外贸企业规避汇率风险的对策

李素芹

根据当今的社会市场经济大环境和波动频繁的汇率环境，我们应从以下几点来加强外贸企业汇率风险的管理。

一、提高外贸企业汇率风险管理意识

汇率风险意识的加强将会对外贸企业汇率风险管理工作的实施起到促进作用。为了加强企业汇率风险管理，外贸企业要提高汇率风险管理意识，构建外汇风险管理体系。

首先，外贸企业要提高企业管理层和最终决策者对企业汇率风险管理的意识，从而保证管理者在进行企业决策时能够考虑汇率的波动。另外，外贸企业要对各个部门的员工进行企业汇率风险意识的教育，在企业内营造关注汇率变动的氛围。外贸企业只有从整体上提高汇率风险管理意识，才可能及时关注汇率的波动情况，才能更有效、更科学合理地规避汇率风险。企业可以定期对员工进行培训，让员工接触到最新的信息，提高员工感知汇率变动的敏锐度。外贸企业还可以邀请金融专家对将来的国际汇率变动趋势、各国对中国的外贸政策变动等一系列相关问题做现场报告，并鼓励员工参与讨论，提出自己的看法，进一步提高外贸企业汇率风险管理意识。

其次，外贸企业搭建信息管理平台，密切关注相关信息，把握汇率波动情况，及时规避汇率风险。企业可以培养专门人才来及时关注国际经济的发展趋势、把握金融市场的动态、及时处理汇率风险的相关信息。某些有实力的大企业可以设立专业部门，负责跟踪汇率走势、关注我国汇率政策变化，了解相关贸易伙伴对我国进出口策略的变动，从而抓住时机，变动企业相关的计价货币及出口方向来应对汇率风险。例如，我国A企业的外汇监测部门发现，由于欧债危机，德国放宽了对我国外贸企业进口高科技产品的条件限制，而人民币兑日元却在相对贬值。则A外贸企业可以调整进口策略，将本来预计从日本进口的器械，转向从德国进口，从而有效规避了汇率风险。

总之，外贸企业可以通过提高外汇风险管理意识，构建外汇信息管理平台来关注汇率的动态变化，及时应对汇率风险。

二、合理利用金融工具规避汇率风险

外贸企业可以通过合理利用金融工具，来规避企业所面临的汇率风险。外贸企业可采用的方法主要有：远期合同法、BSI法、LSI法及贸易融资，其操作如下：

（一）远期合同法

借助远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出来规避外汇风险。例如，中国A公司出口一批电视机，6个月后从美国B公司获得10万美元的货款，为规避6个月后美元汇价的波动风险，A公司可与中国人民银行签订卖出10万美元的6个月远期合同。假定签订远期合同时，美元兑人民币的远期汇率为1美元=6.3元人民币，6个月后，A公司履行远期外汇合同，与人民银行进行交割，将收到的10万美元卖给外汇银行，得到本币63万元。

（二）BSI法（借款—即期合同—投资法）

BSI法也可以规避外汇风险。在有外汇应收账款的情况下，首先借入与外汇应收款项数额相同的外币，消除时间风险；然后将借来的外币卖给银行换回本币，消除了货币风险；之后将得到的本币存入银行或进行投资，以其赚得的投资收入抵充采取汇率风险规避措施带来的费用。例如，中国A公司出口一批电视机，6个月后从美国B公司获得10万美元的货款，为规避6个月后美元汇价的波动风险，A公司向中国建设银行借入10万美元，借款期也为6个月。然后与中国人民银行签订的即期合同卖出美元，假定美元兑人民币的即期汇率为1美元=6.3元人民币，得到本币63万元。随之将63万元人民币放在中国货币市场，投资期也为6个月。6个月后，A公司将获得的10万美元还给中国建设银行，并将货币市场的人民币收回即可规避汇率风险。

（三）LSI法（提前收付—即期合同—投资法）

拥有应收外汇账款的企业也可以利用LSI法规避汇率风险，企业首先与债务方谈判，请其提前支付货款，并给其一定折扣，消除时间风险。再通过即期合同换成本币，从而消除货币风险。然后将获得的本币进行投资。例如，中国A公司出口一批电视机，6个月后从美国B公司获得10万美元的货款，为规避6个月后美元汇价的波动风险，A公司要求B公司提前支付货款，并给与B公司一定折扣（暂不考虑折扣数额）。A公司获得10万美元货款后，立即与中国人民银行签订即期合同卖出美元，假定美元兑人民币的即期汇率为1美元=6.3元人民币，得到本币63万元。随之将63万元人民币放在中国货币市场，投资期也为6个月。这样就规避了外汇风险。

