财政补贴对企业研发活动的影响与效率的实证研究——基于无锡新区75家高新技术企业的分析

（无锡科技职业学院 江苏无锡 214028）

近年来，无锡新区政府把自主创新作为经济发展的第一动力，出台了各种财政补贴政策积极鼓励企业进行自主创新活动，2012年科技支出高达13亿元，为财政第一大支出项目。本文拟根据课题组的调查通过建立无锡新区75家高新技术企业2010-2013年的面板数据模型，就无锡新区政府财政补贴对这些企业研发活动的影响与效率进行实证检验和分析，进而提出对策建议。

一、数据和模型

（一）数据来源

为了考察无锡新区政府财政补贴对企业研发活动的影响与效率，课题组选取了无锡新区100家高新技术企业为调研对象，于2014年1月至3月进行了问卷调查。本次调查有75家企业提交了有效问卷，这些企业主要涉及物联网、新能源、微电子、软件和服务外包、节能环保、生物技术和新医药、新材料和新型显示、工业设计和文化创意等八大无锡新区规划的战略性新兴产业。这75家高新技术企业均是列入“530”计划在孵化器内培育的民营企业，由创业者实际控制，2013年企业平均年龄为4.87年，最长为7年；平均资产规模为2110.06万元，其中最大资产规模为10083.16万元，最小资产规模为67.82万元；平均员工人数为57人，最多为388人，最少为9人；2011年、2012年与2013年销售收入平均年增长率分别为50.59%、44.68%与9.16%。问卷对于企业研发支出的多种可能影响因素进行了调查，这多种可能因素分别涉及销售收入、财政补贴与研发人员数等方面。

（二）变量定义和描述性统计

1.被解释变量。本文以研发支出为被解释变量，用RD来表示。

2.解释变量的选取。本文选取销售收入、财政补贴为解释变量，分别用SI、FS来表示。另外还选取具有工程硕士以上学位的人数为控制变量，用HEP来表示。之所以选择这三个因素，主要基于以下考虑：

（1）《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）将“企业持续进行了研究开发活动，近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例不低于如下要求：最近一年销售收入小于5000万元的企业，比例不低于6%；最近一年销售收入在5000万元至20000万元的企业，比例不低于4%；最近一年销售收入在20000万元以上的企业，比例不低于3%”作为高新技术企业认定的必备条件之一，企业要连续取得高新技术企业的资格和享受减税、免税的优惠，就必须满足上述标准，销售收入的增加会对企业研发支出的增加产生实质性的压力，反之，销售收入的减少则会相应减弱对企业增加研发支出的压力。

（2）企业是否愿意进行研发活动取决于其对成本与收益的比较，而研发活动的外部性、高风险性以及信息不对称性的特点提高了企业的财务成本，影响了企业的获利能力，减弱了其从事研发活动的积极性。政府运用财政补贴这一手段扶植高新技术企业有助于解决企业研发领域的市场失灵问题，能降低企业研发活动的成本，减少经营风险，增加收益，提高企业进行研发活动的积极性，引导企业在研发活动上投入更多的资金。

（3）研发活动需要大量的知识储备和智力投入，高素质的科技人才是企业进行研发活动的骨干力量。在75家样本企业中，具有工程硕士以上学位的人士在研发活动中起着主导作用。

相关变量的定义及描述性统计见下页表1。

（三）模型设定

综合以上分析，我们构建如下面板数据模型：

二、实证结果和分析

（一）实证结果

运用Eviews 7.0软件进行Hausman检验，结果如下页表2，Hausman统计量的值为11.065206，相对应的概率是0.0094，说明检验结果拒绝了随机效应模型原假设，模型设定为固定效应回归模型是可行的。

表2 Hausman检验

表3列示了采用固定效应回归模型进行估计的结果。可以看出，在1%的显著性检验水平下，销售收入与研发支出呈正相关关系，但系数估计值很小，只有0.037左右；在1%的显著性检验水平下，财政补贴与研发支出呈正相关关系，系数估计值达到0.37左右，可见，财政补贴对企业研发支出的影响巨大；而具有工程硕士以上学位的人数对企业研发开支的作用不明显。

（二）从效率的视角分析

2009年6月18日，无锡新区政府出台了 《关于推动科技创新创业发展的实施意见》，规定每年按不低于可用财力的5%设立科技专项资金，对符合高新区产业政策和孵化器内重点发展领域，并经考核通过的孵化企业、为企业提供直接服务的科技中介服务机构、服务外包中介服务机构自开票之日起，以企业对高新区地方财力实际贡献份额的80%予以补助，补助年限一般不超过三年；被评为国家高新技术企业、省级软件企业、国家集成电路设计企业、“530”企业和进入市“123”计划的企业，补助可延长至5年。这一政策的出台，大幅提高了对无锡新区高新技术企业财政支持的力度，75家样本企业所获得的财政补贴从2010年的2835万元增加到了2013年的4270万元，增幅高达50.62%。

表3 固定效应回归模型估计结果

表4 75家样本企业近三年自主创新成果

表5 75家样本企业近四年财政补贴占研发支出的比例

无锡新区政府的财政补贴有力地支持了75家样本企业的研发活动。75家样本企业的研发支出从2010年的2265万元增加到2013年的5926万元，增幅高达161.63%。

随着研发投入的大幅增加，企业的自主创新能力也得到了增强。从表4的数据看，75家样本企业在近三年间所获得的高新技术产品销售收入、授权专利与省级高新技术产品都有大幅度的增加，2013年的高新技术产品销售收入比2011年增加了119.34%，年新增授权专利增加了61.53%，省级高新技术产品数量增加了52.34%。

