汇付天下激活P2P“排队资金”

董莉

北京的积木盒子、邯郸的投融桥、上海的畅贷网、深圳的合时代……除了都是P2P网络借贷平台外，“诸侯割据”的它们似乎并没有什么关联。

互联网金融的发展，让账户这个概念成为链接的关键点，而基于汇付天下的账户托管体系，这些P2P平台的账户完成了独立的“大一统”。

P2P是指公司作为中介机构，把借贷双方对接起来，并实现各自借贷和投资需求的一种民间小额借贷模式。实际上，P2P企业和监管单位饱受信息匹配和资金安全困扰，市场长期处于无门槛、无监管、无标准的“三无”状态。

央行副行长刘士余曾表示：“现在一些P2P网络借贷平台没有建立资金第三方托管机制，会有大量投资者资金沉淀在平台账户里，如果没有外部监管，就存在资金被挪动甚至携款跑路的道德风险。”

虽然央行提倡由第三方来托管P2P的资金，这个第三方可以是银行也可以是第三方支付机构，但看似热闹的P2P行业的业务总量却不大，似乎还没有引起银行的兴趣。

积木盒子创始人兼CEO董骏坚信“平台不碰现金，这是底线”。重视合规和风控的积木盒子在前期搭建架构时就确定了委托第三方对投资人的资金进行管理的策略，但寻找合适的合作方并非易事。

彼时，一些第三方支付企业退出了P2P市场。而汇付天下却迎难而上抓住了时机。

汇付天下总裁周晔坦言，支付行业之前对P2P支付门槛要求太低，甚至把代扣功能放到P2P公司，而汇付天下对P2P定了很多规则，包括何时扣款、付款，身份认证做到什么地步等。“以前P2P公司不愿跟我们合作，因为我们要求太高，现在因为其他公司放弃反主动找我们。”

托管

很多平台把第三方支付只作为一个网关的支付通道，实际上很多资金还是在这个平台里面，而投资者对自己不知去向资金的安全性存疑。在这样的背景前提下，汇付天下的团队开始琢磨，是不是可以做一个资金托管，建立一套账户体系能够保证投资者资金安全的同时，还能够让平台的信息流和资金流分离。

“P2P平台实际上起到的是一个信息撮合的作用，因为现在借贷信息不透明、不充分，所以有这样一个平台让它的信息更加的充分。” 汇付天下金融机构事业部助理总经理钟红波说，“作为平台本身是不可以动用这个资金的，在这样的背景下，只有第三方支付来做托管账户体系，为投资人和借款人建立自己的账户。”

在与多家P2P平台持续沟通了近一年后，汇付天下去年5月建立了国内首个P2P托管账户体系。P2P托管账户通过交易前、交易中和交易后多种风控机制确保资金安全。

交易前，汇付天下通过多重身份验证，实现信息统一匹配。投资人在P2P平台注册要同时开通汇付天下的实名资金账户，通过实名认证、银行卡鉴权和手机号、交易密码四重验证。

交易中，P2P平台根据来自汇付天下的订单进行交易匹配，尝试杜绝平台私自动用资金或绕过投资者的风险。汇付天下对P2P平台上每一笔账户充值、借款、取现等交易进行实时监控，投资人的账户资金发生变动时，会第一时间以短信通知的形式提醒到投资人。

交易后，汇付天下会定期对合作平台的每一笔借款交易实地抽查，一旦发现P2P异常借款交易，比如借款人额度过高、频次较多、借款过于集中、交易双方手续费等相关费用超过阀值等情况系统都会预警，汇付天下将立即暂停交易并冻结该平台的所有资金。

以积木盒子为例，在资金流转过程中，积木盒子没有操作投资人资金的权限，本身也就无法形成资金池模式。借款人资金到期后需要进入他本人的汇付天下账号充值，由积木盒子来通知汇付天下批量处理，把本金利息打到投资人的账户。这中间P2P平台对投资人的资金无法进一步的触及，等于说借款人必须完全真实，并且必须在汇付天下开设了专用账户，这个交易才能达成。

汇付天下开发一部的陈冲介绍说，“在这种操作模式下，资金将分别经过投资方银行账户、汇付托管账户、借款银行账户，由于款项是在托管账户中流转，资金始终是在汇付托管账户，该账户受央行监管，如此很好地避免了资金被挪用的风险。P2P平台只收取一定的手续费，无法直接支配投资人的资金，不存在资金池及非法集资的政策风险。”

在做账户托管体系的时候，钟红波和同事们做过一些调研，来明晰账户体系怎么来做能符合P2P平台的运作商业模式，像保证信息真实性的鉴权验证功能，资金变动的账户提醒功能，以及当资金进行划拨时的订单匹配功能，都是他们在调研和沟通过程中，基于P2P平台的需求开发定制的。

