浅析P2P网络借贷风险管理与控制

温俊超　汪飞

摘 要：借贷是企业或个人融资的重要手段，促进社会、经济的发展。P2P作为一种民间的新型互联网创新模式，近年来引起了整个社会的高度关注。它突破了传统的线下融资模式，借贷双方利用网络平台进行资金的融通，解决了当前中小企业融资难、融资慢的问题。当前我国P2P网络借贷风险管理还处于摸索阶段，由于近几年各种网贷平台“跑路”事件，也为P2P的提高风险管理与控制敲响了警钟。基于此背景，本文提出些许控制风险措施，确保P2P健康有序的发展。

关键词：P2P网络借贷；浅析；风险；对策

一、P2P网络借贷平台的定义

P2P网络借贷指的是个体和个体之间通过网络实现直接借贷，国内通常称其为“人人贷”[1]。P2P网络借贷平台是peer-to-peer lending platform的缩写，通过借贷平台实现借出人按一定的利息和期限向借入人提供贷款，P2P充当借贷中间人的作用。

二、P2P网络借贷平台模式

P2P借贷平台模式在很大的程度上决定着债权人、债务人和P2P平台的风险高低，探讨P2P借贷平台模式，有利于分析风险的分析和相应的控制。

（1）无抵押无担保模式：即发标人无需向P2P网贷平台提供实物抵押，也无需相应的担保人或公司，发标人只需注册账号，提供本人的身份证证件、手机号、学历证件等，然后评出相应的信用等级。发标人自行决定期限和利率水平（不高于同期银行贷款利率的4倍），投标人根据对发标人基本信息的判断和对期限、利率的考虑，投相应的标，满标后P2P平台审核后即可。如拍拍贷。

（2）无抵押有担保模式：即发标人除展示自己的个人信息外，必须有相应的担保公司提供债务安全担保，无需提供实物抵押。担保既可以是无限责任担保，也可以是有限责任担保。如人人贷。

（3）有抵押有担保模式：即发标人除展示自己的个人信息外，必须有相应的抵押物和担保公司提供债务安全担保。如人人聚财。

（4）投资者众筹模式：即通过筛选优质的发起人提出的优质房源，通过P2P平台向投资需求的投资伙伴发标，投资者获得房屋所有权，待有购房者提出更高的价格，投资者通过投票决定是否卖出。如团贷网的“房宝宝”。

三、P2P网络借贷特点

P2P网络借贷是基于互联网平台的新型的民间借贷，它区别与传统线下的民间借贷。民间借贷基于熟人社会，将资金借予身边的熟人或企业，而P2P网络借贷是由第三方提供的互联网平台，借入人发布按照一定利息和期限的标，基于信用借出人借出資金。其具有：①涉及人员广泛；②借贷对象不明；③信息准确性难以掌控；④区域性广；⑤借贷速度快；⑥审核程序简单等特点。

四、P2P网络借贷存在的风险

2013年被称为互联网金融元年，在这一年里，互联网思维如同一场当代的文艺复兴，影响并改变着传统的金融业态和格局[2]。2014年，P2P平台数量加速增加，竞争更加激烈。P2P网贷处于互联网、金融等多个行业的交叉领域，不但容易形成监管真空，而且还容易产生行业标准不统一各方争夺市场主导权及利益分配不均等乱象[3]。这对P2P行业发展和投资者带来极大的风险。

（1）P2P网络借贷平台风险。P2P网络借贷平台作为网络借贷的“中间人”，在整个借贷过程中起到重要作用，由于网络借贷处于刚刚兴起阶段，国家还没有出台相应的政策法规，整个行业都处于打“擦边球”的状态。有的平台建立一个P2P平台，利用高额利息或回报来吸引投资者，使用拆东墙补西墙的方法打时间差，形成庞氏骗局，卷款“跑路”。如在2014年，北京的网金宝；上海的峰逸信投；广东的科讯网、仁信贷等都发生过“跑路”事件[4]。

（2）P2P发标人偿债风险。P2P网络借贷突破了传统的地域和熟人社会关系的制约，发标人在P2P网络借贷平台上的各种信息很难考证，有的甚至欺诈贷款。借入的资金使用去向也很难掌控，有的筹资者经营投资失败，这也造成有的债权人无法获得回款，各种“坏账”不断出现。如拍拍贷。

