影响排污权交易成本控制的因素分析

张劲松，代东力

(哈尔滨商业大学会计学院，哈尔滨150028)

1 排污权交易成本构成分析

交易成本最早由罗纳德·科斯于1937在《企业的性质》中提出，其认为交易成本是达成一笔交易所要花费的成本，也指买卖过程中所要花费的全部时间和货币成本，可以看出科斯对“交易成本”的定义较为宽泛，科斯的学生奥列佛·威廉姆斯传承了老师的理论并进一步把交易成本具体化，从而使交易成本在理论研究和实践中得到了更好的应用.威廉姆森把每一次交易都视为签订一次契约，于1975年将交易成本分为搜寻成本、信息成本、议价成本、决策成本、监督交易进行的成本、违约成本几项，并在1985年将交易成本进一步加以整理区分为事前交易成本与事后交易成本两类.

交易成本分类取决于交易事项的本身特质，因此很难穷尽所有事项中的具体交易成本.现针对排污权交易这一特定市场，以信息流转为导向，以契约的达成为决策机制的核心，运用交易成本理论将交易成本划分为事前交易成本和事后交易成本，这样可以使企业在交易过程中的成本控制更具有操作性、协调性和统筹性[1]，如图1所示.

1.1 事前交易成本

1)信息搜寻成本

信息不对称性在市场交易中是普遍存在的，交易主体掌握着不同数量、质量的交易信息，在交易过程中往往是掌握较多且高质量信息的主体获益.在排污权市场中交易主体为充分获取交易对象的信息，必然会为其付出相应的成本，这种成本的支出是支撑交易进行的必要条件，是具有议价权的基础保证.

2)议价成本

竞争性市场中交易的达成不是一蹴而就的，环境的不确定性与复杂性会导致产权的流转历经多次的商讨议价，由于排污权的交易过程过于专属性，目前可供买卖的配额较少，供需严重不平衡，市场被少数卖方主导，买方此时有较弱的议价能力，将为此付出较高的议价成本.但随着排污权交易的市场化健全程度增强，市场交易容量的平衡，企业的议价成本将有所降低，如图1所示.

图1 市场化健全程度与议价成本关系

3)决策成本

排污权交易市场应是高度信息化的平台.市场中，交易的对象不是具有实物形态的商品，而是一份产权契约，除了要考虑交易的物质摩擦、社会摩擦之外，更要降低企业的信息摩擦.可以通过如设计标准化的合约、建立较为扁平化的决策信息机制等方法来优化决策成本.随着市场机制的完善，排污权交易主体建立一个针对性强的内部决策框架，将有利于减少决策成本和再交易转换成本，提高决策效率与质量.另外，排污权购买行为是最关键的决策行为，购买价格归属于决策成本.

1.2 事后交易成本

1)监测成本

对污染物排放的准确及时测定是排污权市场有效运行的技术基础.加入排污权市场的排污主体将面临购买监测设备、配备监测管理人员、维护修理等一系列后续成本，随着我国对污染物监测水平要求的提高，排污主体将投入更多的监测成本.

2)信用成本

由于投机主义的存在，交易的双方或采取非正常手段达到自身利益的最大化，这种投机手段将增加交易过程的监督成本、降低经济效率.在排污权市场，企业采取违规手段进行交易、甚至超配额排放污染物而导致信用缺失将付出相应的信用成本.企业在进行成本管理时，要侧重关注信用成本，这是关系企业战略发展的一项重要或有成本.

3)保障成本

排污权市场作为一个受政策性影响较强的市场，政府无论作为监督者、管理者亦或是交易者都需要设置具有高独立性的日常事务处理机构.成立这样一个专门的治理机构，初始设置成本较高，但其成本可分摊于后续经常性交易中，但是，当交易不活跃时，为这种特殊交易建立专门机构的保障成本就非常之高.维持这样一种机制运行而付出的保障成本是为了推动市场的健康运行、解决交易主体的纠纷和保证市场交易能够良性循环[2].

4)技术创新成本

从长远来看，特别是处于快速成长期的排污主体(如图2)，如果单纯依靠从市场上购买排污权配额来满足其发展要求，较高的购买成本和严格的配额限制将制约着新项目的上线和企业的战略扩张.排污企业应该减少对外购排污权配额的依赖程度，提高自身的污染治理能力，对污染治理技术和设备的引进研发势必将成为企业负担的一项成本.

