中小企业融资难现状分析及对策研究

赵龙

摘要：随着我国市场经济的不断发展成熟，中小企业作为国民经济中一支重要的经济力量在推动经济发展上做出了突出贡献。但随着中小企业发展规模的日益扩大，融资难越来越成为困扰中小企业发展的主要问题。本文就中小企业的融资现状进行了研究和分析，并提出了合理化对策。

关键词：中小企业 融资 现状 对策

随着我国市场经济改革的进一步深化发展，中小企业迎来了新的发展契机。中小企业积极利用国家优惠政策，充分整合内部资源，加快产业升级，同时加强对外交流与合作，以提升其综合竞争力。鼓励和引导中小企业健康发展可以在一定程度上提高就业率，维护社会和谐稳定和扩大对外贸易发展规模。但目前从总体来看，我国中小企业在发展过程中仍面临着一些问题，主要表现在：市场体制不健全，企业发展缺乏良好的外部发展环境；企业融资困难，发展后劲不足；企业发展战略模糊，缺乏长远发展规划；技术发展落后，没有明确的核心竞争力。本文主要针对当前我国中小企业的融资困境进行研究，并积极需求解决之道。

1 概述

中小企业与大型企业相比，其经营规模更小、发展资金少、经营方式更为灵活。近年来，随着我国中小企业的不断发展壮大，其重要性也越来越凸显出来，并引起了社会的广泛关注。为进一步推动企业高效发展，企业经营者积极加强内部管理，创新管理机制，同时积极进行技术开发，打造自主品牌，以扩大其影响力和知名度。但与此同时，中小企业在发展中也面临着融资困难、管理落后、服务水平不高、信息不对称、整体竞争力不强等诸多障碍。其中，融资困难随着近年来我国经济持续高速增长而日益凸显，成为严重制约我国中小企业发展的瓶颈。全球金融危机给正在发展壮大的我国中小企业造成了严重打击，新时期全球经济尚未完全回暖，近年来我国经济形势逐步趋于下行，这使得中小企业的发展不得不面对久违的寒冬。资金源的匮乏、资源链的断裂使中小企业发展面临巨大困难。如何迎难而上解决融资问题，对于新形势下中小企业发展能否打开突破口至关重要。而要解决中小企业的融资问题必须从宏观和微观两方面入手，深入分析中小企业融资困境的原因，并提出可行性建议。

2 中小企业融资难现状分析

2.1 企业贷款难与银行放贷难并行 我国中小企业融资困境的产生除与金融机构有关外，还与企业的自身管理有密切联系。据有关调查结果显示，目前我国中小企业普遍存现在融资问题，融资渠道单一，融资程序复杂，融资难度较大。2011年，合肥市统计局对市辖区192户中小型工业企业融资情况做了一次专项问卷调查。调查结果同样显示，尽管中小企业保持了较快的发展速度，但融资环境仍非常艰难。如表2-1。

在此背景下，中小企业积极利用民间投资以解决其融资困境，满足发展需要。但受当前融资制度限制，民间投资本身存在一些问题，如安全性和稳定性较差，融资成本较高等，无法适应中小企业的长远发展需要。

对中小企业而言，其外源性融资方式仍以商业银行贷款为主。但据有关调查结果显示，当前国有大型商业银行对于中小企业的融资满足率还不及中小银行。究其原因，国有大型银行受其制度化约束，其主要服务对象为国有大型企业。同时，中小企业由于其发展规模较小，科技水平较低，资金实力不足，导致其资金偿还难度较大。商业银行不愿承担过高的融资风险而拒绝放贷。

2.2 退出机制制约下的风险投资 风险投资作为一种新兴的权益资本形式，从其出现开始就得到迅速发展。从其名称来看，我们就可大致能够了解风险投资的主要含义，即包括较大风险的经济投资活动。风险投资其投资指向一般都是一些风险较高的研究项目，其风险与收益并存。

虽然风险投资具有高投资高回报的特点，但目前我国的风险投资机制尚处于发展完善阶段，其市场介入机制和市场推出机制不健全，直接影响了投资收益。因此，中小企业出于投资收益考虑，开发新融资渠道的意愿度较低，从而引发其风险投资与实际融资的需求矛盾。

2.3 民进融资的发展 中小企业最早集中在浙闽地区，这一地区的企业主要通过内源性融资与外源性融资相结合的方式进行融资，并以外源性融资为主。其中，外源性融资主要以为民间投资为主。民间融资作为制度化环境下外部融资方式的重要补充，一方面极大地缓解了企业的资金压力，另一方面也实现了外部闲散资金的高效利用，受到了企业的广泛欢迎。受金融危机影响，我国中小企业在发展中存在的问题也随之暴露出来，融资体系的失衡严重影响了企业的融资时效，企业发展面临巨大的资金压力。因此，为解决中小企业的融资难题，国家应该进一步引导和鼓励民间投资，一方面可以有效缓解企业的融资压力，另一方面还可以促进企业发展方式的转变，从而推动企业健康稳定发展。

