能源金融在石油行业发展中的作用研究

娄庆波

摘要：随着世界经济的快速发展，石油产业在各国的经济发展中越来越占据了重要的地位，渐渐的石油也带有了“金融”的特性。石油行产和金融产在将来的发展趋势当中联系也将会越来越紧密，相互的渗透程度也会越来越高。本文章将针对能源金融的基本属性和我国石油产业的特点和发展过程中作用来进行分析，为能源金融战略的逐步建立提出合理化的建议，并且为我国建立科学的能源金融体系的政策条件经行浅近研究，以对我国石油行业的可持续发展产生一定的促进作用。

关键词：能源金融 石油行业 金融 经济发展

一、引言

石油是各国经济发展非常重要的战略储备资源，被誉为“黑金”和 “工业血液”，由此可见世界各国对于石油产业也都予以了非常大的重视。目前在全世界各地，石油供给远远不能满足各国对它的需求。在世界原油市场上，美元是原油交易和支付的主要金融货币，因此国际原油价格在很大程度上受到美元汇率变化的影响。石油类产品虽然是资源类产品，但是同时具有一定金融属性。石油与金融之间的这种天然属性关系，使人们不禁开始反思如何正确的对待二者的发展，并且逐步的认识到在石油产业发展的过程中，能源金融问题是必须要面对的，并且要正视这一问题。随着我国经济的快速发展，目前我国已经成为了全世界仅次于美国的第二大石油消费国，同时也是全球第三大石油进口国，但是目前我国在国际原油市场的话语权却依旧很弱，与其他大国相比，我国还只能被动的接受石油的价格变动，经济发展对石油的过分依赖使我国面临着石油价格波动所带来的巨大风险。所以，面对着能源金融一体化时代的大的发展趋势，我国有必要也有能力来提高对能源金融问题的研究能力，从而促进我国石油产业跟随甚至超越世界其他各国的发展步伐，建立健全完整科学的石油发展体系，推动实现我国经济的可持续发展。

二、能源金融概念的主要内涵和涉及的主要领域

（一）能源金融的涵义

其实所谓的能源金融目前并没有一个固定的定义。通过词语的表面意义可以归结为指能源系统和金融系统二者之间的相互渗透和相互融合，并且形成一定的金融生态。随着能源产业的不断进步和金融系统的逐步完善，该金融生态也不断的成熟和健全，逐渐迈向更高的层面，这样可以提高企业的竞争能力，但是另一方面也将会使企业必须要面对巨大的金融风险的挑战。

（二）能源金融涉及的主要领域的内涵

能源金融以其独特的特点成为了兼具能源和金融两个领域特点的新型金融形态，关于能源金融的相关研究领域不但涉及到实体经济发展的要求，还可以充分的体现在金融形态发展过程中的产生的特殊问题，受能源和金融两个层级的共同作用，能源金融的外延和内涵都得到了极大的丰富和发展。

1、关于能源实体金融的内涵

能源实体金融充分的展示出了金融系统对石油产业发展的重要性，并且支持着石油产业的发展。各国经济的快速发展对石油产业和金融业都提出了新的更高的要求，石油产业发展所需的资金更是大幅增长，而以信贷为主的传统融资方式对于这种高要求是远远不够的，甚至可以说已经不适应这种新的发展速度。由此可见，通过多手段、多种途径、全方位的建立健全科学有效的石油金融体系越来越成为世界各国发展石油产业非常重要的金融产业支柱。比如石油政策银行和石油商业银行等针对石油产业的银行的建立。绝大部分石油政策银行的主要资金是由政府出资的，其服务的主要对象就是各个石油发展行业，以此来推动石油产业的健康发展和石油市场秩序的平稳。

2、关于能源虚拟金融的内涵

能源虚拟金融建立的基础是石油产业的活跃与实体金融基的平稳发展，当石油现货市场获得健康发展并且十分活跃时，市场的主要经济参与者便会通过提出套期保值和价格发现的需求来促进石油期货市场、期权市场等场所来进行金融投资，这样便导致了一系列专业的金融投资市场的产生和发展，同样这些金融市场的发展也可以反反作用于实体经济中石油的价格的变化与供需双边的平衡，但是这样将会加剧石油产业风险的产生。能源虚拟金融是由实体经济发展而应运而生的，并且逐渐的得到更加完善的发展，但是，虚拟金融的发展速度和运行的规模已经把实体经济远远的甩在了身后，对金融市场也产生了很大的影响。