图2 企业生命周期阶段图

2 排污权交易成本外部影响因素分析

2.1 区域环境政策

目前排污权交易市场的建立多是以省市区域为划分依据，市场的交易量、活跃程度和规范程度等一系列市场特征将受该区域环境政策的影响，甚至是否建立排污权交易市场化制度都是由区域政策决定，所以区域环境政策将对交易成本起到宏观性重大影响，是市场化的推动力量[3].

2.2 法律法规体系

环境资源能否得到有效的配置，关键在于其产权是否可以确定，同时，产权的确立又是交易的先决条件，排污权市场的有效运行需要健全的法律法规体系.健全的法制不仅能够明确产权归属，还可以解决经济外部性的问题和规范交易流程，这将直接影响双方达成交易所花费的多种成本，比如议价成本、监测成本、违约成本和保障成本.

2.3 排污权交易市场体系设计

排污权交易市场体系中有3个重要因素影响着交易成本，同时这三者之间又相互作用与决定，如图3所示.

图3 排污权交易市场体系中3个重要因素

1)排污总量额度

排污总量一般由环境主管部门根据区域的环境政策、环境负荷现状、社会发展水平等因素综合考量.排污权总量不仅决定区域环境质量，还关乎参与交易的主体竞争激烈程度，甚至直接影响着排污权交易市场的活跃程度.

2)排污权初始分配方式

根据“科斯第二定理”可知在交易成本不为零的情况下，产权的初始分配将会带来不同效率的资源配置.目前主要的初始分配方式包括无偿授予和有偿分配两种，有偿分配是在总量控制的基础上采用拍卖、定价出售等方式进行分配，更好地体现了排污权的产权价值.主管部门决定采用哪种分配方式将影响着交易主体信息搜寻成本、议价成本的高低.

3)政府主体角色定位

政府主体作为市场中特殊的一方，其自身的定位将对市场产生一系列连带作用，如果政府作为监管者只对市场中不良现象进行整治和引导，而不进行过度的参与甚至交易，企业在交易过程中将面临更低的支持保障成本，因为政府机构为市场的健康运行担当了监督保障者的角色，这有利于市场的规范并促进企业多次交易[4].

3 排污权交易成本内部影响因素分析

3.1 信息获取能力

噪音交易理论认为只有在价格体系中包含足够多的噪音，才能够刺激投资者进行信息收集，价格体系才能够得以维持.在目前排污权市场“买多卖少”的情形下，需求方如果有较强的信息获取能力，及时全面地获取排污权市场信息，解决交易过程中普遍存在的信息不对称问题，将有利于减少事前交易成本，对交易的达成起到推动作用.

3.2 非限制排污量处理能力

企业在权衡内部处理非限制排污量的成本与市场中排污权交易价格后，将对治污方式进行选择，如内部治污成本低于排污权市场价格，企业将以项目所需排污量扣除内部处理排污量的差额，进行外购排污权;如内部治污成本高于排污权市场价格，企业将采取全部外购排污权的方式处理项目排污.而内部治污成本的高低取决于企业治污技术引进及研发能力，不断减弱的环境纳污能力和升高的排污权交易成本将促使企业提高排污治理能力，降低内部治污成本.

3.3 排污项目内在排污需求量

企业管理者应该审视现有排污项目的后续发展潜力和新上线项目的预计排污量，如图4所示，根据项目发展战略和目标市场成长态势，预计项目所需排污量并规划购买排污权配额，如明星类的项目往往需要更多的排污配额.项目发展战略将决定着企业的排污总需求量和排污权购买战略，进而影响决策成本和信用成本等交易成本.

图4 项目波士顿矩阵图

3.4 交易机会成本

在排污权交易市场，为取得满足项目开展的排污权配额，交易主体往往会提高交易价格以获取排污权额度，此时交易主体不应该忽视机会成本对决策的影响，特别是目前排污权总量供给不足、甚至实行配给的条件下，机会成本将高于会计成本，交易主体应注意获取手段、付款时间及方式以降低机会成本，交易机会成本一般是直接隐性影响着交易成本.

现将排污权交易成本动因及其对交易成本的影响变动总结如下，见表1.

