资本市场的发展需要高质量的会计信息

周俊霞

会计信息作为连接企业投资者与资本市场的桥梁和纽带，是投资者决策的最主要依据。随着全球化、信息化的新知识经济时代的到来，我国资本市场环境发生剧变，传统市场体制正经受严峻挑战。资本市场的发展特别需要高质量的会计信息，不断健全和完善会计信息质量体系，为使用者提供真实、有效的信息资料，才能适应新形式下资本市场发展的要求。

一、我国会计信息披露存在的问题

目前，我国的资本市场尚不规范，会计信息披露存在诸多问题，这些问题严重扭曲了股票的价值，损害了投资者的利益，扰乱了资本市场秩序，建构和完善会计信息披露制度是资本市场亟待解决的大问题。

（一）会计信息披露虚假失真，严重背离了市场经济规则

由于我国与国外发达国家相比，现行的有些法律法规有待进一步完善，不法上市公司就趁机研究会计准则制度的漏洞，提供夸大或缩小客观事实的会计信息资料，例如，个别上市公司过度包装招股说明书，提供的财务报告存在虚假陈述，利润计算存在操纵行为严重等等。这些信息误导信息使用者预测的企业盈利严重偏差，客观上造成资本市场陷阱、险境众多。上市公司会计信息失真是直接与市场经济规则严重背离的行为，它使社会公众对会计诚信基础产生怀疑，从根本上动摇了市场经济的信用基础，削弱和扭曲了证券资本市场的资金筹集和资源调配功能，危害了宏观经济的正常运行。

（二）会计信息披露不及时，严重削弱了会计信息自身的使用价值

上市公司及时披露会计信息，能使报表使用者及时快速地了解公司的财务状况和经营成果，掌握公司的最新财务动态，为作出正确决策提供更有用的信息。有些上市公司不能及时披露与报表使用者决策相关的会计信息，严重削弱了会计信息自身的价值，延误了投资者的战机，危害了广大投资人和债权人的利益，同时助长了内幕交易和操纵市场的腐败行为，阻碍了经济的发展和企业改革的顺利进行。

（三）会计信息披露的主动性不够和披露的内容不充分，客观上掩盖了企业经营管理上的阴暗面

很多上市公司在信息披露上处于一种被动应付的局面，抱着能少披露就少披露的态度，甚至借保护商业秘密为由，故意隐瞒重要会计信息；特别是不法上市公司对关联企业之间的交易信息、对资金投资去向及利润构成的信息等不充分披露，甚至不披露等等，这种现象助长了上市公司掩盖其经营管理方面存在的不愿让社会公众知道的阴暗面，给后续经营埋下了危险的根源，最终损害的是投资者的利益。

二、会计信息披露存在的问题原因

导致会计信息失真的原因是多方面的，既有利益驱动的因素，也有制度缺陷的影响，同时还存在道德层面的问题。我国处在市场经济转轨过程中，在资本市场的完善程度、公司治理结构以及外部监督机制方面所存在的一些问题，使得中国上市公司会计信息失真又具有一定的特殊性与复杂性。

（一）我国资本市场存在的问题，导致上市公司会计信息虚假失真

由于资本市场市场化程度低，企业融资渠道少，有“壳资源”属性的上市资格具有很高的经济价值，而依据现有的制度，公司上市、配股、退市等均是以会计盈利能力作为标尺，为了满足上市或配股的条件或避免退市，相当一部分上市公司从事了合法但不合理的盈余管理或会计造假活动。

（二）企业产权中各行业为主体的利益冲突，导致企业会计信息失真

目前，我国企业产权中有政府、债权人、所有者、经营者和其他与企业相关的个体等几大主体。由于他们具有不同的行为目标和经济特征，存在着不同的利益驱动，不可避免地出现利益冲突。经营者直接管理企业，有着得天独厚的信息优势，基于自身利益的考虑，其只会提供满足本身利益最大化的信息，甚至有动机操纵会计信息生成或提供虚假信息，导致会计信息失真。

（三）内部控制制度缺乏或低效，外部监管不力导致会计信息失真现象泛滥

如果一个公司的内部控制制度不健全或缺乏，则很容易发生会计舞弊。同时，对企业内部控制制度的建立和实施有重大影响的控制环境的好坏也直接影响着内部控制制度是否发挥作用。舞弊信息之所以能通过会计系统最终形成财务报告，一个很重要的原因就是这些企业的内部控制环境已极不正常，这才使得会计舞弊行为有机可乘。在我国，会计工作的主管部门是财政部，负责制定会计制度。根据《会计法》的规定，财政、审计、税务、人民银行、证券监管、保险监管等部门应当依照有关法律、行政法规规定的职责参与监督会计制度实施。但是，各个监管部门缺乏配合，各自进行监管，没有达到各家齐抓共管，形成有效的和相互补充的监管机制，导致会计信息失真现象泛滥。

三、提高会计信息质量的对策

治理上市公司会计信息失真是一项复杂的社会系统工程，要完善资本市场会计信息披露制度、提高上市公司会计信息质量，主要应当做好以下几方面的工作：

第一，规范公司会计行为。良好的会计信息披露体制是建立在规范的公司会计行为基础之上的。我们应当加强会计规范制度的建设工作，改善股权结构，明确市场机制，完善企业法人治理结构，明晰产权，发挥产权对会计信息生成过程的规范和界定功能，推行独立董事制度，进而规范公司会计行为，尽快健全和完善中国的会计规范体系，从而使公司所披露的信息更加可靠。

第二，进一步完善信息披露法规，强化会计信息的内部监督，加强法规的普及和执行力度。首先，完善相关法律法规的建设，加强对上市公司的监管处罚力度，才能够更充分地发挥《会计法》在发扬正气和打击歪风方面的威慑作用。其次，完善独立评审制度，制定发布内部控制标准体系，建立健全并严格执行企业内部控制制度，对于规范会计行为、提高会计信息质量、防止舞弊行为等都具有重要作用。最后，加强法规的普及和执行力度，完善公司治理结构和治理机制，从根本上解决会计信息失真的问题。

第三，大力提高中国资本市场的市场化程度，完善市场机制，建立起适合资本市场需求的社会主义市场经济诚信文化。完善市场机制，提高市场效率，提升我国资本市场的竞争力，是提高会计信息质量的前提。近期，证监会对上市公司、证券公司的治理取得重要进展，市场环境逐步得到改善。只有市场规范有序，会计信息才能规范有序地披露，才能最大程度地保护广大投资者的利益。市场经济，更是信用经济，它作为一种生产力，可以降低交易成本，提升效率，摆脱诉讼，提高竞争力，要提高会计信息质量，必须注重企业诚信价值观的塑造，政府应采取法治与德治双管齐下，在全社会范围内进行诚实守信的道德教育，建立强大的舆论引导和监督体系，增强道德约束力，资本市场才能健康发展。

总之，会计信息是重要的经济信息，是各种经济利益关系的集中体现，它既是政府宏观调控的需要，又是投资者、债权人、社会公众与企业管理当局评价财务状况、防范和化解风险、作出投资决策、改善经营管理的重要依据。会计信息的质量是资本市场发展的晴雨表，是活跃和强健资本市场的血液，要保证我国资本市场的健康发展，必须不断完善会计信息披露制度，提高对会计信息质量的要求。

（作者单位：信阳职业技术学院）endprint