但是，从效率的视角来考察，无锡新区政府对高新技术企业的财政补贴存在挤出效应，效率低下。

从表5可见，75家样本企业财政补贴占研发支出的比例在2010年为125.17%，虽然以后每年都有所下降，但很缓慢，2013年这一比例还高达72.06%；财政补贴大于或等于研发支出的企业数在2013年有52家，占样本企业的69.33%，也就是说有近70%企业的研发资金完全依赖政府提供。财政补贴效率低下有以下原因：

1.企业进行研发活动的意愿不强。企业的研究开发是逐利活动。尽管企业经营者们都认识到加大研发投入开发新产品是降低创业失败率、提升产品品质、提高企业竞争力的重要手段，但是研发具有较大的不确定性，存在较高的风险，即使项目成功在短时期内也不会很快产生效益，而作为初创期的企业生存困难，可供投入研发的资源与资金非常有限，因此，他们往往把扩大现有产品的销售规模以解决当前的生存问题作为最优先考虑的目标，增加研发支出的意愿并不强。据我们的问卷调查，选择扩大当前产品销售规模为最优先考虑事项的样本企业达69家，占92%。

从下页表6可见，75家样本企业的研发强度 （研发支出在销售收入中所占比重）在不断下降，2013年研发强度的平均值仅为2.97%，只有12家企业的研发强度达到5%以上，研发强度低于3%的企业有19家。

表6 75家样本企业近四年研发强度情况

2.项目质量不高。无锡市政府对高科技创业企业入选“530”计划与入驻各种创业载体（孵化器）的程序有严格的规定，首先由企业进行网上申报，然后市人事局与科技局进行认定、审核，再由国家科技部“863”、“973”专家组相关专家进行项目技术评审以及相关的技术、管理、风险投资专家和企业家进行综合评审，在评审通过入选“530”计划后，再由创业企业与有意向的载体进行对接洽谈和双向选择，由载体协助进行项目路演及注册落户事宜。但在实际操作过程中，项目是否入选“530”计划基本上还是由无锡新区政府有关部门决定，而各孵化器在考核指标的压力下也对要求入驻的企业来者不拒。由于招商人员缺乏创业经验和市场意识，因此在科技项目的选择上常常不按市场规律办事，不计成本，存在着对“高”、“新”技术的盲目追求以及高估项目市场价值和低估项目市场风险的倾向，这必然影响到入选与入驻项目的质量。在75家样本企业中2010-2013年期间销售收入年平均增长率20%以下的企业有31家，占41.3%，在2013年甚至还有12家企业的销售收入出现了负增长。

3.淘汰机制未落到实处。无锡新区政府在 《无锡高新区科技孵化企业考核及毕业企业认定办法》中明确规定科技孵化企业孵化期不超过三年，最长不超过四年，孵化毕业的企业原则上应搬出有关孵化器，若仍留在孵化器发展的企业，不再享受孵化企业的政策；对连续两年考核不合格的孵化企业，作肄业处理，肄业的孵化企业不再享受高新区鼓励研发创新的有关政策。然而，这一规定也没落到实处。例如按照毕业企业年开票销售收入必须在1000万元以上、产品销售利税率20%以上这一考核条件，75家样本企业中至少已有29家连续两年考核不合格，应作肄业处理，但这些企业却依然留在孵化器内并继续享受财政补贴。

三、结论和启示

基于无锡新区75家高新技术企业数据，本文建立了面板数据模型，实证检验了无锡新区政府财政补贴对这些企业研发支出所产生的影响，并从效率的视角进行了分析。研究表明，财政补贴与企业研发支出呈显著正相关；无锡新区政府的财政补贴有力地支持了企业的研发活动，但效率低下；财政补贴效率低下的主要原因是企业进行研发活动的意愿不强，项目质量不高，淘汰机制未落到实处。为提高财政补贴支持高新技术企业研发活动的效率，笔者提出以下建议：

（一）加强企业家精神的培育

企业家是企业自主创新的倡导者和组织者，企业家精神是推动企业自主创新的动力源泉。各孵化器应把培育企业家精神作为首要任务之一，依靠其背后的高素质的专家队伍通过咨询、培训等各种手段，对企业经营者进行教练和指导，同时还要充分利用孵化器所积聚的大量学习资源，形成竞争性学习氛围，增强企业的学习和创新能力，以激发企业经营者的创新意愿，为企业经营者快速向现代企业家转型提供环境和文化的支持。

（二）积极鼓励民营资本投资孵化器，建立由市场决定技术创新项目的机制

企业进行的自主创新从本质上来说是市场化活动，它以市场需求为出发点，并以实现其创新产品的市场价值为归宿。实践证明，政府对企业科技项目的选择总不及企业与风险投资机构来得敏感和判断准确，而政府直接投资兴办和管理的孵化器由于政企不分往往为了完成上级的考核指标而片面追求入驻企业的数量。应积极鼓励企业、风险投资机构、大学科研机构和国外资本投资参与孵化器的建设和管理，按照市场经济运行的原则界定产权和实行企业化运作，由董事会选聘的专家委员会对申报项目进行评估，决定企业的入驻和淘汰。

（三）改革财政补贴方式，严格进行合规性审查和复审

为解决对高新技术企业的财政补贴过多过滥和挤出效应严重的问题，无锡新区政府应改变财政补贴与企业对地方财力实际贡献份额挂钩的政策，采取企业进行先期投入政府按实际研发投入总额的一定比例进行后期补贴的财政补贴方式。此外，为防止企业提供虚假信息骗取财政补贴，有关部门应按照 《高新技术企业认定管理办法》（国科发火 [2008]172号）的规定，牢牢把住合规性审查和复审这两道关口，对那些不符合认定条件和复审不合格的企业要坚决不给予其获得财政补贴的机会。