经贸苏缓 供需严峻

陈雪琼

需求略有好转

全球经贸复苏向好。近期主要机构纷纷上调今年经贸增长预测。国际货币基金组织4月8日发表《世界经济展望》，预测全球平均GDP增长率将从去年的3%上升到今年的3.6%。世界贸易组织 4月14日发布年报预测，今年全球贸易增长率将达4.7%，高于去年的2.1%。

货量继续低速增长。虽然今年货量需求增长可能比去年稍快，但综合德鲁里、克拉克森、Alphaliner等咨询机构的预测，今年需求增幅在5%左右，同比仅高约一个百分点。

运力依然过剩

交付量小于上半年。据Alphaliner统计，今年新交付船舶约201艘、146万TEU，其中7500TEU以上型船预计高达75%。前5月新交船舶约83.7万TEU，估计还有62.3万TEU新船待交。

考虑到上半年已吸纳大部分新交付运力，预计下半年市场供求形势比上半年略有好转。

闲置运力先降后升。上半年全球闲置运力明显下降。截至6月16日，全球闲置船舶121艘、25.1万TEU，占现存运力1.4%。而去年年底闲置运力为235艘、77.9万TEU。预计三季度全球闲置运力继续保持较低水平，四季度可能略回升，或升至40万～50万TEU。

拆船运力持平上半年。克拉克森统计去年全球集装箱船拆解运力约44万TEU，今年前4月拆解运力约20万TEU，预计今年集装箱船拆解运力与去年接近，仍处于40万～50万TEU，下半年拆解速度与上半年相当。

运力增长依然较快。虽有个别企业推迟运力交付，同时有班轮公司拆解25年以内的集装箱船，但在近150万TEU新船交付的数字面前，这些举措显得杯水车薪。预计今年运力依然保持5%～6%的高增长。

相对于货量需求持续缓慢增长，运力过剩延续，供过于求的格局依然严峻，预计全年市场供求形势与去年相若。

运价竞争加剧

运价竞争激烈。上半年，由于市场过度竞争和运价疲弱，多数班轮公司经营压力大，从一季度业绩来看，多数班轮公司亏损。

据Alphaliner统计，在已公布业绩的17家班轮公司中，一季度市场平均利润率-2.1%，虽较去年同期-3.5%有所改善，但是大多数未能扭转亏损局面。

预计下半年将继续面临激烈的运价竞争。从市场供求来看，在运力持续过剩形势下，班轮公司将继续面对过度竞争以及运价疲软的局面；从经营情况来看，业绩差距拉大，上半年实现盈利的班轮公司经营压力小于其他亏损班轮公司，涨价愿望不强，运价竞争可能依然激烈。

航线分化明显。上半年各航线运价水平总体低于去年同期。上海航运交易所发布的上海出口集装箱运价指数，前6月平均值同比下跌约2%。分航线看，除欧地线外，太平洋线、波湾线、非洲线、南美线等运价均不及去年同期，尽管各航线已实施多次GRI，但涨价效果不明显。这表明运价战已从东西线向南北线全面展开。

德鲁里预计今年东西航线加权平均运价将同比下跌1.1%，总体看下半年运价走势并不乐观。三季度随着旺季到来，运价将比上半年有所上升，四季度淡季市场运价将出现回落。

新兴市场艰难。在欧美主干航线缺乏增长动力的形势下，新兴市场成为班轮公司开发重点。通过层级替换，越来越多大船不断涌入新兴市场航线。因此，虽然新兴市场航线运量增长要好于欧美干线，但由于市场容量较少，新增的需求无法及时消化运力的大量涌入，导致上半年新兴市场航线运价整体处于下行走势，部分航线运价同比跌幅在两位数以上。预计下半年新兴市场航线仍将面临较大的运价下滑压力。