湖南中小企业融资内源影响因素研究

作者简介：何宇（1978.08-），性别：男，民族：汉，籍贯：广东潮洲，单位：中南大学商学院，学历：金融学硕士。摘要：中小企业对于促进我国经济发展发挥了至关重要的作用，但是其自身特点决定了中小企业难以从银行获得融资，这导致其融资难的问题产生。本文希望通过对湖南非上市中小企业的内源性因素进行分析，以对缓解湖南非上市中小企业融资难的问题研究有所帮助。

关键词：中小企业融资;内源影响;因素研究中小企业是推动经济和社会发展的重要力量，也是繁荣经济、增加就业、改善民生、推动创新的重要基础。总数超千万的全国中小企业已经成为我国经济发展的强大动力。中小企业也为社会科技创新提供技术、加大科技推广、推进产业升级，成为创新科技的主力军。中小企业的快速发展推动社会经济的提速，对实现全面建成小康社会宏伟目标、实现中华民族伟大复兴的“中国梦”具有重要意义。

来自湖南省统计局的数据，截止到2012年年末，全省中小企业共计20.22万家，占全省企业总数的99.8%，中小企业实现增加值9357.91亿元，占全省GDP的比重为42.2%，对GDP增长的贡献率为47.8%，比上年提高5.4个百分点。中小企业的资产规模也继续扩大，中小企业固定资产原价合计10026.33亿元，比上年增长13.1%。在湖南省中小企业中，资源开发型、产品初加工型、劳动密集型、能源消耗型传统产业仍然占主体地位，高技术含量和高附加值的行业比重低，中小企业占据湖南省经济的主体地位。

然而，湖南省中小企业的发展，甚至全国中小企业的发展从始至今一直面临着融资难的阻碍。中小企业创造的巨大物质财富与其自身获得的资金支持远远不成比例，融资待遇也相当不公平。任何一个企业发展都离不开资金的支持，尤其是对于规模较小、成本较高、融资环境十分不利的中小企业更为重要。

影响湖南省非上市中小企业的因素主要包括内源性因素和外源性因素两大方面。内源性因素主要包括湖南省非上市中小企业技术含量低、内部管理机制不健全、指标难以达到银行信贷标准、诚信度低、信用差等因素；外源性因素主要包括宏观融资环境差、银行体系不健全、银行贷款分布不合理、放贷成本较高、手续繁琐、担保机构问题较多等因素。内源性因素也就是从湖南省非上市中小企业自身的因素角度，主要包括以下几方面的因素：

（1）由于湖南省非上市中小企业产业分布呈现明显的“二、三、一”分布特点，这就决定了湖南省非上市中小企业大都属于劳动密集型企业，其资本和技术构成低，技术含量不高，发展前景不好。从2014年2月湖南省统计局《2013年湖南高新技术产业发展形势分析及对策建议》发布的数据来看，在全省高新技术企业中小企业总共2138家，占总体高新技术企业的72.7%，总共实现经济增加值1079.87亿元，同比增长33.9%，高于全省平均水平12.5个百分点，高于大型企业增速16.5个百分点。但是，中小企业实现的增加值占全部高新技术产业增加值的比重只有26.7%，对全省高新技术产业带动有限，中小企业规模有待扩大。

湖南省中小企业集中于服务产品的生产，技术相对偏低，其中存在的极少技术产品生产的，也只限于中低端，高端产品几乎没有。因此说，湖南省非上市中小企业低技术、低资本构成、发展前景不容乐观是阻碍中小企业进一步发展的壁垒。

（2）内部管理机制不健全。中小企业固定资产较少、未来收益和市场价值不确定、成本回收周期较长以及商誉等无形资产难以评估等自身因素，导致其内部管理机制不完善，缺乏资金预算等规划方案；在企业财务管理上，做帐不明细，帐表不清，信息公开透明度差，甚至有的为了避税或者想法设法获得贷款等融资不惜做假账等，从而导致其财务管理较为混乱；由于中小企业大很多是家族式或者合伙企业，缺乏现代企业管理制度，导致产权不清，从而导致其融资较为困难，融资成本高。

（3）湖南省中小企业其融资期限以短期为主，短期资金多用于购买原材料、发放工资、应付款项等日常周转开支。而在相关调研中发现，银行等金融机构中，放贷规模其实有50%是指定贷给中小企业的，但实际上往往是由于中小企业的很多指标达不到银行放贷的要求，因无法通过银行审查而导致这一半的贷款都放不出去。此时，通过银行等金融机构贷款途径受阻，很多中小企业不得不转而求助于借款利率较高的民间借贷等民间金融，显然这就加重了中小企业的融资成本。

（4）中小企业诚信度低，信用较差。从国外中小企业发展经验来看，国外中小企业基本上靠的是无抵押、无担保的信用贷款。而在我国的中小企业主缺乏质量意识、合同意识、还贷意识和风险意识，在向银行等金融机构申请贷款时，银行的担保和抵押条件要求较高。如今，市场季度机制还不健全，信用体系不完善，很多中小企业在这样的融资环境下，缺乏信用观念。在需要融资时，想法设法说服银行等金融机构，但是一旦贷款到手，经历贷款艰难的过程之后他们更害怕再贷款难，所以宁可多支付利息也不愿如期还贷。更甚者，采取财务报表造假等造假欺诈手段，骗取银行等金融机构的贷款，从而导致中小企业的信用较差。在湖南省这个经济不太发达、融资环境普通的中部省份，其中小企业信用建设意识和信用管理意识远远落后于浙江、广州等经济发达的地区，信用发展程度低。湖南省中小企业履约能力差、银行等金融机构之间的协调合作不顺畅等因素导致融资环境差，融资难上加难，造成恶性循环现象。

要想缓解湖南省非上市中小企业的融资困境，根需据中小企业内源因素的特点，制定针对性的措施来改善银企关系，从而有效地缓解中小企业融资难的问题。

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