储备的资产面临通货膨胀带来的贬值风险，所以老年人会积极寻找资产增值保值的途径，这就引致了寿险需求的投资动机。

（二）人寿保险产品的功能特点

寿险产品依照不同标准有着不同的划分方式，例如：按照期限长短可分为长期产品与短期产品，按照保费缴纳方式可分为趸缴产品与期缴产品，按发展历程可分为传统寿险与新型寿险等。根据我国目前市场上的主流寿险产品的结构组成和下文分析的需要，本文按照人寿保险产品的不同作用将人寿保险分成保障型寿险、储蓄型寿险和投资型寿险三类。依照保险年鉴的统计口径，保障型寿险等于普通寿险，主要包括定期死亡保险、两全保险、年金保险、终身寿险以及健康保险。普通寿险产品的特点就是固定费率、固定给付，保险人完全承担了市场环境变化的风险，它的主要功能是以保障功能为主，同时辅以储蓄。储蓄型寿险等于分红寿险，特点是让客户拥有固定保障的同时还可以在一定程度上抵御市场利率变化和通货膨胀的损失，主要功能是以储蓄为主，以保障为辅。投资型寿险指的是投资连结型寿险和万能寿险，是将传统寿险的保障功能和投资理财功能融为一体的新型保险产品，与普通型寿险和储蓄型寿险产品相比，投资型寿险可能带来更高的收益率，但是也面临着更高的风险。

综上所述，由于不同寿险产品的功能差异，各个寿险险种满足的老年人对人寿保险需求动机的程度是不相同的。普通寿险主要满足的是保障动机，储蓄型寿险主要满足的是储蓄动机，而投资型寿险主要满足的是投资动机。

三、人口老龄化对寿险产品需求结构影响的实证分析——以山东省为例

（一）山东省人口老龄化与寿险发展情况

因为地区差异的原因，本文以山东省为代表来研究人口老龄化对人寿保险需求结构的影响。根据《山东统计年鉴》的统计数据，山东省1995年65岁及以上人口占总人口比例为7.4%，超过了7%人口老龄化的界限，步入了老龄化社会。而且，2000～2012年65岁以上人口比重和老年抚养率①指人口中非劳动年龄人口数中老年部分与劳动年龄人口数之比。呈现出总体上升的趋势（见图1），分别从2000年的8.1%和11.4%增高到2012年的10.4%和14.2%，山东省老龄化形势严峻。

伴随着人口老龄化的提高，山东省人寿保险保费总收入呈现总体快速增加的态势。2011年保费收入小幅回落，这一定程度上说明了寿险业在宏观经济环境的影响下面临一定的市场压力。此外，从寿险产品结构来看，保障型寿险保持在稳定的水平上，储蓄型寿险快速增加，“一枝独秀”，而投资型寿险保费收入呈现波动的状况（见图2）。

图1 山东省2000～2012年65岁以上人口比重和老年抚养率（%）

图2 山东省2003～2013年寿险产品保费收入（万元）

（二）研究方法：灰色关联度分析

灰色关联度分析是灰色系统理论的基础，以“小样本”、“贫信息”的不确定性系统为研究对象，其基本思想是根据数据序列曲线的相似程度定量地比较或描述因素之间相互变化的情况。如果两比较序列的变化态势基本一致或相似，即可以认为两者关联程度较大；反之，两者关联程度较小。目前，灰色关联度分析理论在社会和自然科学各个领域都取得了较好的应用效果。由于灰色关联度分析是按照发展趋势进行分析，对样本量的多少没有要求，也不需要典型的分布规律，这一方法也比较适用于山东省人寿保险各险种数据“小样本、贫信息”的情况。本文最终采用灰色关联度模型来衡量人口老龄化对寿险需求结构的影响。

（三）样本数据和模型的构建

选取《山东省统计年鉴》2003～2012年山东省人口年龄结构和人寿保险产品保费收入数据，运用灰色关联度模型，对人口老龄化与人寿保险各产品的关联性进行数量分析。

灰色关联度模型的操作步骤如下：

首先，确定分析序列。在对所研究问题定性分析基础上，确定原始数据序列x0={x0（k），k=1，2，…，n}，比较序列xi={xi（k），i=1，2，…，m；k=1，2，…，n}。

其次，对变量序列进行无量纲化处理。常用的无量纲化方法有均值化变换、初值化变换和标准化变换。本文采用初值化的方法，即用每一个数列的第一个数据去除该项指标中的每一个数据xi（k）。

