基于SVAR模型的实际汇率、对外贸易与我国城乡就业动态关系探讨

杨恺钧+潘娟

内容摘要：近年来，我国就业形势一直很严峻，如何缓解就业压力是我国经济发展过程中面临的一大问题，本文运用结构向量自回归（SVAR）模型，讨论了实际汇率、对外贸易与我国就业结构的动态影响，研究结果表明，人民币汇率短期内对就业形势没有影响，但是长期内加剧了我国城乡就业的差异；进出口贸易短期内扩大城乡就业差异，从长期来看影响逐渐缩小，但是依然保持着稳定的影响趋势，同时，进出口贸易对我国城乡就业的影响远远大于人民币汇率对就业的影响。

关键词：实际汇率 对外贸易 城乡就业 结构VAR

引言

改革开放以来，中国GDP每年以8%-12%左右的速度不断增加，2009 年，我国一般贸易出口和加工贸易出口增长同比下降 20.1%和 13.1%，进口增长比率同比下降 6.7%和 14.8%， 外部需求减少和汇率升值的双重冲击对我国的一般贸易出口和加工贸易进口影响显得更为明显。受国际经济形势的影响，2012年以来，中国经济增速有所放慢，GDP增长率前三季度分别是8.1%、7.6%、7.4%，2013年前三季度GDP增加速度达到7.8%，经济增长中绝大部分的是由对外贸易带来的。今年上半年，我国进出口总值12.51万亿元人民币（折合19976.9亿美元），扣除汇率因素后同比增长8.6%。其中出口6.59万亿元人民币，增长10.4%；进口5.92万亿人民币，增长6.7%；贸易顺差6770.6亿元人民币，扩大58.5%。巨大的贸易余额对人民币升值带来了压力。

从2005年开始，人民币对美元的累计升值已经达11%，国际清算银行（BIS）公布的9月人民币实际有效汇率（REER）指数较8月出现小幅升值，而REER累积升值，对我国出口增速带来明显的抑制作用，由于汇率变化的滞后效应，强势的人民币将继续对未来出口增长构成压制。REER升值反映了本国国际收支盈余，外汇供给大于外汇需求，同时也是对一国劳动生产率和经济增长的反映。美元的疲软可能将持续下去，在这种情况下经济的增长将更加依赖于国内需求的增长，同时需要有灵活的汇率政策来加以应对。此外，如果经济增长可以更多体现在服务业的发展上，就将进一步带动城市化进程，将会进一步带动消费和就业的增长。2012年以来，我国实施了积极的就业政策，但是尽管如此，由于经济形势对就业产生一定的滞后影响，2013年就业形势仍然面临着较大的压力。

因此，人民币实际汇率的变动是否对中国就业形势产生影响，进出口贸易的变化是否会对中国就业形势带来影响，以及影响程度如何，在中国经济市场形势下如何实施汇率政策以及贸易政策来缓解我国就业问题是值得目前探讨的重点。

文献回顾

汇率变动对进出口贸易的影响的研究，一直是经济学研究的热点。国外学者Morten O. Ravn（2010）等人通过面板SVAR研究发现政府支出的增加带来私人消费的增加、恶化贸易平衡、以及有效汇率的贬值。Mehmet Ivrendi等（2010）通过SVECM模型研究货币冲击、贸易平衡以及汇率之间的关系，研究发现紧缩性货币政策导致价格水平下降，产出的减少，汇率升值，在短期改善贸易平衡。学者Kazunobu Hayakawa（2009）对东亚洲汇率波动和国际贸易的关系进行实证研究，发现东亚洲中间产品贸易受汇率波动的影响更为严重，并且负面影响程度大于关税对贸易的影响。

