刍议外贸企业汇率风险防范策略

曹晓宁

摘要：自从中国加入了WTO组织以后，我国的外贸企业也随之发展得相当迅速，同时，发展的过程中也存在一些贸易风险，其中最需要指出的当然是汇率风险。由于很多方面的原因导致人民币升值，从某种程度上来说，这种情况对我国的外贸企业是增加了一定的难度，另一面也存在一些机遇，当然就看如何应对。本文首先将从人民币升值的角度对汇率风险进行分析，然后阐述了汇率风险对外贸企业会产生什么影响，最后关于外贸企业对汇率风险如何进行防范进行了探讨，制定了一些策略。

关键词：外贸企业 汇率

世界贸易组织以来，我国的外贸行业发展得还是相当迅速的，相关数据表明，近几年的出口、进口以及贸易顺差同比增长的幅度都在逐步上升，由此可见外贸行业整体的发展状况还是较为乐观的。然而，从对人民币汇率进行机制改革以后，最直接的影响是人民币升值了，这一因素就会使得企业贸易出口的难度增大，中国实际上也是个出口大国，出口额减少了，自然会威胁到一个企业的正常经营甚至生存发展。所以，在这种情况下，一个企业必须对汇率风险有一个清晰的认识，并且懂得如何对其进行防范，这是外贸企业目前面临的一大问题。

一、汇率风险分析

在前面的章节中也提到了人民币增值的现象，改革机制是从2005年开始的，从此人民币开始升值，而且一年比一年增的比率大，基本上没有递减的态势。在全球金融危机的那一年，从数据分析知道汇率浮动的幅度相对而言可以说是近几年来最大的，比如说在那一年，将人民币换成美元，其中的汇率中间价几乎增值达到了6%左右。就是这种汇率机制的改变使得汇率机制的管理方面也随之在发生改变，这种对货币汇率的管理慢慢的都是在满足市场上呈现的供求。同时，另外一方面也说明人民币汇率上下波动的幅度也存在很大的空间，这对于国内的外贸企业来说，由汇率风险带来的出口压力也在随之增大。

二、汇率变动对外贸企业的影响

上文分析的汇率风险中指出了近几年的人民币汇率制度慢慢的在根据市场供求来制定，所以这种波动性也会给国内的外贸企业带来很多挑战，主要是如何制定应对措施被市场的不确定性所阻碍了，致使外贸企业的出口受到严重影响，最后导致经营状况不够乐观或者发展前景不够明朗。

（一）引发企业汇兑风险

外贸企业和外商洽谈的过程会经历从谈妥签合同到债权债务全部清偿，整个环节中如果汇率突然发生了改变，将外汇换成人民币的时候数额就会相应的改变，所以在清偿的环节会有很多不确定性。具体来说就是，要是外汇汇率增长的话，就意味着企业进口时将支付给外商的人民币就会多很多；反之，要是外汇汇率降低的话，企业出口时将纳入的外币兑成人民币时就会少很多。因此，无论增长或者下降，都会很大程度上影响企业的经营状况好或者不好。

（二）影响企业利润下降

要知道汇率变化对企业利润如何影响的，首先将分析人民币的升值对出口产品会有什么作用。总结起来有两种情况，其一，出口产品的外币价格不发生改变，那么其人民币价格降一些才能保证产品出口数额不受很大的影响，同时利润也会少很多；其二，如果出口产品的人民币价格不发生改变，随之外币价格会提高，价格提高之后，国内产品在国外的市场竞争力肯定会被削弱很多，出口数额也会慢慢下降。故有此分析得出，本币的增值对于企业出口是相当不利的，尤其是对于那种劳动力数量多且密集的企业来说，本币增值会很大程度上减少盈利。更受致命性影响的是那种进口原材料而出口成品的外贸企业，人民币汇率如果骤降，就会引起进口成本提高，还有出口金额变大，导致外贸企业的盈利存在不确定性。