（3）P2P网络借贷监管风险。当前有的P2P平台不仅仅充当借贷中间人的角色，也充当借贷人的角色。P2P平台有可能因为违规可能被关闭。其通过发假标，以低的利息从广大借出人手中收集资金，然后以更高的利息贷给实际融资人。如果国家出台相应的法规政策，这种变相的借贷网站可能会被取缔，这个广大投资者带来巨大风险。

五、P2P借贷风险管理与控制

要发展P2P网络借贷行业，就必须对相应的风险进行管控，防范于未然，使其健康有序的发展，这才是长久发展之道。

（1）近快构建我国个人诚信体系建设，将银行系统、公安系统、P2P借贷系统等有机的结合起来，构建信用体系，使那些欺诈、恶意债务人无法生存下去。同时借鉴国外经验，出台个人诚信体系的建设，制定相应的评价体系。

（2）投资者应加强相应的金融知识学习，掌握一定的投资知识和辨别真假的能力，辨识稳定可靠的P2P平台，了解筹资者和投资标的价值信息。

（3）P2P网络借贷平台应该加强筹资者的信息真假审核力度和还款能力的考察，确保筹资者信息真实、有效、完善，制定投诉受理、处理与反馈机制，制定杜绝虚假投资及违规行为的风险控制章程和保障机制，并在交易中严格执行筹资者身份识别、身份重新识别和身份后续识别制度，发现违规行为及时报告，最大力度的保障投资者的权益。

（4）建立风险准备金制度和保险制度。P2P网络借贷平台应该以平台的名义建立风险保障金账户，依照借贷规模提取相应的风险准备金，以应对各种坏账和系统风险，确保平台和债权人的利益得到保障[5]。如人人贷。同时建议P2P平台建立保险制度，要求为每一笔借贷买入保险，如果筹资者无法还债，可以启动理赔机制，为投资人挽回损失。

（5）仿照证券交易制度，建立第三方托管制度。这可以防止P2P网络借贷平台利用自己的平台优势，违反投资人的意愿，利用时间差违规交易给借出人造成经济损失。

（6）明确监管部门。以美国为例，美国将P2P网络借贷归为民间借贷的范畴，并在《消费者信用保护法》和《诚实信贷法》等相关法律法规下运行。而我国的P2P网络借贷还没有设立明确的监管部门，这就极大地增加了平台信用风险发生的可能性。因此，需要尽快确定相应的监管部门，制定相应的法律法规，明确监管职责。

（7）组织建立P2P网络借贷自律协会。

六、控制P2P借贷风险的意义

P2P借贷是基于互联网之上的一种新型的借贷模式，其独立于传统的金融机构，为社会上寻求发展的中小企业融资紧张提供了很好的平台，在“被遗忘的金融市场”做了普惠金融和金融民主化意义的事情[6]。我们看到，在当前利率市场化改革的大背景下，借贷双方可以在法律允许的框架下，根据市场对资金的需求自行决定利率的高低，这对我国以后银行业的利率放开也提供了有价值的参考。

我们有理由相信中国未来必将诞生几家上规模、信用高的P2P公司，为我国金融改革和服务中小企业做贡献。（作者单位：1.重庆工商大学；2.江苏大学电气信息工程学院）

参考文献：

[1] 第一财经新金融研究中心.中国P2P借贷服务行业白皮书（2013）[M].中国经济出版社，2013年07月01日，3.

[2] 中国行业研究网.2013年被称为互联网金融元年[EB/OL].（2013年）[2013-12-31].http：//www.chinairn.com/news/20131231/120642562.html.

[3] 艾瑞咨詢集团.P2P小额信贷典型模式案例研究报告[EB/OL].（2014年）[2014-01-08].http：//report.iresearch.cn/2099.html.

[4] 司马钱.2014年黑色P2P平台一览及特征[EB/OL].（2014年）[2014-08-14].互联网金融网，http：//www.newbillion.cn/jrsc/4458.html.

[5] 杨婕.互联网金融背景下P2P网络借贷平台的风险管理研究[J].东方企业文化，2013，222-223.

[6] 张宏波.论P2P借贷的监管[J].金融财税，2013，9，77-78.