网络金融初探

徐屹

摘 要：文章简述了网络金融的特征，分析了我国网络金融发展现状及存在的问题，提出了相应的对策建议

关键词：网络金融 特征 发展现状 存在问题 对策建议

中图分类号：F830.9

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）04-145-02

一、网络金融的特征

网络金融是20世纪的最后五年才开始出现和发展的新事物，对它的认识还处于初级阶段，还处于市场发展推动下的商业实践和探索。从过去其飞速发展的十多年的过程来看，基本可以得出网络金融的一些主要特征。

1.业务创新。网络金融以客户为中心的性质决定了它的创新性特征。为了满足客户的需求，扩大市场份额和增强竞争实力，网络金融必须进行业务创新。这种创新在金融的各个领域都在发生，比如在信贷业务领域，银行利用互联网上搜索引擎（Search Engine）软件，为客户提供适合其个人需要的消费信贷、房屋抵押信贷、信用卡信贷、汽车消费信贷服务；在支付业务领域，新出现的电子账单呈递支付业务（EBPP，Electronic Bill Presentment&Payment;）通过整合信息系统来管理各式账单（保险单据、账单、抵押单据、信用卡单据等）。在资本市场上，电子通讯网络（ECNs，Electronic Communication Networks）为市场参与者提供了一个可通过计算机网络直接交换信息和进行金融交易的平台，有了ECNs，买方和卖方可以通过计算机相互通讯来寻找交易的对象，从而有效地消除了经纪人和交易商等传统的金融中介，大大降低了交易费用。

2.管理创新。管理创新包括两个方面：一方面，金融机构放弃过去那种以单个机构的实力去拓展业务的战略管理思想，充分重视与其他金融机构、信息技术服务商、资讯服务提供商、电子商务网站等的业务合作，达到在市场竞争中实现双赢的局面。另一方面，网络金融机构的内部管理也趋于网络化，传统商业模式下的垂直官僚式管理模式将被一种网络化的扁平的组织结构所取代。

3.市场创新。由于网络技术的迅猛发展，金融市场本身也开始出现创新。一方面，为了满足客户全球交易的需求和网络世界的竞争新格局，金融市场开始走向国际联合，如2000年4月英国伦敦证券交易所、德国法兰克福证券交易所宣布合并。另一方面，迫于竞争压力一些证券交易所都在制定向上市公司转变的战略，因为作为公开上市的公司，交易所将可以利用股票资金以更富有创意的方式与其他的交易所、发行体、投资者及市场参与者建立战略合伙关系和联盟。

4.监管创新。由于信息技术的发展，使网络金融监管呈现自由化和国际合作两方面的特点：一方面过去分业经营和防止垄断的传统金融监管政策被市场开放、业务融合和机构集团化的新模式所取代。另一方面，随着在网络上进行的跨国界金融交易量越发巨大，一国的金融监管部门已经不能完全控制本国的金融市场活动了。因此，国际间的金融监管合作就成了网络金融时代监管的新特征。

二、我国网络金融发展现状

我国信息服务业起步较晚，但近年来随着互联网及信息技术向社会经济各领域日益广泛渗透和扩散，我国网络信息服务业发展速度惊人。据SIECC的统计，我国2012年国内网络信息服务业的产值达177913亿元，比2006年增长3818%。其中，金融信息服务业也呈现了强劲的增长势头，出现了越来越多的金融网站，竞争也更加激烈。但同时也要看到，我国的网络金融信息服务业尚处于起步阶段，与发达国家相比，仍存在着较大的差距。

1.网络金融市场发展带动金融信息服务业。我国20世纪80年代开始实施金融电子化。我国的金融行业是信息技术应用最早，也是应用得最好的行业，在信息的利用方面，金融业是走在前列的。随着金融业规模和业务的不断拓展，各方面对金融信息需求的日益增加，我国的金融信息服务也得到了持续的发展，网络金融信息资源增长迅速。以网络银行信息服务为例，银行利用互联网优势为客户提供大量基于互联网的金融信息服务。目前我国各银行基本上都已经建立了自己的网站提供金融信息和开展网络银行业务。其提供的信息主要有银行的基本信息、银行的金融信息、银行的业务信息及其他综合信息。