马歇尔-勒纳条件认为任何一个国家只有在其进口商品国内的市场需求价格弹性与其出口商品国外的市场需求价格弹性之和大于1时，其货币对外币的贬值及由此带来的进出口商品价格的涨跌才能改善外汇收支的状况；两者之和小于 1，外汇收支会恶化；两者之和等于1，外汇收支状况不变。卢向前和戴国强等（2005）的研究发现马歇尔-勒纳条件在中国成立。谷宇、高铁梅（2007）从人民币汇率波动性与进出口关系的研究认为人民币汇率波动性将对出口产生负向冲击的结果。李广众和Voon（2004）关注了汇率波动性对制造业不同部门的影响，他们的研究表明汇率波动性对制造业中各细分行业出口的影响是不同的，并不都表现为负向冲击。叶芳、朱孟楠（2012）运用面板数据研究表明，人民币有效汇率对进出口贸易的影响存在区域差异，但总体而言，人民币汇率对进出口的影响并不大。黄锦明（2010）通过实证分析发展中国的进口贸易在长期内主要受国内收入和人民币实际有效汇率水平的影响。在短期，只有进口贸易和人民币实际有效汇率存在着负相关关系。

关于贸易与就业的理论，比较典型的理论有H-O-S理论，认为国家生产要素禀赋之间的差异是导致国家之间形成贸易关系的主要原因。对于发达国家而言，资金、技术相对丰裕，劳动力成本高昂且相对稀缺，而发展中国家，资金、技术相对短缺，劳动力成本相对低廉而且丰富。由此，发展中国家的劳动力情况会随着国际贸易的影响而变化，并且能够反过来影响国际贸易政策的变化。其次有凯恩斯的贸易乘数理论，认为贸易顺差能够通过增加投资需求和消费需求来增加国内有效需求，从而增加国民收入和提高国内就业水平。有国外学者认为对外贸易发展提高了企业的筛选意愿和劳动者搜寻工作的匹配成本，从而降低了就业水平。AlessIia lo Turco（2013）认为进口和出口之间存在互补效应，这在高贸易强度的公司得到加强，只有高强度出口似乎才能促进劳动力技能升级，公司国际化带来的就业效应对公司生产规模带来积极的影响。国内学者对国际贸易与就业的影响的研究主要是实证研究，冯其云、朱彤（2012）利用中国 2001-2010 年的省级面板数据，分析中国东、中、西部对外贸易就业效应的差异，认为进口的就业效应具有区域差异性，出口对各地区的就业均为显著正向效应。陈昊（2011）运用面板数据从进口、出口、贸易顺差三个层面考察对外贸易对中国城镇就业水平当期和滞后影响的调整，认为中国对外贸易的就业抵消效应依然明显，且存在时滞摩擦。还有学者通过地方性的对外贸易与就业的实证的研究发展，短期内对外贸易出口不仅没有促进就业增长，反而对失业人数增加有较大的影响。endprint

通过文献回顾发现，不少学者研究汇率与进出口的关系，但很少将其对就业的影响包括进去；尽管不少学者研究就业的问题，但很少考虑汇率变动的因素。汇率变化影响一国的进出口，而进出口贸易的变化又通过要素价格影响劳动力市场，进而影响就业。鉴于人民币汇率、进出口、GDP 和就业之间客观存在的内生性关系，本文通过构建结构 VAR 模型对其动态的影响进行研究。

数据描述和分析

（一）数据描述

本文选取1980-2011年度数据。实际汇率采用了 IMF 的实际有效汇REER指数，人民币对主要国家货币加权实际汇率更能综合反映人民币汇率的波动。与其他汇率指标相比，实际有效汇率能更好地反映汇率变动对进出口贸易的影响，此外，实际有效汇率还能更好地表示出汇率的波动性。REER 的数据来源于国际货币基金组织（IMF）的 IFS数据库。对外开放程度 IMP，用进出口额占 GDP 的比重来表示，城乡就业结构差异（DUR）用城乡就业人数之比来表示，数据来源于国家统计局网站。为消除异方差的影响，所有变量均进行了对数化处理。

