告诉您一个“不一样”的定投世界

许梦珏

在换季的时候，有人喜欢趁打折季集中“血拼”，也有人选择每一次只购买一两件单品。这两种方法本身并无好坏之分，只是因人而异。就好比我们投资基金的时候，也会遇到类似的选择。例如“单笔投资”相当于集中采购，而“定投”则更像分批买入。

与单笔投资相比，定期定量的投资方式我们已经不再陌生，具有以下四大特点：

1. 自动申购 积少成多

定投好像一个大大的储蓄罐，自动帮我们积累财富，不但方便省心，又能在不知不觉中达到了“集腋成裘”的效果。如果您愿意，还可以给您的投资计划贴上标签，比如“宝宝的学费”、“我要去马尔代夫”……

2. 分批购入 摊平成本

定投每个月都会自动买入一定金额的基金，这样在市场波动的过程中，可以做到“逢高减仓，逢低加仓”，最大限度地分散投资风险。

3. 告别噪音 方便省心

定投无需择时，在每个月固定的日期自动申购，免除了市场噪音对投资者的影响，方便又省心，是懒人理财的一大“利器”。

4. 长期投资 坐享复利

定投让投资者免受短期波动的困扰，更适合长期投资，享受复利带来的财富奇迹。

因此，定投也就更适合以下三类人群：

1. 忙碌一族：对于大部分精力都忙于打拼事业的客户来说，定投无需花太多精力去关心如何理财，只需将每月的薪资所得在扣除应付日常生活开销后，设置结余固定金额进行投资即可，做到“你不理财，财也理你”的轻松理财境界。

2. 规划一族：若您想几年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等，那定投就是实现规划的不二法宝，且越早规划，效果越明显。

3. 投资一族：由于定投有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资成本，使得价格波动的风险下降，进而稳步获利，是长期投资者对市场长期看好的最佳选择工具。

现在，随着市场竞争的日趋激烈和定投理念的再度升级，如今的基金定投也出现了一些新玩法，或许这些看似简单的变化，却可以让理财目标提前达到。今天先介绍一种“分批赎回，股债互转”的方法。

其原理在于，基金定投不能只看着每个周期所投进去的现金流，而在投资规模积累到一定程度之后重新审视这一笔已经不小的资金。判断市场仍有进一步上行机会的时候，可将资产大部分继续保留在股票型基金上；判断市场处于阶段性高点的时候，则可在不停止定投策略的同时，将前期积累的股票基金份额转化为债券型基金。这样既保存了前期投资成果，又能继续新的播种周期，再挖一个基金定投的“黄金”坑。

举个例子，从2006年9月开始每月10日定期定额开始定投华安宏利股票基金，采用“价值偏差策略”判断，在2007年7月A股市盈率超过30倍接近40倍时，便开始严格地分三批定期定赎：在7月10日、8月10日、9月10日将所持有的股票基金份额每次赎回1/3，并转换为债券基金。其间定投扣款不停步，在2008年10月A股市盈率低于20倍时再分三次逐步将债券基金转换为股票基金。

尽管赎回时的点位远低于市场最高点6124点，买入时的点位也要高于市场底部的1664点，但事实证明，这种严格按纪律执行的结果是，投资者把握住了大趋势中的“对的时机”，那么经过两轮多空转换之后，截至2009年12月31日，定期定额投资华安宏利股票的收益可以从43.79%提升到88.53%。

说到这里，可能有些朋友会问：如此高技术含量的投资操作，适合一般投资者吗？答案自然是肯定的。只要借助相关投资工具就可以“一键”式操作，投资难题迎刃而解。比如建行最新推出的财管家APP系统中的“投资保镖”功能，您不但可以通过“阿尔法实验室”了解到任意两个基金在一段时间内与上证综指的收益率比较，还可以测算出这两个基金进行不同比例组合的收益率。另外，您也可以通过“定投卫士”设定起始日、金额、定投起始日等信息试算出，定期定额投资和一次性投资分别的收益率及两者购入的实际成本价格，做到真正的心中有数。

怎么样？经过这番介绍，是不是发觉此时的定投已经不再是您传统印象中的“定投”了呢？这其实就是投资的魅力，小变化给您带来不一样的体验。

（作者系建行财管家）endprint