英国养老的尴尬

刘宏松

以房养老在国外已经拥有成熟的运作模式，但千万别以为这样政府就万事大吉了。

由于养老金数额有限，对于许多英国老人来说，靠这笔钱难以在退休后过上相对舒适的晚年生活。

英国的养老金体系主要由三部分构成：一是按比例缴纳的国家基本养老金，高收入者多缴，低收入者少缴，但无论缴纳多少，所有人退休后获得的养老金数额是一致的；二是雇主为雇员提供的职业养老金，因其不属强制性缴纳，很多雇主实际并未提供；三是个人购买的养老储蓄或保险，一项调查显示，英国35%的在职者没有购买此类养老储蓄或保险。

因此，相当一部分英国老人退休后只能领取国家基本养老金。然而，国家基本养老金数额十分有限，2010年的发放标准为每人每周97.65英镑，仅相当于工作两天的最低工资收入。这样的收入在伦敦等大城市连基本生活都难以维持。

一部分英国人将自己的产权房抵押出去，以定期取得一定数额的养老金。以房养老在英国的正式名称是“房产价值释放计划”，包括终身抵押贷款和房屋反转计划两种产品。选择前一种产品的老人以住房为抵押物获得分期贷款，保险公司在老人去世后出售其住房来偿还贷款；选择后一种产品的老人将住房所有权转移给保险公司或由保险公司安排他人购买，并一次性支取或分期支取价款。无论选择何种产品，以房养老的老人都可以在生命终结前继续在房屋中居住。

“房产价值释放计划”在上世纪六十年代就已出现。当时，购买这类产品的老人获得的是股票或债券。但由于英国在上世纪八十年代末期陷入经济衰退，利率上升，股票和债券价格普遍下跌，以房养老的老人不但不能靠手中的股票或债券增加养老收入，反而被迫承受市场走跌带来的资产缩水后果。因参与该计划的老人权益大受影响，英国政府在1990年以“无追索权保证”为由宣布“房产价值释放计划”为非法产品。早期产品的失败也造成了此后一段时期英国人对以房养老的不信任。

这一状况在英国政府再次介入后才有所改观。2001年，英国政府支出8500万英镑预算，重新启动“房产价值释放计划”。2004年，英国政府将这一计划交由英国金融服务局监管，保证以房养老的老人获得稳定的现金养老收入是其主要监管目标。一系列的动作使接受以房养老观念的英国人逐渐增多。2012年底，调查显示超过三分之一的英国人打算利用房产筹集养老金，而同时期，欧洲大陆有类似想法的人不到四分之一。

尽管政府的积极介入推动了以房养老市场的发展，但英国将保险公司作为以房养老产品提供者的运作模式，始终存在着购买者追索权缺乏根本保证的问题，因而难以彻底消除民众的疑虑。对于这个问题，英国政府当然是知道的，去年计划推出老年人可向政府申请房产抵押贷款的项目，就意在以政府贷款来消除民众疑虑。不过，看看英国政府占 GDP比重高达101.2%的巨额债务，人们很难对这一项目的未来前景持乐观看法。在背负巨额债务的情况下，以政府主导来克服以房养老市场瓶颈这条路似乎很难走通。endprint