目前已与超过百家P2P平台与汇付天下达成合作，对于P2P平台的选择，汇付天下执行副总裁刘钢表示，在合作伊始就对平台资质、实力、金融背景进行筛选，带着投机目的的P2P平台无法通过汇付天下近乎苛刻的审核。首先，汇付天下要求合作平台注册资本金在500万元以上，这个资本金要求会将市场上大多数的平台给筛除掉；另外，汇付天下根据自己的标准对平台公司进行实地场检，对人员架构、业务模式等方面进行评估；再有要看会看P2P平台的风控能力。

当然准入以后并不代表万事大吉，对于事中汇付天下还有一个数据监控，监控P2P平台日常的交易数据情况有没有异常。如果遇到风险事件，如P2P公司携款潜逃或是接到公安协查通知，汇付天下的P2P资金托管系统有一键关停商户所有账户的功能，最大程度控制账户资金不被盗用。而且，只要接到用户投诉，汇付天下就会要求P2P公司在规定时间内进行处理，如果公司不配合，汇付天下将扣减相应保证金用于赔偿用户。

“P2P平台自己有保证金来抵御坏账率，我们这边也会收取。最低保证金50万元。”钟红波说。另外，针对P2P实际运营模式，汇付天下还设计了债权转让功能确保交易真实性。

合时代的培训经理车益宁在谈到与汇付天下合作的托管账户的原因时表示，首先看中了资金安全，“充值进去就一定是被冻结，不会在任何一个时间被挪用”。另外全面风控，一键关停等功能也是他们非常注重的。

生利

如今，一些P2P平台很火爆，直观表现在供需不匹配，有的标的刚上线就被哄抢一空，很多投资人投不到标的，闲置资金就这么沉淀下来，这部分资金没有对应标的，但又可能随时需要投标，行业内将这部分资金称为“站岗资金”或者“排队资金”。

这个时候，自然会有人在怎么让这笔沉淀资金产生收益上动脑筋，汇付天下就做了那个手快的人，在P2P账户托管平台上叠加了余额理财功能。

据钟红波回忆，当他们将这个想法跟很多平台沟通后，发现非常欢迎，“他们说这个太好了，让投资者在没有标的时候能将资金转化成一种短期的现金理财工具，当有合适标的时候，可以马上转到投某一个具体的标，中间不会断档。”

因此，汇付天下和国泰基金合作开发了 “生利宝”产品，托管账户中的闲置资金可用来购买其旗下基金，享受货币基金的收益，实现“钱生钱”。

同基金公司合作互联网基金产品并非汇付天下的跟风之作，其实汇付天下与基金公司的渊源颇深，不但是业内第一家获得网上基金销售支付结算牌照的公司，还在在2010年推出基金销售支付的“天天盈”平台。目前，“天天盈”平台支持33家银行和50家基金公司的近千只基金产品。

而先发货币基金产品也是看到了余额宝的可操作性，那么第一个找谁合作呢？

钟红波透露说：“我们有这个想法以后，跟几家基金公司都有沟通。考虑到产品需要双方来开发，第一会考虑就近原则，因为我们在上海，团队在上海的基金公司会优先考虑。另外，基金公司的品牌度、资质、影响度以及去年一年的收益情况都需要考量。国泰是相对来讲条件最优惠的，也符合各项综合评分。”

事实证明同处一地的考虑是多么必要。项目启动后，汇付天下和国泰基金的团队基本上是在一起办公，国泰的研发人员入驻汇付天下总部，由于国泰的IT是外包的，需要外包团队一同进驻，“大家在一个房间里面，没日没夜一起开发”。

对于互联网来讲体验好是必须的，不需要繁琐的过程，像余额宝只要一键转入，输入金额钱直接进账，但对于传统的基金公司来讲，必须还要输入账号、姓名等资料，然后按申购，再输入网银等一系列内容。这个时候就要求尽量简化，但简化并不是不要，这就需要后台做继续的对接。在一间屋子里的团队需要解决类似的各种技术问题。

“怎么把必要的信息直接通过后台传输给你，你能够进行确认和验证数据真实性，这就需要数据对接，但是展现在前台的话，不能要求说用户晚上去申购一笔100元，而且还要输入这么多东西，体验不好。我们想一键转入，系统甚至能告诉你今天有多少金额可以转，这些全都是后台技术。” 钟红波说。

托管账户一定不是终极的目标，P2P平台需求也会变，汇付天下也会根据市场的需求，不断做功能的叠加。钟红波举例说：“比如平台很多都是通过Web来进行下单，现在慢慢在碎片化的时间利用手机来进行投资，将来也会越来越普遍。很多平台会考虑去做APPs，我们也会根据平台需求做手机支付。”

事实上，除了P2P行业，汇付天下账户托管运营中所服务的金融行业客户已经覆盖了银行、基金公司、信托、预付费卡等多个细分领域，未来将做到全覆盖。而“生利宝”不仅可以用在P2P上面，也可以用在POS等其他业务端上。