2014互联网金融正当时

本刊记者 | 石菲

↑互联网金融的风生水起犹如一条鲇鱼搅动着原本安于一隅的传统金融业

2013年被称为互联网金融爆发元年，阿里巴巴集团董事局主席马云的一句“中国金融业需要搅局者进入”，拉开了互联网金融火速登场的序幕。

余额宝出台18天狂收57个亿资金存款；三马（马云、马化腾、马明哲）的网上保险公司启动预计未来五年将会有200万保险人员失业；腾讯微信的出台，短期内用户数就超过了6个亿，直接打劫了电信运营商的饭碗。

互联网金融的风生水起犹如一条鲇鱼搅动着原本安于一隅的传统金融业，在给人们的理财生活提供了便捷的同时，也给传统金融业带来了前所未有的挑战。总体来说，2014年互联网金融将呈现三大趋势。

被倒逼的利率市场化

最近微信朋友圈流传着一组照片，百度团购理财8%起的宣传易拉宝摆在中行、建行、工行等各大银行乃至央行门口，直接叫板银行，“向左走银行活期0.35%，向右走百度百发8%起”。鲜明的对比，使得互联网金融得以倒逼利率市场化加速。

根据央行最新披露的金融统计数据报告显示，10月份，我国储户存款减少8967亿元。而在11月14日余额宝宣布规模超过1000亿元，这只成立短短5个月的基金已经成为国内基金史上规模最大的“巨无霸”，在全球货币基金范围内亦居前列。面对这场冲击，商业银行只有两个选择，一是继续维持垄断性利差而坐视活期存款不断流失，二是为了遏制存款的流失而主动推动存款利率市场化。不少银行选择了后者，2013年12月，建设银行推出92天利率5.8%的保本理财，招商银行也在近期调整了理财产品利率，其中保本理财的年化收益最高达到5.6%。

这背后，实际上更像一场理财市场的存款争夺战。在互联网渠道降低门槛的放大作用下，更多的普通消费者选择了互联网金融，又进一步加速着存款利率市场化的发酵。

值得消费者注意的是，除了利率市场化有可能导致银行业的利率风险外，还有一个重要的问题值得我们思考，那就是在日益升温的互联网用户抢夺大战中，一味被拉高的预期收益率真的都可以兑付吗？

余额宝最早打出“超8倍存款利息”的收益率预期点燃了互联网用户的理财梦。实际上，按照近年来货币市场利率水平看，其挂钩的货币基金按平均年化收益率为4～5%。跟进的百度金融在与基金公司设计产品时，要求很明确，除了低风险，更重要的一条是：收益率超过余额宝。而基金公司依然只能拿出货币基金的方案，百度最终以垫钱营销的方式打出了8%的高预期。

即将爆发的移动支付

如今，移动互联网已经完全渗透在我们的生活里面，每个人在不断的被虚拟化，人已经成为线上的某一个环节。如果说今年阿里、百度在互联网金融出尽“风头”，那么未来我们可能更多看到腾讯的身影。很多业内人士表示，移动互联网是未来的趋势，用户已经明显地向移动端转化，在这个过程中，碎片化趋势将更加突出——时间碎片化、信息碎片化、资金碎片化。

前招商银行行长马蔚华曾经表示，移动支付已经兴起和迅速发展，交易量有望突破1万亿，从而取代银行信用卡进行远程支付。据中国人民银行支付结算司的《2013年第一季度支付体系运行总体情况》显示，第一季度，全国共发生电子支付56.12亿笔业务，金额217.59 万亿元，同比分别增长29.99%和26.20%，其中移动支付1.98 亿笔，金额1.10 万亿元，同比分别增长139.30%和206.46%，移动支付增长速度位于各类支付业务之首。

从一般规律来看，一旦某一类新技术的应用渗透率超过10%之后，该类应用将出现加速上升的趋势。从长远来看，驱动互联网金融快速增长的动力来自于金融领域和互联网行业各自内在的发展需要。互联网有助于金融业满足更多样、复杂化的消费需求，而金融业则能提供互联网传统领域无法提供的巨大市场。

多项风险新挑战

不可否认，交易成本更低、预期收益较高、信息透明、支付方便是互联网金融一夜之间“火”起来的主要原因，伴随而来的也有其无法预测的风险和相关监管条例的缺失。因为相比传统金融，互联网金融并不完全适用于过去为传统金融所设定的规则，因此如何监管也成为相关部门必须研究的新课题。互联网精神跟金融精神是完全对立的，互联网金融要求开放、共享、去中心化、平等、自由选择、普惠、民主，而金融的特点是封闭、复杂、精英化，一般都是契约，严格、严谨、风控。首先是随着互联网金融迅速发展层出不穷的互联网虚拟货币。我国目前还没有专门针对电子货币的法律法规，目前有关虚拟货币的管理对象主要是网络游戏币。

其次，《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》显示，虽然与传统金融行业相比，P2P行业基数规模不大，但年增长速度超过300%。P2P行业的风险主要来自三方面：资金的募集安全性；资金的使用安全性；网贷平台对资金需求方的偿还能力及其信息审核的把控。从去年起，央行就进行过多次调研，央行的密集调研也许是为出台P2P相关政策做铺垫。

同时，对互联网金融进行监管，重要的一点是要保护金融消费者的权益，尤其是信息泄露问题、信息透明度问题等。此外监管在分工的同时也要加强无缝对接的联合监管。

面对即将到来的2014年，互联网与金融界大佬们主导下的新一轮竞争格局即将进一步升温，而同时，互联网与金融的融合也在悄然加速。我们有理由相信，2014年这一领域将有更多“意想不到”的事情发生。