随着网络越来越普及，网络银行已不满足于仅仅提供有关金融方面的信息服务，为了满足更广大客户群的需求，网络银行开始提供金融信息之外的信息服务。例如中国银行作为北京2008年奥运会惟一的银行合作伙伴，在奥运会期间专门开辟了奥运频道，发布了有关奥运动态、奥运门票、奥运产品及服务、奥运主题活动等信息，很好地发挥了其网络银行的巨大优势。

2.网络金融用户增多，网络金融信息需求提高。根据CNNIC（中国互联网络信息中心）发布的第二十二次中国互联网络发展状况统计报告，截至2008年6月底，中国网民数量达到2153亿，网民规模跃居世界第一位。在互联网时代，方便和快捷的信息传播大大地改变了人们的生产和生活方式；反过来，新的生产和生活方式又刺激着人们对信息的更进一步的需求。网络金融作为信息产业与现代金融高度有机结合的产物，它借助互联网覆盖面广、无间断运行和实时快捷的优势，为用户提供了全新的服务方式。网络的开放性使得用户很容易获得实时性很强的金融信息，因此金融网站良好的服务吸引了众多的网络用户。

3.网络金融信息服务需求激增，网络金融信息服务呈现多元化、个性化特点。随着网络金融市场的不断发展与繁荣，用户对信息服务的需求越来越多，要求也越来越高，各金融信息网站正努力提供多层次与全方位的内容与功能服务，使网络用户能非常快速准确地获取权威而准确的金融信息，实时动态地了解金融市场，从而做出正确的投资决策。目前网络金融信息网站除了提供主要的金融新闻、业务介绍等金融信息外，还提供一些多元化、个性化服务，以满足不同用户的不同需求。如和讯网（www.hexun.com）创立于1996年，从中国早期金融证券资讯服务脱颖而出，建立了第一个财经资讯垂直网站。和讯网创造性地提出了“财经世界、品质人生”的口号，倡导一种全新的财经服务理念，即“以财经服务为核心，建设中国新兴中产阶级网络家园”，在和讯网上打造出中国第一个兼具财经资讯、投资理财、休闲消费功能，突显个性化服务特性的互动平台。

三、国内网络金融存在的问题

1.网络银行的问题。中国银行业的网络金融业务主要包括：对公及个人账务查询、企业内部资金转账、银行转账、信用卡申请、代收费业务、网上购物支付及各种信息咨询业务。从网上业务内容来看，我国银行的网上服务还处于初级阶段，即对初级的银行业务的网络化阶段，业务种类不多，业务量较小，网上业务尚未成为银行盈利的手段。

中国网络银行业务的发展已有十多年的历史，在这十几年的发展中还存在着诸多方面的问题。

（1）安全问题。这是最关键的问题。网上交易的安全性主要包括三个方面，即确保银行身份的正确、确认客户身份和保证数据的保密性和完整性。这些安全要求目前都有相应的实现技术。同时还必须有一套健全的安全管理制度来规范人的行为，并且还应当有一套安全稽核的方法进行事后监督以便及时发现问题。而这些往往在人们讨论网上银行的安全时容易被忽略。

（2）信息的非对称导致网络银行面临不利选择和道德风险。由于网络银行无法在网上鉴别客户的风险水平而处于不利的选择地位，网上客户可能利用他们的隐蔽信息和隐蔽行动做出对自己有利但损害网络银行利益的决策等。另外，在虚拟的金融市场上，网上客户不了解每家银行提供的服务质量究竟是高是低，多数客户会按照他们对网络银行提供服务的平均质量来确定预期购买价格。结果，高质量的网络银行反而可能被低质量的网络银行排挤出网上市场。

