山东省上市公司会计信息披露问题研究

（滨州市干部休养所 山东滨州 256600）

自1993年青岛啤酒上市以来，截至2013年山东省已经有150家公司成功上市，对山东省的经济发展作出了卓越贡献，并且尚没有一家公司退市，可见山东省上市公司财务质量较好。但随着近年来金融危机的爆发，山东省上市公司业绩每况愈下，市场表现萎靡不振，并且相继曝出了上市公司伙同关联方涉嫌内幕交易、财务造假等一系列的会计丑闻，给山东省上市公司的声誉带来了不好的影响，因此，有必要对山东省上市公司会计信息披露问题进行研究，提高其会计信息披露质量，从而更好地服务于山东的经济发展。

一、山东省上市公司会计信息披露问题分析

（一）山东省上市公司会计信息披露概况。通过对山东省上市公司2007-2013年的审计报告收集与整理得到如表1所示信息。可以看出山东省上市公司在会计信息披露方面做的比较好，但是近几年来山东省上市公司被出具非标准审计意见报告逐渐增多，2011年更是达到11家。

表1 山东省上市公司2007-2013年的非标准审计报告

（二）山东省上市公司会计信息披露存在的问题。

1.会计信息披露的虚假性。真实性原则是评价会计信息质量的重要原则，上市公司所披露的会计信息真实准确是使该信息相关有效的前提。虽然《企业会计准则》及上市公司会计信息披露相关的法律法规对会计信息的真实性均有严格的规定，但是企业管理层出于经济上获得超额报酬的考虑，有目的地隐瞒关联方交易、低估损失、高估收益，使得上市公司财务信息存在虚假性。例如1996年上市的山东海龙股份有限公司，是一家注册资本过亿的在当地很有影响力的公司。可是由于潍坊当地兴起互相担保，山东海龙和它的子公司为其他公司担保了303643.5万元，占净资产的315.55%。2010年该公司亏损3.72亿元，资产负债率高达85.49%，2011年第一季度仍亏损5615万元，负债率为87.17%。假如算上该公司的担保额，山东海龙已经资不抵债了。2011年6月，山东海龙收到证监会下发的《中国证券监督管理委员会调查通知书》，而对于证监会的调查山东海龙却并未说明调查的原因。山东海龙在公告中承诺，公司将于2011年1月底前尽一切可能做好整改。可是，山东海龙并没有吸取教训，财务造假在2010年年报中又重新被发现，这导致山东海龙的信用评级被下调三级，公司不得已进行了财务重组。可见上市公司不真实的会计信息披露会损害自身的长远利益。

2.会计信息披露的不充分性。充分披露要求上市公司提供的财务报告等相关资料必须充分、完整。特别是财务报告附注信息的披露要做到相关、完整、及时，使得上市公司的财务报告达到这样一个目标：能使现有的报表使用者根据报告的数据作出最适合自己的决策。以山东三联集团为例，作为山东省特大型企业，在2000年6月30日，三联集团与郑州郑百文股份有限公司正式达成资产和债务重组，但在2008年中磊会计师事务所审计三联集团重组郑百文公司时却发现应付账款和预付账款未进行及时的核对，造成了公司部分应付和预付的款项长期挂账的现象，而且往来结算存在许多不规范的操作，注册会计师不能根据现有的资料确定公司的款项是否真实。由于三联集团会计信息披露的不充分，所以中磊会计师事务所出具了保留意见审计报告。

3.或有事项披露。或有事项是指事前无法估计该事项是否会对公司造成重大影响的事件。上市公司必须在会计报告中说明缘由，减少投资者投资的顾虑。常见的或有事项包括：未决诉讼、债务担保、产品质量保证等。中兴华会计师事务所在对2013年度青鸟华光的财务报告进行审计时发现，该公司2013年3月20日接到证监会山东证监局下发的 《调查通知书》，因涉嫌未按规定披露信息，根据《中国人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对青鸟华光立案调查。注册会计师提醒财务报表使用者对上述事项予以关注。由于这起或有事项，中兴华会计师事务所对青鸟华光出具了带有强调事项段的无保留意见审计报告。

二、山东省上市公司会计信息披露存在问题的原因分析

（一）“信息不对称”导致“逆向选择”和“道德风险”。上市公司实行的是董事会制度，公司的经营权和所有权必须分离，公司管理者由于经营着公司，相比其他中小股东而言掌握更多的较完全的公司内幕信息。由于“逆向选择”和“道德风险”的存在，上市公司经营管理当局可能会利用手中掌握的信息额外赚取利润。他们利用自身掌握的信息和监管上的缺陷等以所谓的“合法”手段或其他会计舞弊等非法手段，进行会计造假，制造和传播虚假信息，最终结果是虚假信息充斥市场，损害了广大投资者的利益。