（二）数据平稳性检验及模型稳定性检验

SVAR模型是在VAR模型的基础上发展起来的，所以为了避免伪回归现象，需要对数据进行平稳性检验，本文采用ADF检验，根据AIC和SC原则，确定最佳滞后阶数为1阶，所以可以建立VAR模型，进一步确定SVAR模型进行参数约束，识别SVAR模型。单位根检验结果如表1所示，本文研究采用EVIEWS6.0进行。

单位根检验方程包括常数项、时间趋势项和滞后阶数；0指检验方程不包括常数项或时间趋势项。滞后阶数根据 SIC准则自动选择。

根据表1， REER、EXP、DUR在1%的显著性水平是一阶差分平稳的，即各序列均为一阶单整序列。因此，需要对模型中的变量进行协整检验。本文采Johanson协整检验来检验模型是否存在协整关系，其结果显示在5%的显著性水平下至少存在一个协整方程，模型中各内生变量之间具有协整关系。另外，被估计的模型所有根的模小于并且位于单位圆内，如图1所示，因此模型是稳定的。

实证分析—SVAR模型的识别

结构向量自回归（SVAR）模型是研究变量间动态冲击效应较成熟的方法，它是基于向量自回归（VAR）模型提出的。一个n元p阶的SVAR模型：

若A可逆，则

其中，

一般而言，简化式残差μt是结构式残差εt的线性组合，是一种复合冲击。对于n元p阶SVAR模型，需对结构式施加n（n-1）/2限制条件才能识别结构冲击。本文建立的SVAR模型含有3个内生变量，即n =3，需施加3个约束条件。本文采用 Amisano & Giannini（1997）提出的AB模型来识别结构冲击，即分别对A、B矩阵施加短期约束，将B设为单位矩阵，A矩阵的主对角元素设为1，本文SVAR中变量的排列顺序为：实际汇率、贸易开放程度、三次产业就业结构。一般根据经济理论有长期和短期约束，长期约束最简单的就是零约束，本文所选取的三个变量之间有着较强的相互影响关系，因此选择短期约束，根据经济意义，约束条件为：进出口贸易对就业结构的影响具有滞后性，根据实际情况，可以认为进出口贸易与我国三次产业就业结构变动之间当期不存在相互影响，所以a23=0，a32=0，实际有效汇率REER对三次产业就业结构可能产生影响，但是可以认为当期不存在影响，所以a31=0，应用EVIEWS6.0对三个模型分别进行估计，从而可得矩阵A的解。

结果分析

（一）脉冲响应函数分析

脉冲响应函数用于衡量模型受到某种冲击时对系统的动态影响，能够比较直观地刻画出变量之间的动态交互作用及其效应，本文选取默认滞后期为10。根据图2所示，就业结构差异的增量对人民币实际有效汇率的冲击起初是没有响应的，但从第二期开始逐渐变为负，到第3期开始逐渐趋于平缓，接近于-0.2个百分点，这说明人民币实际有效汇率对就业结构差异几乎没有影响，但后期会增加就业结构差异，并从长远来看，人民币实际有效汇率会扩大城乡就业结构差异。图3表明，就业结构差异的增量一直呈现下降的趋势，这可能是马歇尔-勒纳条件在中国的实际应用相吻合，随着中国经济市场化进程逐步深入，市场体制、汇率调节的作用越来越大。

进出口贸易冲击对就业结构差异增量的影响如图4和图5所示，图4中，就业结构差异对进出口贸易冲击的响应首先是正的，并且在第三期达到最大，之后开始下降，长期来看，接近于0.4个百分点，这表明，进出口贸易短期内扩大了就业结构差异，但从长期来看，进出口贸易的发展控制了就业结构差异的增加。这与凯恩斯贸易乘数理论一致，在这期间，城乡就业结构差异的增量是不断增加，如图5所示。