3 中小企业融资难的成因分析

3.1 中小企业的内因 第一，中小企业受自身资本实力和经营规模所限，其资金投放具有明显的指向性，即通常会把可用性资金投入到能够更快见效的利润部门，如经营、销售等方面，而对企业内部的管理不甚关心，导致资金和人员投入表现为较保守态度。兼之国内市场信息非对称问题日益扩大，中小企业在与大企业竞争时，常常因为信息不对称而在竞争起点就已落入下风。第二，如上文所述，我国中小型企业由于自身实力所限，处于发展瓶颈期。这期间表现出来的盈利能力下降、综合竞争能力不足及产销停滞不前十分明显，而表现尤其强烈的就是资金的短缺。很多中小企业的融资链条由于国际金融危机而呈现休克状态，而国内中小企业融资的风险也愈加增大，银行借贷的死亡率居高不下。由于中小企业普遍受到资产规模、管理和技术水平所限，面对日益激烈的市场竞争，其财务风险越来越大，出于自身经营考虑，商业银行的融资意愿较低。第三，中小企业发展一般都呈现出周期较短的特点。我国目前大部分中小企业都是20世纪80年代后期成立的，成立时间较短，不仅存在资产规模较小、竞争能力不高的问题，其信用状况也屡受外界广泛批评。企业的信用是企业赖以生存的最重要的无形资产之一，也是企业发展重要的推动力。目前，在我国社会信用遭受质疑，社会信用体系尚待完善，社会信用重建的呼声越来越强烈的情况下，企业作为市场最重要的主体，其信用状况就显得至关重要。但实际结果显示，我国中小企业信用状况不尽如人意，融资信用度呈现消极表现。

3.2 间接融资制度的缺陷 从间接的融资制度来看，目前我国金融体系以银行信贷为主。经历全球金融危机的考验后，我国银行体系的诸多弊端也随之暴露出来。职能缺失和服务单一化等问题，成为了我国在银行发展进程中需要不断重视和完善的问题。而这些问题的存在也加大了我国中小企业的融资贷款的难度系数。我国金融机构以国有四大商业银行为主体，以及一些政策性银行和城市商业银行体系组成。在这一金融体系中，国有四大商业银行以其巨大的资源和信息优势，在金融市场中占据着绝对的主导地位。

我国商业银行由于发展时间较短，其融资理论并没有足够的积淀，对于金融体系的理解也有不尽深刻透彻之处，而这些不成熟点则与中小企业的融资需求满足之间出现了巨大的鸿沟。一方面表现为间接融资比过高，银行系统风险聚集；另一方面，大金融垄断的存在有形无形地压缩了中小金融机构的融资能力，我国中小金融机构普遍存在着资金不足、融资能力有限等问题。

3.3 政府职能缺失 我国中小企业融资困难的出现和融资困境的形成，也与我国政府政策失位有关。因此，我国金融机构应进一步明确其服务方向与定位，不断提升其服务质量。传统融资环境下，以国有大型商业银行为代表的国家金融机构以国有大型企业为服务对象，将其职能定位于向大型国有企业提供发展资金与服务，在政策层面忽视了对我国日益壮大的中小企业发展的支持，迟滞了我国中小企业的规模化、集约化和国际化发展进程。

此外，由于我国所有制结构所决定的国家经济发展主导方向是国有大型企业发展，法律层面的制定也受此制约，缺乏对中小企业健康发展的保护。虽然在此过程中，我国为营造有利于中小企业发展的投资、销售和盈利环境及投资、融资体系做出了诸多努力，如《公司法》、《所得税法》、《中小企业促进法》等相关法律文件的相继出台。但这些法律的制定还与中小企业发展所需要的法律基础不相适应，与发达国家法律服务水平相比还有待进一步完善。

4 中小企业融资困境的解决对策

4.1 加强企业自身建设，提升核心竞争力 中小企业要想摆脱融资困境，缓解融资压力就必须加强自身建设，提高其经营效率，不断提升其核心竞争力。企业资产管理的好坏直接关系到企业固定资产交付抵押的能力，对中小企业的融资影响较大。完善的管理制度能够充分利用企业资金对企业所掌握的资源进行有效地整合、分配和调配，对企业资源的充分、合理、有效利用具有十分重要的意义。此外，人员管理制度同样影响着中小企业的融资，因此企业应逐步加强人员管理，提升企业人员素质。

4.2 加大商业银行融资支持，加强银企合作 国有商业银行作为我国金融市场资金的主要持有者，在国内资本市场占据优势地位。但国有商业银行的主要服务对象为大型国有企业，而较少为中小企业提供相应的融资服务。因此，国家应进一步制定有关政策，打破传统观念，鼓励国有银行积极转变融资理念，重视并满足中小企业融资需求。

4.3 建立健全融资金融机构，加强金融监管 融资金融机构是企业发展的资金源动力，任何企业的发展都离不开融资金融机构的支持。而国有大型商业银行作为资本市场的垄断者长久地占据着主导融资机构的主导地位，中小企业融资金融机构亟待建立。近年来，建立健全适应中小企业发展的中小型融资金融机构已成为中小企业的共同要求，而中小企业的发展也普遍存在对等型金融机构需求。因此，建立以中小型银行为代表的中小型金融机构不仅有利于中小企业融资，也能进一步保障融资服务的质量，为未来中小型企业融资开辟新的平台。

4.4 完善企业担保体系，建立健全征信机制 担保体系不完善是我国中小企业产生融资瓶颈的重要原因。银行信用担保，也是金融机构融资所必备的条件之一，而融资服务的提供必须以双方的信用为依据，这就要求基于具有权威性和可行性的信用系统，必须建立完备的信用担保体系，而这一体系的主体就是信用担保机构。通过信用担保机构的担保，可以以中介身份促进中小企业融资的顺利进行。虽然目前我国信用担保机构数量不少，担保总额较多，但仍然存在如缺乏规范、资源单一、信用不足等特点。因此，担保机构应进一步加强自身建设，逐步完善其担保制度。

5 小结

综上所述，中小企业融资难问题容易引发企业资金链危机，不利于其进一步发展。因此，中小企业应进一步提升其管理水平，完善其各项资金管理制度，实现资本的高效利用。同时，国家应逐步建立健全市场融资机制，并引导和鼓励民间投资的健康发展。

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