三、在石油行业发展中能源金融所起作用的分析

通过上文对能源金融内涵和外延的简单分析，不难看出能源金融在石油行业中的作用可以在以下几个层面进行阐释。

（一）可以满足行业筹集资金的需求

石油是个新兴的产业，具有高投资高回报的行业特点，在发展的过程中需要大量资金用的支持，用于对石油资源的开发和经营，根据最新的数据显示，在2009年，中石油投入的资金支出为2668.36亿元，而2008年的支出则是2323.77亿元，同比增加14.83%。2010年行业的资本投入预算是2927亿元，在2010 年资本投入预算中，勘探与生产所占的比率及涨幅是最大的；通过以上数据我们可以看出，发展石油行业需要有巨大的资金投入，就目前的发展趋势来看，资金的投入正在呈现出逐年上升的发展方向，如果石油融资体系发展的不完善，那么石油企业的长期可持续发展是很难得到保证的。

（二）可以防范油价波动风险

石油行业在为经济的发展带来巨大的动力的同时也带来可怕的风险。20世纪70年代初，在全世界范围内发生了一场严重的石油危机，世界石油市场遭受到前所未有的打击，引发了全球石油价格产生了巨大的震荡，石油期货就是在这样的大的历史背景下应运而生。随着石油期货以及其衍生品的产生和健全，其对石油现货市场、石油远期市场和石油场外衍生品交易市场都产生了非常明显的巨大改变，并且最终在石油贸易的价格中得到了显著的体现。在期货市场的发展进程当中，石油期货市场通过其自身的独特性，充分的发挥了在价格方面的发现功能。期货价格逐渐的成为了国家原有价格变化的晴雨表，对价格的波动扮演着预先指标的角色。与此同时，对于石油价格的稳定性，石油期货市场的定价功能也发挥着十分重要的作用。另一方面，让更加有实力的金融贸易公司进入到石油行业的期货市场，使期货市场的“套期保值”功能得到更加充分的发挥，降低采购的风险，可有效地控制和稳定远期是有的价格以在一定程度上锁定远期石油及其制品的价格。endprint

四、我国石油行业在能源金融领域发展现状研究

（一）与现在的能源金融相比，传统能源金融具有集中度过高、风险过大等特点

我国的石油行业起步较晚，在能源金融的发展道路上处于落后的态势，相对于世界的发达国家，我国在能源金融的发展还很不成熟，目前依旧处于传统石油金融阶段，这一阶段的主要手段还是通过银行信贷为主体，同时依靠资本市场直接融资的辅助才可以进行。在我国，能源建设项目投资的主要资金依旧依靠银行信贷。而信贷资金在能源领域呈的行业和企业集中度也越来越高，如果经济运行出现一定的价格波动或者进行供求关系的调整，那么投入到这些行业和企业的信贷资金同时也会面临巨大的风险。

（二）我国的现代能源金融系统发展还不够健全

我国的石油衍生品交易始于2004年的8月25日，在我国的上海期货交易所开始交易的燃料期货合约。而后的几年里，又陆续的在我国的上海、北京、大连建立石油交易所，这一举措对我国石油石化现货交易和促进现代石油市场全面发展起到了巨大推动作用。但是由我国的石油行业发展还不够成熟，还具有一定的局限性，以至于上述石油交易所都面临着共同的问题，那就是交易品种过于单一，市场流动性不强，参与者过于消极等主要问题，使我国的石油交易所的发展速度缓慢不前。

五、结束语

能源金融对于一个国家的经济能否健康稳定的科学发展具有十分重要的战略意义，它不但和石油行业的发展息息相关，更对本国的金融行业有着巨大的影响。此外，通过能源金融对于稳定国际的石油价格也具有非常重要的意义，有效的避免和削弱石油价格波动所带来的风险。 我国在学习和借鉴外国先进的发展经验和教训的同时，更应该加大对能源金融的研究和发展，建立健全全方位的能源金融体系，提高我国的石油行业和金融行业的发展能力和创新力，从而更好的为我国经济的快速发展保驾护航。

参考文献：

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