（二）方差分解分析

应函数描述的是SVAR模型中的一个内生变量的冲击给其他内生变量所带来的影响，而方差分解是通过分析每一个结构冲击对内生变量变化（通常用方差来度量）的贡献度，以进一步评价不同结构冲击的重要性。表2 是跨期为20的城乡就业差异增量的方差分解。从表2看出，人民币实际有效汇率对城乡就业结构差异增量的影响是逐期增强的，而进出口贸易对城乡就业结构差异的影响先是迅速增强，然后增加速度变缓，但是预测依然有增加的趋势。由表2可以明显看出，进出口贸易对就业结构差异增量的作用明显大于人民币实际有效汇率对就业结构差异的影响，如在第20期，就业结构差异增量的预测方差48.5%可以由进出口贸易的变动来解释，而只有10.1%可以由人民币实际有效汇率来解释，这可能是汇率影响进出口，从而影响国内城乡就业需要一定的时滞。

结论

短期内人民币实际汇率对城乡就业结构没有影响（城乡就业结构差异的增量对实际有效汇率冲击的响应在短期内接近于零），但是从长期来看，实际有效汇率加剧了城乡就业结构差异（城乡就业结构差异增量对实际有效汇率冲击的响应长期内为负增长）。进出口贸易的发展在短期能够迅速扩大我国城乡就业差异，但长期来看，进出口贸易对就业差异的影响将会一直存在（城乡就业结构差距增量对进出口贸易冲击的响应长期内趋于稳定不变）。endprint

从以上结论可以看出，人民币有效汇率虽然对我国城乡就业结构差异的影响不大，但在面对人民币升值压力的情况下，政府也不能忽视对宏观经济的调控，要理性地看待人民币升值。进出口贸易的发展对城乡就业的作用逐步增强，近年来，我国外贸依存度达到60%以上，在国内消费持续低迷的今天，出口拉动就业的道路已经成为我们解决就业问题的重要途径之一，但也不能完全依靠对外贸易来解决就业问题，在当前人力资源的供求出现结构性矛盾时，要满足经济增长方式转型的要求，必须充分调动人力资源的积极性、增加科技教育投入提高劳动者素质来缓解我国紧张的就业形势。政府要改变观念，响应构建和谐社会的思想，要促进乡镇企业发展的贸易发展，以乡镇企业带动小城镇和农村的发展，以此来减少农村剩余劳动力，解决农村失业问题，最终缩小城乡差距。

参考文献：

1.Morten O.Ravn， StephanieSchmitt-Grohe，MartinUribe. Consumption，government spending， and the real exchange rate[J]. Journal of Monetary Economics 2012（59）

2.Mehmet Ivrendi， Bulent Guloglu. Monetary shocks， exchange rates and trade balances： Evidence from inflation targeting countries[J].Economic Modelling 2010（27）

3.Kazunobu Hayakawa， Fukunari Kimura.The effect of exchange rate volatility on international tradein East Asia[J].Journal of The Japanese and nternational Economies，2009（23）

4.古晓慧.中美贸易是否满足马歇尔-勒纳条件[J].商场现代化，2008（9）

5.卢向前.戴国强.人民币实际汇率波动对中国进出口的影响[J].经济研究，2005（5）

6.谷宇，高铁梅.人民币汇率波动性对中国进出口影响的分析[J].世界经济，2007（10）

7.李广众，Lan P. Voon.实际汇率错位汇率波动性及其对制造业出口贸易影响的实证分析：1978-1998平行数据研究[J].管理世界，2004（11）

8.叶芳，朱孟楠.FDI、人民币有效汇率对我国区域间进出口贸易的影响—基于动态面板模型的分析[J].区域金融研究，2012（5）

9.黄锦明.人民币实际有效汇率变动对中国进出口贸易的影响—基于1995-2009年季度数据的实证研究.[J].国际贸易问题，2010（9）

10.Pissarides C A.Short-Run Dynamic of Unemployment，Vacancies，and Real Wages[J].American Econimic Review，1985（75）