（二）政府角色扮演错位。刘明辉教授认为：“政府干预经济主要是促进经济和效率的双重发展，即把经济蛋糕做大做强，然后进行均匀分割。”这就是说政府的角色是当好裁判员，而不能既当裁判员又当运动员。政府主管比赛规则和维持比赛秩序，而不是干涉运动员如何比赛。而在山东省大多数上市公司和政府部门都有或多或少的利益牵扯。很多上市公司是以前的国有企业经过股份制改革而来又或者就是国有企业，这些企业支撑了当地经济的发展，与政府部门有着千丝万缕的联系。ST济南和ST轻骑都是通过政府的帮助进行了债务重组，这也在一定程度上说明了为什么山东省迄今还没有发生过一起上市公司退市事件。

（三）外部监督机构职能缺失，信息披露缺乏有效的外在约束。由于注册会计师和证券市场中介的原因导致的会计信息失真说明我国的市场中介系统还不完善。山东省上市公司所处的市场不完善的主要原因有以下三点：第一，中国证监会在监管方面角色定位不清。第二，对会计师事务所的管理模糊。管理山东省会计师事务所的主要有山东省注册会计师协会、山东省财政厅和中国证监会山东监管局，这三个部门的监管分工是山东省注协分管会计师事务所相关证件的考核发放、证件的审核及举办业务培训工作，山东省财政厅主要分管会计师事务所的违规处罚工作，山东监管局主要负责具有证券期货审计资格的会计师事务所的审计监管工作。三部门对会计师事务所的分类监督不可避免地会出现出了问题“踢皮球”现象，从而达不到实质的监管目的。第三，山东省会计师事务所和注册会计师内部约束力不强。通过年报可以发现，山东省上市公司聘请本省会计师事务所进行审计业务的占多数，但本省会计师事务所数量太多且规模相对较小，一些规模较小的会计师事务所会为了利益铤而走险去违背注册会计师应有的 “经济警察”作用。

（四）注册会计师的“审计意见”没有引起监管部门的重视。在同一家上市公司连续几年出具 “保留意见或说明段”的审计报告时，并未引起监管部门的足够重视。虽然公司的管理者均针对审计意见作出了相关说明，但只要不出现重大的财务错报，相关监管部门一般都会“小事化无”。

三、山东省上市公司会计信息披露政策建议

（一）提高认识，明确职责。上市公司要强化法制意识、责任意识和诚信意识，切实担负起建立健全会计核算体系、管理者带头有效执行公司财务管理制度、确保公司资产安全的责任，要增强履职的独立性、主动性和严谨性，明确“逆向选择”和“道德风险”可能给公司带来的管理和信用风险。

（二）提高山东省上市公司质量。第一，上市公司应从自身做起，完善公司的内控机制和治理结构，加强公司管理人员的业务素质和法律意识。第二，山东省相关部门要对已有上市公司进行严格的监控，以防范重大的财务造假事件。对拟上市的公司要进行严格把关，确保最优质的和最具有潜质的公司上市。第三，目前石油产业和重工业已成为山东省的主打产业，而山东省也是我国的农业大省，特别是小麦产量位居全国第二，农业在山东省的经济中占有很大的比重，所以山东省可以考虑扶持有潜质的农业公司上市。

（三）加强监督管理，强化法规建设，加大违法成本。健全证监会和上市公司董事会、监事会的监督职能，使这些机构真正起到监控的作用。提高上市公司的自律性，以防范CEO、CFO和CPA的造假行为。加强企业会计制度、具体会计准则、会计信息披露等法律法规的修订，使相关法律法规顺应经济发展的潮流。各有关部门应强化执法意识，加大执法力度，严厉打击各种破坏市场秩序的违法行为。

（四）加强会计师事务所建设，强化独立审计。目前山东省会计师事务所有511家，基本是各自为政，因此应优化审计资源的配置，鼓励发展大型和具有潜质的会计师事务所，坚决淘汰那些信誉等级低和审计能力差的会计师事务所，争取成立山东区域具有较大影响力的大型会计师事务所，增强会计师事务所的议价能力。继续强化注册会计师审计的独立性，发挥注册会计师审计最后防火墙的作用，确保财务报告的错报风险降至可接受的低水平。