表1 排污权交易成本影响因素变动表

4 统筹排污权交易成本管理以提高市场健全程度的对策

4.1 强化排污权交易高层设计

1)完善排污权交易体系设计

排污权交易市场体系的三要素为排污总量、初始分配方式和政府角色定位.第一，排污权交易市场的排污总量应严格根据地区生态环境负荷与经济发展需求衡量，采取科学严格的工业测定方法确定区域的环境负荷，在此基础上核算市场排污权交易容量.第二，排污权的界定与初始分配方式对企业的决策有着直接的影响，最初的权利界定与分配方式出现偏差，必然对其后的交易产生根本性的影响，甚至是决定企业出售或购买的核心因素，应该避免采取无偿赠予等不符合经济规律的初始分配方式.第三，在排污权交易市场中，政府应主要定位于监管者角色，高效客观的监管是发挥排污权交易市场制度优越性的基石，监管者的角色定位能明确政府责任，防止交易成本转嫁，保证市场的有序运行[5].

2)建立跨区域的排污权交易平台

见表2.

表2 国内主要排污权市场化交易平台统计表

3)推行排污权商品的多元化交易

为促进排污权交易市场更加的活跃，一个有效途径是增强排污权的可流动性，试点开展排污权租赁、抵押、期权等交易方式[6].引入多元交易机制、多元交易形式、多元交易主体的思想盘活交易市场，解决暂时性供需不平衡等一系列问题，并大大降低企业的交易成本.例如，浙江省嘉兴市平湖市为排污权租赁的开展搭建了较为完善的制度保障，于2010年平湖市环保局印发了《关于开展化学需氧量排放指标租赁的意见(试行)》的文件，使“COD排放指标租赁市场”有序规范运行.截止到2012年底，平湖市共完成租赁18余笔，交易金额38.5 余万元.

4.2 提升企业交易成本管理能力

1)加强交易主体边际成本管理能力

企业对排污权交易市场参与的意愿及其在排污权交易中的收益受企业自身的边际减排成本影响较大.交易企业间的边际成本差异越大，所能产生的成本节约也越大;正是这种差异化的存在促使交易的发生，企业的边际减排成本差异越明显，交易发生的可能性也越大，越利于排污权交易市场的运行.如图5所示，甲企业在整个OC阶段边际排污成本持续降低，乙企业在OC阶段边际排污成本不断增加，正是由于甲企业对边际排污成本进行了较好的管理，在CD阶段甲企业在绝对排污成本也取得了低于乙企业的优势.另外，在OA、AB阶段，甲乙企业边际排污成本差异较大，增强了企业间排污权交易流动的可能性.

图5 企业排污成本曲线

2)加大对污染治理技术升级研发的投入

整个社会必须营造一种污染治理技术升级改造的客观条件，这是环境与经济

协调发展其他企业进行交易，能从根本上解决企业惜售的心里，释放交易容量.这样在进行排污总额控制的基础上，市场中可供交易的排污权配额会大幅增加，排污权交易市场会进一步发挥市场机制的作用.

从企业角度分析，虽然加大对污染治理技术升级研发的投入在初始投资时会面临较大成本，但随之企业的边际排污成本不断降低，如图7中的甲企业，这将给企业带来更多的环境效益与经济效益，增强企业的环境竞争力.

5 结语

综上所述，在对排污权成本构成进行细分后，归纳总结出影响排污权交易成本外部因素包括区域环境政策，法律法规体系，排污权交易市场体系设计，而内部因素包括信息获取能力，非限制排污量处理能力，排污项目内在排污需求量，交易机会成本.针对内外部影响因素进行分析，从而在排污权交易高层设计和企业交易成本管理能力两方面提出对策.有利于企业根据成本产生的内外部动因加速资源流动、配置和优化，促进经济发展和环境保护.

[1] 陈 磊，张世秋.排污权交易中企业行为的微观博弈分析[J].北京大学学报:自然科学版，2005，41(6):926－934.

[2] COASE R.The problem of social cost[J].Journal of Law and Economics，1960，3:1 －44.

[3] 周志方，肖 序.国外环境财务会计发展述评[J].会计研究，2010(1):79－96.

[4] 胡 民.基于交易成本理论的排污权交易市场运行机制分析[J].理论探讨，2006(5):83－85.

[5] 金 帅，盛昭瀚，杜建国.排污权交易系统中政府监管策略分析[J].中国管理科学，2011，19(4):174－183.

[6] 张劲松，曹伟萍.排污权交易成本动因分析[J].哈尔滨商业大学学报:自然科学版，2012，28(1):106 －109，114.