三、外贸企业防范汇率风险策略

（一）增设合同保值条款

在我国国内，外贸企业可以在签订买卖合同的同时增设一些条款，这些条款可以保证货币在一定的条件下保值。在一般情况下，合同中对于结算计价货币汇率会有一定的体现，在货币汇率发生较大变化的情况下，也可以按照汇率变化实际情况进行相应的动态调整。同样，也可以直接在合同中进行直接的规定，在汇率发生变化时以谈判的方式确定新的汇率，这样就可以有效的规避外贸风险，将损失由单方独自承担变为双方共同承担。

（二）合理选择计价货币

任何一个外贸企业都应该增加对货币软硬的选择的重视。外贸企业进场遇到的外贸风险往往都与外贸币种有着直接的联系。随着我国外贸环境的不断变化，外贸领域呈现出一种新的面貌，面对新的外贸挑战我国的外贸企业应该做到“付软”和“收硬”，即进口是采取付软的形式，而在出口时采用收硬的形式。由于贸易双方地位的不同，对于货币选取的原则也会有这很大的差异，故而可以通过贸易双方的协商来决定货币的币种。

（三）调整收付汇时间结构

对于预防汇率风险的的发生还可以采用调整收付汇时间结构，即调整结算安排增加外币留存国内时间。通过对进出口结算时间的调整，外贸企业就可以实现汇率风险预防，这样做的本质其实是对汇兑过程中的时间因素加以规避。换句话说就是在出口过程中采用“硬币”的方式支付，这样就延迟了汇兑的时间，但是在进口时应该以“软币”方式结算，尽量缩短汇兑时间，减少了风险。

（四）灵活运用远期外汇交易

所谓远期外汇交易（Forward Transaction）是是指企业与银行达成的一种行业协议，这一种协议规定了外贸企业间在未来一定时间段内的汇率，以达到规避汇率风险的目的，这样的一种交易行为一般是发生在发达国家之间的。比如，在某一发达国家汇总有一大型跨国外资企业预计会收购另一公司，当前的汇率情况下，美元对人民币的汇率为1：7.25，收购持续时间预计为5个月。在收购协议签订后5个月，即使当时汇率变为1：7.0，该公司任然应该要以5个月前汇率，即1：7.25，来进行交易。这样就实现了外汇的保值目的。当然这样的交易模式也存在着一定的风险，尤其是在经济危机时期更加严重，各企业应该灵活运用远期外汇交易，以合理的方式预测汇率波动，这样才能实现交易获利。

（五）积极拓宽贸易融资渠道

在市场竞争日益激烈的时代，个外贸企业纷纷寻求金融融资，贸易融资已经成为极大多数外贸企业规避贸易风险的一种方式、手段。以出口为主的企业往往会采用押汇、贴现、出口保理以及票据包买等融资方式实现；而以进口为主的贸易企业会选择押汇、远期信用证以及海外代付等方式。外贸企业通过这些方式，恰当的融资手段就很好地解决了资金周转问题，较少甚至是消除了汇率变动给人民币带来的风险。

（六）充分利用金融衍生工具

所谓外汇期权（Foreign Exchange Option）是外贸企业应用广泛的金融衍生工具之一，从交易的本质上来说就是权利的相互交换，是指在外汇期权买卖过程中，合同涉及到的人员能够有选择性的履行合同。这样的一种交易方式对汇率预测的准确性没有严格的依赖性，相对于远期外汇来说具有更好的适应性，具有更好的保值效果。假若汇率发生了变化，这样的变化并不符合预测汇率，合同持有人就可以在支付一定的期权费的情况下不执行该合同。

四、结束语

因此，任何外贸企业都应该增加对汇率风险的重视，重视汇率风险存在的潜在危害。在当今人民币体制改革后，尤其应该重视。外贸汇率风险对于企业的发展有着直接的影响，我国外贸企业应该积极寻求银行的配合，与此同时将企业实际情况同实际金融市场、世界经济形势相结合，用全面、发展、持续的眼光来对待外汇风险。也就是说外贸汇率风险的防范要以实际情况为依据，企业应该选择最合适的发展方式来防范汇率风险，同时为企业资产保值。

参考文献：

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[2]曹垂龙.新汇制下我国涉外企业规避汇率风险之方略[J].商业研究，2011

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