（四）贸易融资

贸易融资是指，在贸易中企业运用各种贸易手段和金融工具来增加现金流量的一种融资方式。贸易融资需要企业利用各种贸易手段和金融工具进行贸易融资组合，从而可以防范汇率风险。对一般企业来说，较好的贸易融资方式有出口票据贴现、出口押汇、福费廷等。出口票据贴现指远期信用证项下汇票经开证银行承兑、跟单托收项下汇票由银行加具保付签字后，在到期日前，由银行从票面金额中扣减贴现利息及有关费用后，将余款支付给持票人的一种融资方式。客户将信用证或托收项下远期收汇款项提前变现，提高资金周转速度，同时可提前办理结汇，规避汇率风险。出口押汇即国际上银行界通常采用的“议付”做法，指议付行在审单认可的情况下，按信用证条款买入外贸企业（受益人）的汇票和单据，按照票面金额扣除从议付到期日到估计收到票款之日的利息和手续费，将净额按议付日外汇牌价折成人民币，付给外贸企业。福费廷业务是银行根据客户（信用证受益人）或其他金融机构的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对信用证项下的款项作出付款承诺后，对该应收款进行无追索权的融资。

三、完善企业生产经营策略

外贸企业可以通过不断完善企业的生产经营策略，提高企业的议价能力，来应对汇率波动带来的风险。外贸企业可以从以下几个方面改善经营策略。

首先，按照汇率的波动情况，外贸企业可以通过及时地调整零部件以及源部件的来源，降低成本，保持那些具有价格竞争优势的产品的国际市场地位。其次，外贸企业可以通过加大对先进技术与管理经验的引进，提高企业的科研能力，增加产品附加值，从而逐渐创立我国企业的世界品牌，进而从根本上改善我国外贸企业的生产经营情况。最后，我国外贸企业还可以借鉴美国某些企业的做法，通过直接投资转移汇率风险。当美元面临升值压力时，一部分美国企业选择在国外建立企业的生产基地，这样可以有效地降低生产成本；而我国那些有实力的外贸企业可以通过在东盟的一些国家投资建厂，靠近原料产地、减低劳资成本、扩大市场占有率等来规避汇率风险。因此，应该鼓励我国外贸企业不断完善生产经营策略，提高产品的国际竞争力，减少汇率风险。endprint

四、提高金融机构的服务质量

金融机构的服务为外贸企业应对汇率风险提供了一定的支持。金融机构需要根据企业的具体需求提供服务。由于我国外贸企业的规模较小，可以通过建立试点、放宽准入的措施，来构建中小金融机构满足外贸企业的实际需求，使企业在规避汇率风险时能够及时获得贷款，得到资金的支持。例如，可以构建社区金融机构并且相应放缓合作金融改建商业银行的步伐，使其与外贸企业的需求同步，满足外贸企业的需求。另外，金融机构需要进一步完善政策支持体系和差异化监管措施，如财税、担保、坏账核销、风险补偿等，来调动金融机构服务外贸企业的积极性。

金融机构可以利用自身人力与资源的优势，完善相关业务宣传和外汇业务市场的培育。金融机构可以通过举办专题培训班、银企对接活动，为外贸企业提供急需的汇率避险产品和外汇资金管理的宣传、培训和咨询，使企业能够对汇率风险及其管理措施有足够的了解。同时，金融机构也需要不断完善自身的业务范围，不断满足外贸企业的实际需求。

五、协调政府与企业的关系

在汇率不断波动的情况下，信息的及时获得对外贸企业应对汇率风险来说显得极为重要，而政府在信息收集方面与企业相比具有显著的优势。所以，政府与企业的积极配合对外贸企业规避汇率风险，走向国际化至关重要。

政府需要为企业提供信息咨询、金融支持等一系列服务，在经济形势不乐观时帮助外贸企业渡过难关。一方面，政府可以利用自身优势关注外国政策的走势，进行专业评估该政策对相关外贸企业的影响，提醒企业尽早做准备规避可能带来的汇率风险。另一方面，政府可以根据具体情况调整进出口的税率。当国际市场竞争激烈，外贸企业出口产品价格优势不明显或外贸企业受到其他国家的不公平对待时，可以适当地调整税率，使企业的外汇收入保持相对的稳定，从而在一定程度上规避汇率风险。

在企业方面，外贸企业要与政府建立良好的对接工作，及时关注政府公布的信息，了解政府政策的变化，以便能够快速获得所需贸易资金，掌握政府动态。例如，政府调整出口税率时要及时关注。当政府降低某一产品的税率时，企业在报关工程中要选用合适的品名以便可以享受到汇率降低所带来的好处。

在汇率改革的背景下，汇率不断波动，外贸企业面临的汇率风险越来越大。我国外贸企业必须尽快加强对汇率风险的管理工作，把握机遇、迎接挑战，规避出口面临的汇率风险。只有那些能及时抓住机遇并积极迎接挑战的外贸企业才有出路。

（作者单位：周口市技工学校）endprint