2014年券商评级公布：17家券商被降级 光大骤降7级最悲情

薛玉敏

券商评级下降不只是面子难看，更会导致被降级券商增加缴纳证券投资者保护基金的比例，而公司新增业务也可能受到影响。光大证券因“8.16乌龙指”连降7级，成为2014年最悲惨券商

券商评级牵动各家证券公司的神经。

7月15日，证监会发布了2014年的证券公司分类结果评价。相比去年，证券公司总体评级有了提升，31家券商评级提高，增加了8家。17家券商被降级，相比去年少了5家。

具体来看，A类券商有38家；B类券商48家；C类券商仅有6家。光大证券因“8.16乌龙指”事件直接从A类打入C类最低一个级别，连降7级，成为2014年最悲惨券商。

如何解决降级带来的困境？光大证券相关负责人在接到《投资者报》记者的采访提纲4天后仍然没有给出答案。

降级排名其次的是广州证券和联讯证券，前者2013年跻身AA级别，2014年则滑落至BB级。广州证券的答复相当官方，只是表示公司已经知情，会继续努力云云。

联讯证券似乎对降级早有预感，用过去的说法来应付《投资者报》记者的采访。表示公司降级主要是因为公司业务牌照增加，并非什么负面因素导致。

17家券商降级

证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

今年参评的115家证券公司中，有19家证券公司与其母公司合并评价，96家券商参与了评级。与往年一样，今年AAA级券商仍然空缺，也无公司被划入风险级别较高的D级和E级。

分类评级结果显示，17家券商降级，31家券商升级。相比去年（降级23家，升级24家），降级数量下降，升级券商增加。

华林证券和平安证券增级最多，都增加了4个级别。华林证券从CC上升至BBB。华林证券能够上榜实属意外。去年，华林证券在平安证券旧部的带领下，业务发展迅速。但是从去年下半年来，平安旧部遭到清洗流失殆尽，今年6月份将注册地迁址北京。近期还发布了券商史上最大规模的招聘。明年的分类评级，华林证券能否保持还很难说。

平安证券上升4个级别，从C级上升至BB级，当年因万福生科事件被罚造成的阴影几乎消除。

第三名是华龙证券，从CCC级上升至BBB级，增加了3级。上升了2级的有9家券商，分别为爱建证券、国联证券、宏信证券、开源证券、首创证券、太平洋证券、天风证券、厦门证券，以及众成证券。

光大连降7级

之所以券商评级成为市场关注的热点，是因为评级下降不只是面子难看，更会带来直接影响，将会导致被降级券商增加缴纳证券投资者保护基金的比例，而公司新增业务也可能受到影响。

分类评级结果显示，降级超过两个级别的券商有光大证券、联讯证券、广州证券、华鑫证券，以及川财证券。

其中，光大证券成为降级最高的券商，从AA级直接滑落到C级，连降7级。

业内人士告诉《投资者报》记者，光大证券被降级，市场早有预料。去年8月份，光大证券因为“8.16事件”造成市场剧烈波动，涉及内幕交易。光大证券发生了“乌龙指”，合规性受到广泛质疑。

由于此事公司也受到了重罚。据证监会资料显示，因涉嫌利用内幕信息进行交易，光大证券于2013年8月31日收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，2013年11月14日，又收到中国证监会《行政处罚决定书》。处罚方式为中国证监会决定没收光大证券ETF内幕交易违法所得1307.08万元，并处以违法所得5倍的罚款；没收光大证券股指期货内幕交易违法所得7414.35万元，并处以违法所得5倍的罚款。

《投资者报》记者向光大证券发出采访提纲，询问公司今年该如何提升评级，但截至发稿，没有收到回复。

联讯证券降3级

降级排名第二的是联讯证券。2014年，联讯证券分类评级下降3级，从BBB级降到CCC级。面对公司评级连降3级的消息，7月17日《投资者报》记者就此采访了公司相关人士，对方表示可采用之前媒体采访公司总裁李翊的说法。

李翊此前在接受媒体采访时表示，评级下滑主要原因有两个。一是由于业务牌照的增加，今年没有了历年分类评级净资本的加分项。去年7月，联讯拿到了证券自营和代销金融产品两张业务牌照，今年上半年，联讯拿到了融资融券、证券承销资格，实现了全业务牌照的阶段性目标。