（四）结果分析

分别以0～14岁、14～65岁、65岁以上人口占总人口的比率为母序列{Y1，Y2，Y3}，以普通寿险保费收入、储蓄寿险保费收入、投资型寿险保费收入占寿险保费总收入的比重为子序列{X1，X2，X3}，计算得出的2003～2012年三个年龄阶段人口比率对人寿保险三类保险保费收入比率的灰色关联矩阵为：

其中，关联度γij表示第i个年龄阶段人口占总人口的比率与第j种寿险产品消费支出比率的关联程度，且 γij∈［0，1］。从计算的结果可以看出：（1）65岁以上年龄段的人口与三大类险种的关联度排序是：储蓄型寿险＞普通寿险＞投资型寿险，说明老年人口对三类险种的关注程度也是储蓄型寿险＞普通寿险＞投资型寿险。（2）相比较其他两个年龄段人口，65岁以上年龄段的人口与普通寿险的关联度则小于与储蓄型寿险的关联度，而另外两个年龄段与该两种寿险之间的关联度几乎没有差异，说明从年龄结构变动的角度来看，老年人口相对于其他两个年龄段人口更加关注储蓄型保险的消费。（3）三个年龄阶段人口对投资型寿险的关联度都是最低的，说明三个年龄阶段人口对投资型寿险的偏好都是排在最后一位的。

接下来分别计算出不同时段山东省65岁以上年龄段人口占总人口的比率与三类寿险保费收入占总保费收入比率的灰色关联度，列出动态关联矩阵（见表1）。

表1 人口老龄化与三类寿险的灰色动态关联矩阵

从表1可以看出，人口老龄化率与储蓄型寿险平均关联度最大，其次为保障型寿险（保障型寿险的关联度略低于储蓄型寿险），最后是投资型寿险，表明从长期来看，老年人口对储蓄型寿险和保障型寿险的关注大于投资型寿险。

从图3的动态分析中发现，人口老龄化率与普通寿险关联度呈现出“先下降、后上升、再下降”的趋势，最低点为2007～2012年的0.5749，最高点为2010～2012年的0.979。这种波动的趋势说明寿险的消费还受到其他因素的影响，除了人口老龄化率，还包括GDP、通货膨胀率、城市化率等因素。

图3 山东省人口老龄化率与三类寿险的灰色动态关联度

人口老龄化对储蓄型寿险的动态灰色关联度最低点是 2007～2012年的 0.6139，最高点是 2003～2012年的0.9807，其与普通型寿险关联度动态变化曲线非常接近，也呈“先下降、后上升、再下降”的趋势。但是可以看出人口老龄化对储蓄型寿险的关联度有时略高于保障型寿险的关联度，有时略低于保障型寿险的关联度。

人口老龄化与投资型寿险的动态关联度处于低位，而且波动幅度不大，处于比较平稳的水平上，这说明老年人口对投资型寿险的偏好最小。

四、人口老龄化背景下促进人寿保险业发展的建议

通过上述分析可知，老年人对不同的寿险产品有不同的要求，而人口老龄化的加剧将进一步影响需求结构的变化。因此，寿险公司应高度重视“银发市场”，调整现有的寿险结构，适应老年人对不同寿险品种的消费需要，提高老年人的生活质量。

1.发展保障储蓄型寿险产品。寿险的核心优势是保障和储蓄，这是其他任何金融工具都不能替代的，过分注重保险的投资性，必将导致保障储蓄功能缺失，严重影响保险市场发展。保险公司应该秉承“可持续发展”的理念，对传统的寿险产品进行调整和创新，牢牢占据市场，由以前的规模增长向既追求效益又追求质量的内涵式发展方式转变。

2.有效结合保障与投资，满足多层次的寿险需求。寿险市场的需求是多层次的，保险公司应该立足于寿险产品的保障功能，同时又要加强新型产品的开发和销售，满足老年群众不同层次的保险需求，实现传统寿险产品与新型寿险产品的有效结合。

3.促进寿险产品创新。针对我国人口老龄化的情况，应该积极开发适合人口老龄化需求的潜力险种，例如长期护理保险、年金险种、住房反向抵押养老保险等等。以年金险种为例，目前我国虽然已经有年金类的险种，但是设计与给付方式并不合理，灵活性较差。针对我国人口老龄化的情况，应当设计出适应老年人需求的年金险种，重点改善险种的灵活性，这样能够保证满足更多不同层次人们的需求，促进寿险产品创新。

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