保定市中小企业融资途径创新的探寻

李甡++郭坤++刘义龙

摘 要：对保定而言，中小企业对于经济的助推作用显示着不可抵挡的作用。重视中小企业的发展是整个保定经济发展的关键。而融资难成为制约中小企业发展的瓶颈，打破发展瓶颈，走出困境就需要在融资途径上有创新，解决固有融资方式的不足，以期促进保定经济的蓬勃发展。

关键词：中小企业；融资途径；创新

近年来，我市中小企业对保定市的经济发展的促进作用起到了关键作用。但是与此同时，有很多因素制约着中小企业的发展，其中融资难是个关键因素。众所周知，资金作为企业的“血液”，既是企业各种生产要素的前提，也是产品价值的归宿。资金的顺畅流动对于中小企业起着供给“氧气”的作用。根据国家统计局保定调查队的抽样调查显示，截至2012年9月末，全市小微企业银行余额与上年同期相比增幅上扬，期末借款余额达17，027万元，同比增长14.51%。其中，向银行借贷15，781.4万元，占期末借款余额的92.68%。企业向银行借款能全部借到的和大部分借到的仅占借款需求的31%。这些充分说明，保定市中小企业资金急缺，但是仅通过传统的融资方式获取资金量十分有限。这就需要创新融资方式，解决发展困境。

那么通过传统融资方式获取资金困难的原因是什么呢？通过调研，发现其原因主要由以下几个方面的原因：（1）中小型企业自身特点导致的融资难。中小型企业本身规模小，资金需求小但是需求的频率高，融资需求具有不定性；中小型企业的财务制度不健全，信息透明度低，银行获取信息的可信度降低；中小型企业的实物资产少，传统可抵押物少，通过抵押物获取贷款量就较少。（2）国有商业银行的现行制度的局限性导致中小型企业获取融资极为有限。近年来，全球性经济状况不佳，金融风险加剧，国有商业银行为了规避风险，在贷款上实行紧缩政策，客观上影响了中小型企业的融资现状；国有商业银行一向审慎的金融政策在一定程度上影响了融资方式的创新和新兴融资工具的使用；中小型企业从国有商业银行进行贷款申请到获得贷款的这一过程中，程序复杂、时效性差，无形之中增加了信贷融资的隐性成本。（3）多层次资本市场尚未形成，不利于中小企业更多渠道获取融资。保定的资本市场尚未全面开放，直接融资和间接融资结构不协调，各种融资方式向大型企业倾斜，加剧了中小型企业融资难的现状。

囿于传统融资方式并不能解决中小企业融资难的问题，只有冲破固有方式，对融资途径有所创新才能够更大程度地解决中小企业的资金困难。如何创新，创新方式有哪些？根据调研，结合保定金融市场和中小型企业现状，中小型企业融资途径创新可着眼于以下几个方面：

1、创新银行融资形式

综合授信贷款，是一种相对便捷的贷款形式。银行可以根据企业客户综合信用情况，包括取得抵质押、保证、信用等综合信用情况给予企业客户最高的授信额度，企业客户可以在最高授信额度内和约定的时间内循环取得贷款。一次授信，反复使用，贷款可以分期使用而且随借随还。

项目贷款，是为特定工程项目而进行融资的一种方法。在国际上为了促进大型工程建设，一些银行为开拓资金运用途径开办了工程项目贷款服务。在银行贷款中，除了要有项目主办人之外，还需要有一个项目单位，它的主要职责是进行筹资、建设和经营管理这个项目，是为此项目专门建立起来的组织形式。这种融资方式一般期限较长，一次审批，多次发放。

应收账款贷款，银行可以根据企业的应收账款作为抵押物发放贷款的一种融资形式。由于应收账款的流动性较强，在出现违约的情况下，贷款人受到的损失较小。又由于应收账款的追索权是有法律保障，在出现违约的情况下，帮助借款人收回借款的成本较低廉。中小企业使用这种融资方式会更灵活并且更易获取。

知识产权的融资行为包括：质押贷款、知产引资、技术入股、融资租赁等。质押贷款：是指企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资。知产引资：指现有也指企业通过知识产权吸引合作第三方投资，企业通过出让股权换取第三方资金，共同获利。技术入股：是指拥有专利技术、专有技术的企业或者个人，通过知识产权的价值评估后，与拥有资金的第三方机构合作成立新公司的一种方式，使得拥有专利技术、专有技术的企业或者个人获得企业股权；也指企业股东或者法人将自主拥有的专利、专有技术，通过知识产权的价值评估后，转让到企业，从而增加其持有的股权。

2、创新企业融资形式

设备融资租赁，它是承租人向出租人支付租金，出租人向承租人提供设备的使用。在租赁期间，出租人具有设备的所有权，承租人具有设备的使用权。这种融资方式可以集资金与设备、贸易与技术于一体，促进技术更新，解决中小企业资金使用困难，提高资源配置效率均发挥着不可小觑的作用。

3、创新网络融资形式

网上银行，包含两个层次的含义，一个是机构概念，指通过信息网络开办业务的银行；另一个是业务概念，指银行通过信息网络提供的金融服务，包括传统银行业务和因信息技术应用带来的新兴业务。目前，在国内活跃的互联网金融应该是第一个层面的意思。诸如像支付宝、翼支付都是网络金融的样本。目前网络金融的发展状况已经触动了传统金融行业的每一根神经，网络融资将是未来金融发展的一个方向。中小企业可以通过网络融资的这种新型方式获取资金，解决企业的资金困境。

参考文献：

[1]陈松男.金融分析——投资融资策略与衍生创新[M].复旦大学出版社.

[2]张大威.中小企业投资策略 [J].投资与营销.1997（5）.

[3]库尔勒.中小企业如何进行投资分析[J].投资与营销.2005 （10）.endprint