（3）相关法律法规的缺失。网络银行的法律风险源于违反相关法律规定、规章和制度，以及在网上交易中有关权利与义务的规定多不清晰，缺乏相应的网络消费者权益保护管理规则及试行条例。网络银行在我国还处于起步阶段，政府尚未有配套、完备的法律、法规与之相适应，金融立法框架主要基于传统金融业务，使银行在开展业务时无法可依。即使各国有相关的法律、法规，但网络是跨越国界的，各国之间有关金融交易的法律、法规存在差异，在网络银行的跨国交易业务中，难免产生国与国之间法律问题上的冲突。目前国际上尚未就网络银行涉及的法律问题达成共同协议，也没有一仲裁机构，客户与网络银行很容易陷入法律纠纷之中。

因此，利用网络提供或接受金融服务，签订经济合同就会面临在有关权利与义务等方面的相当大的法律风险，容易陷入不应有的纠纷之中，结果是使交易者面对着关于交易行为及其结果的更大的不确定性，增大了网络金融的交易费用，甚至影响网络金融的健康发展。

2.网络证券的问题。

（1）复杂的利益关系与平衡问题。与传统的证券交易方式相比，网络证券交易涉及了证券投资者、上市公司、证券公司、证券监管机构、网络服务商、网络信息发布者、银行等多方主体。网络交易的流程一般是先由证券投资者向证券公司申请开通网上交易，然后网络提供商提供互联网服务，由银行提供资金的划转。另外，根据《上市公司信息披露管理办法》第6条的规定，上市公司及其他信息披露义务人依法披露信息，应当将公告文稿和相关备查文件报送证券交易所登记，并在中国证券监督管理委员会指定的媒体发布。从相关调查来看，投资者对上市公司信息的获取渠道主要方式集中于以下四种：中国证监会指定信息披露报刊，中国证监会指定信息披露网站，钱龙等股票行情软件以及网上金融证券站点。

（2）网络证券活动中的监管困境。随着我国证券市场的发展，网络证券活动主要集中在三个方面：一是网络证券的发行、交易行为；二是网络证券投资咨询；三是网络证券信息披露。其中监管难度较大的是涉及各种网络证券投资咨询活动和网络证券信息的传递行为。

（3）法律救济制度的失当问题。由于网络投资信息具有时效性强、内容全面丰富、获取信息的途径便捷等特点，实践中出现了散布虚假的上市公司消息，诱惑投资者高价购买，进行价格操纵与内幕交易；或者由于技术性风险、操作性风险以及第三人侵权行为导致的损害等问题，导致投资者资财损失。我国目前的法律制度对投资者的权利救济还存在着很多问题。

四、我国网络金融的发展建议

培养网络金融服务品牌化。目前我国采用严格的金融业分业经营模式，虽然存在金融控股公司类型的混业经营，但是单个金融主体的经营业务仍然比较单一。这也导致了我国很多金融网站都以其在某个金融业务领域的声誉为人们所熟知，现阶段国内多数用户都倾向于接受品牌公司的金融服务。这些公司建立起来的信誉基础将是带动我国网络金融进步发展的重要力量。

加快网络营销模式多样化。作为网络金融发展不可缺少的一部分，网络营销的好坏往往决定了一个金融网站盈利能力的强弱。而国内缺少多种业务并存的金融网站，也缺乏价格比较类的网络平台，所以网络营销的手段和方法对金融网站的发展显得更加重要。我国目前除了常见的搜索引擎营销、许可Email营销，还有病毒性营销、博客营销、社区营销等营销方式。而现在的社交网络包含了大量的网络信息，客户对于用户体验的要求大大增加，针对网站交互性以及用户体验而创新的网络营销模式将对网络金融的发展起到推进作用。

改善我国网络金融信息服务理念。随着互联网的不断发展，信息量越来越庞大，客户的可选择范围不断扩大，对网络信息服务的质量要求越来越高。各网络金融服务提供商应更加重视以客户为主的服务理念，加强对网站的设计、业务流程的设计以及对售后服务等环节的重视，使版面更加清晰，流程更加流畅和人性化，这些方面会在激烈的竞争中起到重要的作用。

参考文献：

[1] 傅东升，曹丽娟.SVM与BP网络对基金波动的预测效果比较分析[j].世界经济情况，2007（8）

[2] 周小川.新世纪以来中国货币政策的主要特点[j].中国金融，2013（2）

（责编：李雪）