11.Elhanan Helpman.Oleg Itaskhoki and Stephen Redding.Ineduality and Unemployment in a Global Economy[J].Econometrica，2010（4）

12.AlessIia lo Turco and Daniela Maggioni.Does Trade Foster Employment Growth in Emerging Markets？Evidence from Turkey[J].World Development 2013，Vol. 52

13.冯其云，朱彤.中国对外贸易对就业影响的区域差异分析—基于省级面板数据的经验研究[J]. 经济问题探索，2012（12）

14.陈昊.中国对外贸易的就业效应—基于匹配视角的省际数据[J].经济与管理研究，2011（10）

15.缪飞飞，曹永峰.浙江省对外贸易与就业水平关系的实证分析[J].对外经贸，2012 （4）

16.邵帅.香港对外贸易与就业水平的关系研究[J].国际经贸探索，2007，23endprint

从以上结论可以看出，人民币有效汇率虽然对我国城乡就业结构差异的影响不大，但在面对人民币升值压力的情况下，政府也不能忽视对宏观经济的调控，要理性地看待人民币升值。进出口贸易的发展对城乡就业的作用逐步增强，近年来，我国外贸依存度达到60%以上，在国内消费持续低迷的今天，出口拉动就业的道路已经成为我们解决就业问题的重要途径之一，但也不能完全依靠对外贸易来解决就业问题，在当前人力资源的供求出现结构性矛盾时，要满足经济增长方式转型的要求，必须充分调动人力资源的积极性、增加科技教育投入提高劳动者素质来缓解我国紧张的就业形势。政府要改变观念，响应构建和谐社会的思想，要促进乡镇企业发展的贸易发展，以乡镇企业带动小城镇和农村的发展，以此来减少农村剩余劳动力，解决农村失业问题，最终缩小城乡差距。

参考文献：

1.Morten O.Ravn， StephanieSchmitt-Grohe，MartinUribe. Consumption，government spending， and the real exchange rate[J]. Journal of Monetary Economics 2012（59）

2.Mehmet Ivrendi， Bulent Guloglu. Monetary shocks， exchange rates and trade balances： Evidence from inflation targeting countries[J].Economic Modelling 2010（27）

3.Kazunobu Hayakawa， Fukunari Kimura.The effect of exchange rate volatility on international tradein East Asia[J].Journal of The Japanese and nternational Economies，2009（23）

4.古晓慧.中美贸易是否满足马歇尔-勒纳条件[J].商场现代化，2008（9）

5.卢向前.戴国强.人民币实际汇率波动对中国进出口的影响[J].经济研究，2005（5）

6.谷宇，高铁梅.人民币汇率波动性对中国进出口影响的分析[J].世界经济，2007（10）

7.李广众，Lan P. Voon.实际汇率错位汇率波动性及其对制造业出口贸易影响的实证分析：1978-1998平行数据研究[J].管理世界，2004（11）

8.叶芳，朱孟楠.FDI、人民币有效汇率对我国区域间进出口贸易的影响—基于动态面板模型的分析[J].区域金融研究，2012（5）

9.黄锦明.人民币实际有效汇率变动对中国进出口贸易的影响—基于1995-2009年季度数据的实证研究.[J].国际贸易问题，2010（9）

10.Pissarides C A.Short-Run Dynamic of Unemployment，Vacancies，and Real Wages[J].American Econimic Review，1985（75）

11.Elhanan Helpman.Oleg Itaskhoki and Stephen Redding.Ineduality and Unemployment in a Global Economy[J].Econometrica，2010（4）

12.AlessIia lo Turco and Daniela Maggioni.Does Trade Foster Employment Growth in Emerging Markets？Evidence from Turkey[J].World Development 2013，Vol. 52