二是去年公司收到了两份监管函，导致扣分。不过，公司股东、董事会、经营层对于联讯的发展还是充满信心，公司的经营和收入、利润呈现良好的增长态势，资本金补充也将启动。

联讯证券的一位内部人士告诉《投资者报》记者：“公司早在去年就知道公司的评级会下降，由于资本金暂时没有提高，评级下降是公司业务发展的一个结果。”

广州证券回到原点

去年，广州证券成为业界黑马，2013年跻身AA级券商，连升三级。但是过了一年，广州证券又回到了原点，降为BB级。

广州证券去年在接受采访时表示，是因为转型创新和三次增资。去年中旬广州证券就启动了大规模增资计划，将增资15亿元。这已经是第三次增资，2009年和2011年各有一次增资，增资总额为20亿元，彼时公司净资本在38亿元左右。

广州证券在2013年前一直处于增长状态，2011年级别是BBB，2012年增长了一级为BB。据中国证券业协会公布的数据，广州证券的行业排名大幅度提升，分别从2009年末的第70名和第69名上升至2012年末的第38名和第27名。

一位了解广州证券的人士告诉《投资者报》记者：“公司不可能一直保持那么高的评级，下降一级也是合理的，相比往年仍然处于高水平。”

面对今年公司评级回归原点，广州证券的媒体联络人给了《投资者报》记者一个官方的回复：“我公司已知悉分类评级结果，谢谢关注。广州证券将秉承‘融汇财智，创造价值的企业使命，严格按照监管要求，将在监管范畴内努力创新，继续致力于为股东、员工、客户和社会创造更大的价值。”

C类券商仍有6家

C类可以说是合规内最低的一个级别，目前仍然有6家券商，分别为光大证券、南京证券、民生证券、联讯证券、万和证券和上海证券。

光大证券是所有券商中评级最低的券商。民生证券和南京证券分别为CC级。后三家都属于CCC级。

南京证券也属于C类券商，评级CC，与去年相比无变化。自去年公司遭到处罚后，公司在合规等方向仍然没有大的提升。

公开资料显示，自2004年4月以来，南京证券获得承销保荐资格以来，保荐的首发项目只有11个，其中有5个项目未能过会，被否率高达45%。因新大地项目涉嫌虚假记录、误导性陈述、重大遗漏等违法违规行为，南京证券遭到证监会处罚。证监会公布的2013年证券公司分类结果显示，南京证券从2012年的A级变为CC级，直降5级。

民生证券评级从C上升了一个级别为CC，但无大起色。民生证券过去三年，级别一直在下降：2011年级别为AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C级，三年降了8个级别。

民生证券评级下降主要是受天能科技牵连。公开资料显示，因涉嫌未勤勉尽责、出具具有虚假记载和重大遗漏的材料，民生证券因此被警告处分，没收从事该业务的收入100万元，并处以200万元罚款；民生证券被责令改正，并实施公开谴责的监管措施，限其在6个月内对内部控制制度、尽职调查制度等方面存在的问题进行整改，整改完成后向监管部门提交书面报告，监管部门将检查验收。对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，同时分别采取终身证券市场禁入措施。

万和证券属于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深财证券业务部、成都财盛证券公司和海口财政证券公司三家财政国债中介机构重组设立的证券经纪类公司，被排除主流圈之外，未引起大的关注。

上海证券评级CCC，下降一级，或与其2013年发生的10亿元资管骗局案有关。该案的曝光，得益于当时证监会针对券商资管业务的过快发展，对该业务发展较快的12家券商进行了抽查，随后2013年6月18日，证监会不点名通报了该案件。

面对今年公司评级回归原点，广州证券的媒体联络人给了《投资者报》记者一个官方的回复：“我公司已知悉分类评级结果，谢谢关注。广州证券将秉承‘融汇财智，创造价值的企业使命，严格按照监管要求，将在监管范畴内努力创新，继续致力于为股东、员工、客户和社会创造更大的价值。”

