红岭创投2亿大标引争议 破坏行业规则蕴含巨大风险

张诗雨

为获取更高盈利，类似红岭创投这样的P2P平台涉足大标项目，但是能否做好风控存疑。业内人士之所以不认可大标模式，因为其破坏了行业的游戏规则

处P2P界第一梯队的红岭创投2亿大标受到网友质疑被逼停后，8月11日又恢复发行。随后红岭创投联合贷款企业举办投资人见面会，借以希望消除投资者疑虑。

作为深圳P2P网贷平台老大，红岭创投今年频发亿元大标，率先在行业里实现了从一个大量中小型借款的平台变身大额借款的类信托发行平台。但伴随着亿元大标出现的是不间断的质疑声。此次2亿大标再次将红岭创投推至风口浪尖。

红岭创投虽然对屡发大标有自己的理由，但市场上仍然担忧P2P平台是否能“驾驭”大标项目，推出大标项目的P2P平台是否剑走偏锋？

《投资者报》记者向红岭创投发出采访提纲，截至记者发稿时，对方没有给出合理解释。

大标风波始末

此次被逼停而又恢复发标的2亿大标项目，虽并非是红岭创投今年以来发的第一个亿元大标，但却是第一个受到质疑而对项目调查暂停发标的项目。

8月1日，红岭创投在其网站上发布了一则融资公告，称“福建1号项目”将于8月4日开始发标，发标金额为2亿元，年化利率为17.5%，期限为18个月。

随即，网友纷纷对此2亿大标红岭创投是否有足够的风险控制能力表示怀疑。接着网友挖出福建1号的贷款企业联合国际集团将2亿元用于投资的项目是福建“漳州澳洲风情园”项目，而联合国际另一在建项目“龙岩澳洲风情园”其前老板黄水木卷款10亿跑路。

联合国际之前旗下项目也曾通过红岭创投发标借入资金，目前有7000万元尾款尚未偿还。进而又引发了投资者和网友更大议论和质疑。原定于8月4日发标融资，红岭创投在强大的网络非议声中，不得不宣布暂停该融资，称将对此项目重新调查。

8月8日，红岭创投与投资人沟通交流，向投资人解释前“龙岩澳洲风情园”老板黄水木的确在资金短缺后跑路，而联合国际只是作为接盘方今年3月正式进驻了该项目。

8月10日，红岭创投再次发布公告，从8月11日上午开始恢复发标，但质疑之声并未平息。

屡设大标，集聚风险高

此次2亿大标风波并不是今年以来公司第一次被推至风口浪尖，今年3月24日公司为某控股公司融资1亿元，借款用于“收购某公司的100%的股权”，就曾受到质疑。

红岭创投是一偏好大标的平台，网贷风险评估平台——“贷出去”显示：8月11日至8月17日，该公司1000万以上的大标占贷款总金额的52%，100万以上的大标占贷款总金额的69%。而红岭创投也将大单业务作为业务重点，走“类银行”道路。董事长周世平曾表示，未来80%以上的新增贷款业务都将是大单业务。

红岭创投位列P2P平台第一梯队，网贷之家数据显示，红岭创投近7日成交量4.8亿元，成交量位居第二的陆金所也仅有2.7亿元。

在2009年设立之初由于采取凡缴纳180元的会员费，便会向会员垫付本金的措施，红岭创投的业务规模一直处于急剧扩张中。但此前并未上线达亿元的大标。

周世平曾坦言，设置小标的坏账率非常高，过去坏账率一度达到7%，而采用本金垫付的形式使得平台一度微盈利。此后再从银行“挖人”，加强风控团队建设后，作为老牌P2P平台已经有了“群众基础”的红岭创投为了盈利而将重心放在大标投放上。

“老周在创新方面挺值得肯定，但我认为，红岭创投屡发大标这种行为风险很大。我们现在对网贷平台的评级也会将单个借款比例过大的平台减分，对于红岭创投发大标我们对其在‘分散度这一项减了分，综合评分由之前的排第二现在降为排第四。”网贷之家CEO徐红伟对《投资者报》记者说。

对大标模式表示不看好

此番2亿大标事件也引起P2P圈内对于设置大标是否符合行业内规则的讨论。

而今，在P2P行业逐渐分化出针对个人做小额，单个标金额不超过百万的平台，如宜人贷、拍拍贷、人人贷等。除红岭创投外，温州贷大标项目比例也较高，此外还有专注做面向企业贷款的爱投资、积木盒子也注重大额标。

“做大标对平台的要求非常高，之前若做大标的经验较少，对于平台本身是有很大风险的。”拍拍贷公关经理林莉晔对《投资者报》记者说。

对于平台热衷于做大标的原因，林莉晔说：“做大标对于网贷平台最重要的是聚拢资金，现在股市开始回暖，一部分资金开始向股市分流，若股市回暖，对于P2P平台来说面临着标很长时间满不了的可能。”

此外，做大规模也是P2P平台热衷大标的原因。“现在已经到了第三季度，平台面临着要向风投交成绩单，风投会查看平台的规模，通过做大标方便做大规模。“林莉晔说。

徐红伟则对P2P平台做大标明确表示不看好。“我个人是反对做大标的。”徐红伟说，“小标风险高，成本高，难盈利是没有错，做大标的平台，可能说百万的标和上亿的标需要审核的手续都差不多，他们可以把精力放在一个大标上，做好它的风控。但这并不是问题的关键，设置大标违反了这个行业“分散”的游戏规则。世界上哪有那么容易赚的钱，要做生意就要遵守游戏规则。小微信贷本就是个体力活。”徐红伟解释说。

而对于分散为什么是P2P平台设置标的游戏规则，徐红伟说：“现在整个P2P行业的贷款总量并不是很大，即使认为自己风控能力再好，也不能说哪个项目100%没有风险，只能通过足够分散，在大数法则下达到坏账的平均分布。”

徐红伟认为，“如果对这种做大标的行为鼓励，整个P2P行业大家都这么做，这个行业就完蛋了。一些平台虽声称自己努力做好风控，但怎样算做好风控，目前没有可执行的清晰的标准。”

徐红伟期待监管层面上可以监管P2P平台，“以后P2P网贷平台监管政策落定了，对有垫付的平台肯定会对单个借款金额不得超过自有资金的比例做出规定。”他说。