13.冯其云，朱彤.中国对外贸易对就业影响的区域差异分析—基于省级面板数据的经验研究[J]. 经济问题探索，2012（12）

14.陈昊.中国对外贸易的就业效应—基于匹配视角的省际数据[J].经济与管理研究，2011（10）

15.缪飞飞，曹永峰.浙江省对外贸易与就业水平关系的实证分析[J].对外经贸，2012 （4）

16.邵帅.香港对外贸易与就业水平的关系研究[J].国际经贸探索，2007，23endprint

从以上结论可以看出，人民币有效汇率虽然对我国城乡就业结构差异的影响不大，但在面对人民币升值压力的情况下，政府也不能忽视对宏观经济的调控，要理性地看待人民币升值。进出口贸易的发展对城乡就业的作用逐步增强，近年来，我国外贸依存度达到60%以上，在国内消费持续低迷的今天，出口拉动就业的道路已经成为我们解决就业问题的重要途径之一，但也不能完全依靠对外贸易来解决就业问题，在当前人力资源的供求出现结构性矛盾时，要满足经济增长方式转型的要求，必须充分调动人力资源的积极性、增加科技教育投入提高劳动者素质来缓解我国紧张的就业形势。政府要改变观念，响应构建和谐社会的思想，要促进乡镇企业发展的贸易发展，以乡镇企业带动小城镇和农村的发展，以此来减少农村剩余劳动力，解决农村失业问题，最终缩小城乡差距。

参考文献：

1.Morten O.Ravn， StephanieSchmitt-Grohe，MartinUribe. Consumption，government spending， and the real exchange rate[J]. Journal of Monetary Economics 2012（59）

2.Mehmet Ivrendi， Bulent Guloglu. Monetary shocks， exchange rates and trade balances： Evidence from inflation targeting countries[J].Economic Modelling 2010（27）

3.Kazunobu Hayakawa， Fukunari Kimura.The effect of exchange rate volatility on international tradein East Asia[J].Journal of The Japanese and nternational Economies，2009（23）

4.古晓慧.中美贸易是否满足马歇尔-勒纳条件[J].商场现代化，2008（9）

5.卢向前.戴国强.人民币实际汇率波动对中国进出口的影响[J].经济研究，2005（5）

6.谷宇，高铁梅.人民币汇率波动性对中国进出口影响的分析[J].世界经济，2007（10）

7.李广众，Lan P. Voon.实际汇率错位汇率波动性及其对制造业出口贸易影响的实证分析：1978-1998平行数据研究[J].管理世界，2004（11）

8.叶芳，朱孟楠.FDI、人民币有效汇率对我国区域间进出口贸易的影响—基于动态面板模型的分析[J].区域金融研究，2012（5）

9.黄锦明.人民币实际有效汇率变动对中国进出口贸易的影响—基于1995-2009年季度数据的实证研究.[J].国际贸易问题，2010（9）

10.Pissarides C A.Short-Run Dynamic of Unemployment，Vacancies，and Real Wages[J].American Econimic Review，1985（75）

11.Elhanan Helpman.Oleg Itaskhoki and Stephen Redding.Ineduality and Unemployment in a Global Economy[J].Econometrica，2010（4）

12.AlessIia lo Turco and Daniela Maggioni.Does Trade Foster Employment Growth in Emerging Markets？Evidence from Turkey[J].World Development 2013，Vol. 52

13.冯其云，朱彤.中国对外贸易对就业影响的区域差异分析—基于省级面板数据的经验研究[J]. 经济问题探索，2012（12）

14.陈昊.中国对外贸易的就业效应—基于匹配视角的省际数据[J].经济与管理研究，2011（10）

15.缪飞飞，曹永峰.浙江省对外贸易与就业水平关系的实证分析[J].对外经贸，2012 （4）

16.邵帅.香港对外贸易与就业水平的关系研究[J].国际经贸探索，2007，23endprint