C类券商仍有6家

C类可以说是合规内最低的一个级别，目前仍然有6家券商，分别为光大证券、南京证券、民生证券、联讯证券、万和证券和上海证券。

光大证券是所有券商中评级最低的券商。民生证券和南京证券分别为CC级。后三家都属于CCC级。

南京证券也属于C类券商，评级CC，与去年相比无变化。自去年公司遭到处罚后，公司在合规等方向仍然没有大的提升。

公开资料显示，自2004年4月以来，南京证券获得承销保荐资格以来，保荐的首发项目只有11个，其中有5个项目未能过会，被否率高达45%。因新大地项目涉嫌虚假记录、误导性陈述、重大遗漏等违法违规行为，南京证券遭到证监会处罚。证监会公布的2013年证券公司分类结果显示，南京证券从2012年的A级变为CC级，直降5级。

民生证券评级从C上升了一个级别为CC，但无大起色。民生证券过去三年，级别一直在下降：2011年级别为AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C级，三年降了8个级别。

民生证券评级下降主要是受天能科技牵连。公开资料显示，因涉嫌未勤勉尽责、出具具有虚假记载和重大遗漏的材料，民生证券因此被警告处分，没收从事该业务的收入100万元，并处以200万元罚款；民生证券被责令改正，并实施公开谴责的监管措施，限其在6个月内对内部控制制度、尽职调查制度等方面存在的问题进行整改，整改完成后向监管部门提交书面报告，监管部门将检查验收。对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，同时分别采取终身证券市场禁入措施。

万和证券属于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深财证券业务部、成都财盛证券公司和海口财政证券公司三家财政国债中介机构重组设立的证券经纪类公司，被排除主流圈之外，未引起大的关注。

上海证券评级CCC，下降一级，或与其2013年发生的10亿元资管骗局案有关。该案的曝光，得益于当时证监会针对券商资管业务的过快发展，对该业务发展较快的12家券商进行了抽查，随后2013年6月18日，证监会不点名通报了该案件。

面对今年公司评级回归原点，广州证券的媒体联络人给了《投资者报》记者一个官方的回复：“我公司已知悉分类评级结果，谢谢关注。广州证券将秉承‘融汇财智，创造价值的企业使命，严格按照监管要求，将在监管范畴内努力创新，继续致力于为股东、员工、客户和社会创造更大的价值。”

C类券商仍有6家

C类可以说是合规内最低的一个级别，目前仍然有6家券商，分别为光大证券、南京证券、民生证券、联讯证券、万和证券和上海证券。

光大证券是所有券商中评级最低的券商。民生证券和南京证券分别为CC级。后三家都属于CCC级。

南京证券也属于C类券商，评级CC，与去年相比无变化。自去年公司遭到处罚后，公司在合规等方向仍然没有大的提升。

公开资料显示，自2004年4月以来，南京证券获得承销保荐资格以来，保荐的首发项目只有11个，其中有5个项目未能过会，被否率高达45%。因新大地项目涉嫌虚假记录、误导性陈述、重大遗漏等违法违规行为，南京证券遭到证监会处罚。证监会公布的2013年证券公司分类结果显示，南京证券从2012年的A级变为CC级，直降5级。

民生证券评级从C上升了一个级别为CC，但无大起色。民生证券过去三年，级别一直在下降：2011年级别为AA，2012年降至BBB，2013年滑落至C级，三年降了8个级别。

民生证券评级下降主要是受天能科技牵连。公开资料显示，因涉嫌未勤勉尽责、出具具有虚假记载和重大遗漏的材料，民生证券因此被警告处分，没收从事该业务的收入100万元，并处以200万元罚款；民生证券被责令改正，并实施公开谴责的监管措施，限其在6个月内对内部控制制度、尽职调查制度等方面存在的问题进行整改，整改完成后向监管部门提交书面报告，监管部门将检查验收。对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，同时分别采取终身证券市场禁入措施。

万和证券属于小券商，成立于2002年1月18日，是原深圳市深财证券业务部、成都财盛证券公司和海口财政证券公司三家财政国债中介机构重组设立的证券经纪类公司，被排除主流圈之外，未引起大的关注。

上海证券评级CCC，下降一级，或与其2013年发生的10亿元资管骗局案有关。该案的曝光，得益于当时证监会针对券商资管业务的过快发展，对该业务发展较快的12家券商进行了抽查，随后2013年6月18日，证监会不点名通报了该案件。